27 juin 2021

10 raisons pour lesquelles Dogecoin s’est écrasé de manière prévisible

Par admin2020

Depuis plus de 100 ans, la bourse est le créateur de richesse privilégié. Il a historiquement généré un rendement annuel moyen d’environ 7%, ce qui est supérieur à toutes les autres classes d’actifs.

Mais au cours de la dernière décennie, les crypto-monnaies ont fait le tour du marché au sens large. Même si Bitcoin (CRYPTO : BTC) a tendance à générer la majeure partie de la presse dans l’espace crypto, Dogecoin (CRYPTO:DOGE), la soi-disant « monnaie du peuple », a généré certains des rendements les plus élevés. En seulement six mois entre début novembre et début mai, Dogecoin a réussi un rendement de 27 000%, ce qui est supérieur à l’indice de référence. S&P 500 est revenu, dividendes compris, au cours des 56 dernières années !

Une personne regardant un graphique plongeant sur une tablette.

Source de l’image : Getty Images.

Malheureusement, le rêve Dogecoin semble toucher à sa fin. Depuis qu’il a culminé à près de 0,74 $ le 8 mai, le même jour Tesla Le PDG et fan de Dogecoin, Elon Musk, est apparu sur Saturday Night Live — Dogecoin a perdu les trois quarts de sa valeur. Au 21 juin, Dogecoin se négociait à moins de 0,17 $ par jeton.

Certaines personnes pourraient appeler cela un recul sain ou une opportunité d’achat incroyable. Quant à moi, je considère cette implosion comme tout à fait prévisible. Voici 10 raisons révélatrices pour lesquelles la pompe entraînée par le battage médiatique de Dogecoin était destinée à se terminer dans une décharge peu glorieuse.

1. Seule une très petite fraction des entreprises acceptent Dogecoin

Pour commencer par l’évidence, Dogecoin a une utilisation extrêmement limitée dans le monde réel. Il pourrait être négociable sur Coinbase maintenant, mais seulement environ 1 400 entreprises dans le monde entier, pour la plupart obscures, acceptent Dogecoin comme moyen de paiement, selon l’annuaire d’entreprises en ligne Cryptwerk. Pour les personnes qui pensent toujours qu’elles se lancent avant l’adoption à grande échelle, il a fallu huit ans à Dogecoin pour atteindre environ 1 400 entreprises. Pour le contexte, il y a environ 582 millions d’entrepreneurs dans le monde.

2. Les transactions quotidiennes moyennes de blockchain ont diminué

Si vous avez besoin d’encore plus de preuves que la popularité de Dogecoin a été grossièrement exagérée, regardez de plus près le nombre de transactions quotidiennes sur sa blockchain. Après une moyenne constante de 35 000 à 55 000 transactions quotidiennes entre juillet 2020 et mai 2021, le dernier mois n’a vu que 20 000 à 35 000 transactions se produire quotidiennement sur sa blockchain. Étant donné que Visa est capable de traiter environ 24 000 transactions par seconde, l’utilisation tardive de Dogecoin est risible.

Un chien de race Shiba Inu assis sur l'herbe et levant les yeux.

Les développeurs de Dogecoin se sont inspirés de la race de chien Shiba Inu. Source de l’image : Getty Images.

3. Ses frais de transaction sont beaucoup plus élevés que les autres cryptos populaires

L’un des principaux principes du battage médiatique Dogecoin était que ses frais de transaction étaient nettement inférieurs à ceux des Big Two, Bitcoin et Ethereum. Bien que cela soit vrai, les frais de transaction de Dogecoin sont également considérablement plus élevés que ceux d’un certain nombre d’autres jetons concurrents (et populaires). Stellaire, Nano, IOTA, Litecoin, Cardano, Ondulation, Devise, Bitcoin SV, Bitcoin Cash, Ethereum Classique, DigiByte, Tiret, et un long, longue la liste des autres devises numériques comporte toutes des frais de transaction inférieurs à Dogecoin. Dans de nombreux cas, ces réseaux vérifient et règlent également les transactions plus rapidement que Dogecoin.

4. Il n’y a aucune barrière à l’entrée dans l’espace crypto

Pour s’appuyer sur le point précédent, il existe une offre apparemment infinie de nouvelles crypto-monnaies et de projets de blockchain introduits régulièrement. Parce que la barrière à l’entrée dans l’espace de la monnaie numérique est inexistante, le manque d’avantages concurrentiels de Dogecoin en fait un canard assis.

