26 mai 2021

2 actions intelligentes à choisir lors d’une correction de marché

Par admin2020

Le marché boursier américain a été très volatil ces derniers jours. L’indice des prix à la consommation (IPC) d’avril 2021 s’est établi à 4,2 (une mesure utilisée pour mesurer l’inflation), ce qui était bien supérieur à l’objectif d’inflation moyen de la Réserve fédérale de 2%. Cela a rendu le marché nerveux à juste titre nerveux quant à la possibilité d’un resserrement de la politique monétaire affectant négativement les actions.

Lors d’une réunion du Comité fédéral d’open market du 27 au 28 avril, plusieurs fonctionnaires ont suggéré la nécessité d’un plan visant à réduire le rythme des achats d’actifs pour contrôler l’inflation croissante. Bien que cela ne se produise peut-être pas immédiatement en raison du ralentissement de la croissance de l’emploi en avril 2021, tôt ou tard, la Fed devra intervenir. Cela pourrait entraîner une correction boursière prolongée.

Cependant, ces temps incertains peuvent également s’avérer être une opportunité attrayante pour les investisseurs de détail d’acquérir des actions de haute qualité telles que Tesla (NASDAQ: TSLA) et Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), qui sont bien positionnés pour prospérer dans une économie en réouverture, et peuvent faire passer votre portefeuille à travers les hauts et les bas du marché.

Deux femmes souriantes et discutant de la paperasse.

Source de l’image: Getty Images.

1. Tesla

Tesla reste une force avec laquelle il faut compter dans le paysage mondial des véhicules électriques (VE). Au premier trimestre, les livraisons totales de véhicules de la société ont augmenté de 110% pour s’établir à 184 800, tandis que la production de véhicules a augmenté de 76% d’une année sur l’autre à 180 338. La société a guidé une augmentation de 50% des livraisons d’une année à l’autre pour 2021, ce qui représente 800000 véhicules.

Bien que la concurrence croissante de Volkswagen (OTC: VWAGY) et GM (NYSE: GM) a volé une partie du tonnerre de Tesla, Tesla est toujours une force dominante dans l’espace EV. La Model 3 de Tesla est déjà devenue la berline intermédiaire de premier plan la plus vendue, surpassant le leader de longue date de la BMW Série 3. La société s’attend désormais à ce que la Model Y devienne la voiture ou le camion le plus vendu d’ici 2022. Et le réseau de suralimentateurs de Tesla couvre désormais 25 000 stands de suralimentation sur 2700 stations – une empreinte énorme pour répondre aux besoins de charge des utilisateurs de Tesla.

Tesla se concentre sur la construction de nouvelles usines à Berlin, au Texas et en Chine. La société travaille également à l’amélioration de l’algorithme d’intelligence artificielle (IA) qui soutient sa fonctionnalité de conduite entièrement autonome tant attendue. Avec 1 million de véhicules sur la route collectant des données de conduite dans le monde réel, y compris plusieurs cas d’utilisation extrêmes, la société prévoit de développer des capacités d’IA de vision du monde réel pour améliorer encore sa technologie de véhicule autonome (AV). En cas de succès, ces développements permettront non seulement d’augmenter le chiffre d’affaires de l’entreprise, mais également d’augmenter ses marges.

Le chiffre d’affaires de Tesla au premier trimestre a grimpé de 74% d’une année sur l’autre pour atteindre 10,4 milliards de dollars. La société a déclaré un bénéfice net non-GAAP de 1,05 milliard de dollars, un flux de trésorerie disponible de 300 millions de dollars et une dette remboursée d’une valeur de 1 milliard de dollars.

Cependant, quelques inquiétudes légitimes hantent l’action de Tesla. Les analystes et les investisseurs n’ont pas été impressionnés par les résultats du premier trimestre de la société, surtout après avoir exclu la vente de crédits réglementaires. Le sentiment s’est encore détérioré après que des rapports aient mis en évidence une baisse séquentielle de 27% de la vente des véhicules de Tesla fabriqués en Chine, de 35 479 unités en mars à 25 845 unités en avril.

Les investisseurs sont également préoccupés par le fait que le Département des véhicules automobiles de Californie enquête sur Tesla pour sa prétention potentiellement trompeuse de «capacité de conduite autonome». Cette sonde semble avoir été déclenchée par la mort d’un pilote de Model 3 Tesla fonctionnant en pilote automatique sur une autoroute en Californie. Le récent coup porté à l’action est intervenu après que Michael Burry de Scion Asset Management a révélé une forte position courte sur Tesla.

