8 juin 2021

1 action d’intelligence artificielle qui pourrait écraser le marché

Par admin2020

La plupart des stock pickers ont un objectif : battre le marché. Depuis janvier 2015, le S&P 500 a rapporté en moyenne 13 % par an, soit 110 % au total. Ce n’est pas mal, mais c’est dérisoire par rapport à NVIDIA‘s (NASDAQ : NVDA) 3 410 % de rendement sur la même période.

Compte tenu de la capitalisation boursière de 438 milliards de dollars du fabricant de puces, les investisseurs peuvent penser qu’il est trop tard pour acheter cette action. Mais NVIDIA a récemment publié de solides résultats au premier trimestre, rappelant à Wall Street qu’il s’agit toujours d’une entreprise en croissance. En fait, je pense que NVIDIA continuera à surperformer le marché au cours des cinq prochaines années. Voici pourquoi.

Calcul haute performance

NVIDIA est l’un des principaux fournisseurs d’unités de traitement graphique (GPU) et de solutions d’IA. Son nom de marque est devenu synonyme de calcul haute performance, ce qui s’est traduit par une forte demande de la part des joueurs et des clients des centres de données.

AI semi-conducteur bleu brillant.

Source de l’image : Getty Images.

En 2020, NVIDIA a lancé son dernier GPU de centre de données : Ampere. Cette nouvelle architecture accélère les charges de travail de l’IA jusqu’à vingt fois par rapport à son prédécesseur. Sans surprise, NVIDIA a écrasé la concurrence lors des derniers benchmarks MLPerf, une série d’essais conçus pour évaluer les performances d’entraînement et d’inférence des plates-formes informatiques d’IA.

L’année dernière, NVIDIA a également lancé sa dernière gamme de GPU GeForce RTX pour les joueurs. Ces puces, qui sont également construites sur l’architecture Ampere, fusionnent le lancer de rayons en temps réel et l’intelligence artificielle pour créer des graphismes de jeux vidéo ultra-réalistes.

Un premier trimestre solide

NVIDIA a récemment livré un autre trimestre solide, dépassant les estimations de Wall Street à la fois en haut et en bas. Le chiffre d’affaires du fabricant de puces a bondi de 84 % à 5,7 milliards de dollars, et les bénéfices ont augmenté encore plus rapidement, grimpant de 106 % à 3,03 $ par action diluée.

Comme prévu, les centres de données et les activités de jeux de NVIDIA ont été les principaux moteurs de croissance au premier trimestre, avec des ventes en hausse de 79 % et 106 %, respectivement. Notamment, le PDG Jensen Huang a attribué le succès dans le segment des centres de données à la forte demande de solutions NVIDIA AI. Huang a également noté l’adoption généralisée des GPU NVIDIA RTX sur les marchés du jeu et de la conception.

Malgré cette performance impressionnante, les investisseurs doivent toujours considérer la situation dans son ensemble. Dans ce cas, les performances à long terme de NVIDIA ont été exceptionnelles.

Métrique

2018

T1 2022 (TTM)

TCAC

Revenu

9,7 milliards de dollars

19,3 milliards de dollars

24%

Bénéfice par action

$4.82

8,45 $

19%

Source des données : dépôts NVIDIA SEC. Remarque : T1 de l’exercice 2022 terminé le 2 mai 2021. TTM = 12 mois glissants. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Un brillant avenir

Le leadership de NVIDIA s’étend à tous les secteurs. Dans les jeux sur PC, la société génère trois fois plus de revenus que le prochain concurrent le plus proche. Dans les graphiques de station de travail et les supercalculateurs, NVIDIA détient plus de 90 % de parts de marché. Et dans les véhicules autonomes, Navigant a reconnu la plate-forme informatique NVIDIA DRIVE comme le leader du marché.

Voici pourquoi cela compte : NVIDIA évalue son marché total adressable (TAM) dans le datacenter à 100 milliards de dollars d’ici 2024, et son TAM dans les véhicules autonomes à 25 milliards de dollars d’ici 2025. En tant que leader incontesté dans les deux secteurs, la société est bien placée pour se tailler la part du lion de ce flux de trésorerie.

Alors, quelle pourrait être la taille de NVIDIA dans cinq ans ? L’action se négocie actuellement à 23 fois les ventes. Si NVIDIA continue d’augmenter son chiffre d’affaires de 24% par an (comme depuis 2018), le cours de l’action pourrait presque tripler d’ici 2026 sans modifier le ratio prix/ventes.

Bien sûr, personne ne connaît l’avenir, mais je ne serais pas surpris si le stock de NVIDIA doublait au moins sur cette période. Et si cela se produisait, cela représenterait un rendement annualisé de 15 %, surpassant le rendement de 13 % du S&P 500 ces dernières années.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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