5. Les tweets de Musk manquaient de mordant (et de tangibilité)

Elon Musk a été une force motrice pour Dogecoin. Mais à l’exception de son annonce qu’il travaille avec les développeurs de Dogecoin pour améliorer l’efficacité du réseau, absolument aucun des autres tweets et mèmes de Musk concernant la pièce n’avait de substance derrière eux. Il convient également de souligner que le “Dogefather” a déjà fait volte-face sur Bitcoin, donc sa conviction de soutenir sans réserve Dogecoin doit être prise avec un grain de sel.

Les mots, accès refusé, entourés de plusieurs lignes de code binaire.

Source de l’image : Getty Images.

6. La Chine a baissé les bras

Une autre raison pour laquelle le train Dogecoin se dirigeait vers le déraillement était la répression de l’exploitation minière de Bitcoin en Chine. Même si Bitcoin est un jeton complètement différent de Dogecoin, la thèse ici est claire : la Chine ne veut pas de monnaies numériques en concurrence avec son yuan soutenu par la banque centrale. Cela suggère que certains gouvernements ne seront pas d’accord avec les monnaies numériques infiltrant leur économie. En tant que deuxième plus grand pays du monde en termes de produit intérieur brut, les actions de la Chine ont fait des vagues dans tout l’espace crypto.

7. L’inflation minière dévalue constamment les « hodlers »

Bien qu’il soit dérisoire par rapport au manque d’utilité de Dogecoin dans le monde réel, l’inflation persistante des jetons causée par l’exploitation minière pose un autre problème pour cette crypto-monnaie. Au cours d’une année typique, 5,2 milliards de Dogecoin seront créés à partir de l’extraction de crypto-monnaie (c’est-à-dire en validant les transactions sur la blockchain de Dogecoin). En 2021, cela conduira à une inflation de l’offre en circulation d’environ 4%. Cela peut sembler peu, mais cela fait bien plus d’une décennie que le taux d’inflation aux États-Unis a dépassé les 4 %. Qu’il suffise de dire que les détenteurs de Dogecoin – ou, comme ils s’appellent eux-mêmes, les « hodlers » – voient constamment leurs positions s’éroder par dilution.

8. Dogecoin manque de décentralisation

L’un des principaux objectifs des monnaies numériques est d’assurer la décentralisation, c’est-à-dire qu’aucune grande entité n’exerce un contrôle significatif sur un réseau. Malheureusement, Dogecoin échoue dans cet effort de décentralisation. Selon BitInfoCharts.com, malgré plus de 3 millions d’adresses possédant au moins 1 $ de Dogecoin, seulement 95 adresses contrôlent 66,01 % de tous les jetons en circulation. Si et quand ces baleines Dogecoin se vendent, elles peuvent facilement faire grimper le prix de la monnaie du peuple.

Une main tendue vers une pile soignée de billets de cent dollars dans un piège à souris.

Source de l’image : Getty Images.

9. La marge est un gros problème

La prolifération de l’effet de levier sur les échanges de crypto-monnaie est une autre raison pour laquelle Dogecoin était voué au désastre. Le 19 mai, Bybt.com a rapporté qu’une baisse soudaine du prix des monnaies numériques avait déclenché des appels de marge sur plus de 887 000 titulaires de comptes crypto, liquidant quelque 9,4 milliards de dollars d’actifs crypto pour couvrir ces dettes. Bien que la marge puisse augmenter les profits des investisseurs, elle peut également amplifier leurs pertes si leur timing est incorrect. Les maisons de courtage permettant une utilisation importante des marges sur ces actifs très volatils, ce n’était qu’une question de temps avant que les appels de marge n’écrasent ceux qui parient sur Dogecoin.

10. Toutes les bulles finissent par éclater

Enfin, l’histoire est limpide que toutes les bulles ont fini par éclater, sans exception. Peu importe à quel point les investisseurs sont enthousiasmés par une technologie de pointe, l’adoption de ladite technologie en question ne correspond jamais aux attentes élevées. Alors que la blockchain pourrait avoir un bel avenir, les entreprises hésitent à abandonner leur infrastructure de paiement éprouvée. Sans aucun avantage concurrentiel identifiable, Dogecoin était une bulle basée sur la pompe et le vidage qui ne demandait qu’à éclater.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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