Enfin, l’action Tesla se négocie à 15,5 fois les ventes, ce qui est assez cher pour toute entreprise à forte intensité de capital.

Bien que ces risques ne puissent être ignorés, les investisseurs ne peuvent pas non plus nier l’immense potentiel de croissance et le pouvoir de marque de l’entreprise. Le cours de l’action de Tesla est actuellement en baisse de près de 36% par rapport à son niveau record de janvier. Un recul de cette ampleur dans une entreprise bien positionnée pour bénéficier de vents favorables séculaires pourrait s’avérer être un excellent point d’entrée pour les investisseurs particuliers.

2. Johnson & Johnson

La plus grande entreprise de soins de santé au monde en termes de capitalisation boursière, Johnson & Johnson produit une gamme de médicaments pharmaceutiques, de dispositifs médicaux et de produits de santé grand public. Grâce à la cote de crédit AAA de Standard & Poor’s et à une histoire d’augmentation des dividendes trimestriels pendant 59 années consécutives, ce Dividend King (une société qui a augmenté ses dividendes pendant au moins 50 années consécutives) est depuis longtemps connu comme un investissement résilient dans toutes les conditions du marché.

Le rendement en dividendes actuel de Johnson & Johnson, qui est de 2,48%, est nettement supérieur au S&P 500de 1,38%, en fait un pari intéressant pour les investisseurs à revenu. Avec un ratio de distribution de dividendes sur 12 mois (TTM) de 46,5% et un flux de trésorerie disponible TTM de 20,8 milliards de dollars, la société dispose d’une solidité financière et d’une flexibilité suffisantes pour poursuivre sa politique de dividendes généreuse dans les années à venir.

Au premier trimestre (se terminant le 4 avril), les revenus de Johnson & Johnson ont augmenté de 7,9% d’une année sur l’autre pour s’établir à 22,3 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a augmenté de 6,9% d’une année sur l’autre pour s’établir à 6,2 milliards de dollars. Les deux mesures ont largement dépassé les estimations consensuelles des analystes, ce qui est admirable avec l’économie mondiale encore sous le choc de la pandémie. L’accélération de la dynamique dans les segments des produits pharmaceutiques et des dispositifs médicaux, qui représentaient ensemble environ 83% des ventes de l’entreprise au premier trimestre, ont été les principaux moteurs de croissance. L’entreprise profite également du rythme soutenu de réouverture de l’économie américaine, considérant qu’elle tire 50% de ses revenus du marché américain.

Johnson & Johnson s’attend à ce que les ventes opérationnelles ajustées de l’exercice 2021 augmentent d’une année à l’autre de 8,7% à 9,9%, une hausse par rapport aux prévisions précédentes de 8,0% à 9,5%. La société a également guidé le BPA dilué ajusté de l’exercice 2021 de 9,42 $ à 9,57 $. Ces mesures sont facilement réalisables à la lumière de la demande continue de médicaments à succès de la société tels que Darzalex pour le traitement des hémopathies malignes, et Stelara et Tremfya pour le traitement des maladies auto-immunes.

Le segment des dispositifs médicaux connaît également une solide reprise tirée par la demande de chirurgie de la vue, de lentilles de contact, de chirurgie orthopédique et de chirurgie générale. On s’attend à ce que ces tendances se renforcent au cours des deuxième et troisième trimestres, car les patients contraints de retarder les procédures électives pendant la pandémie regagneront progressivement la confiance nécessaire pour se rendre dans les hôpitaux. Johnson & Johnson investit également dans des opportunités telles que la télésanté, la chirurgie robotique et les diagnostics avancés.

Les investisseurs doivent cependant rester conscients des risques de litige de la société. Johnson & Johnson, Produits pharmaceutiques Teva (NYSE: TEVA), AbbVie (NYSE: ABBV), et Endo International (NASDAQ: ENDP) font actuellement face à un procès dans lequel plusieurs comtés de Californie ont poursuivi les entreprises pour 50 milliards de dollars pour leur rôle dans l’épidémie d’opioïdes aux États-Unis. Les chances d’une décision de justice en faveur des comtés de Californie restent élevées, étant donné que Johnson & Johnson a déjà été condamné à une amende de 465 millions de dollars pour son rôle dans l’escalade de l’épidémie d’opioïdes dans l’Oklahoma. La société fait également face à des poursuites similaires dans plusieurs autres États.

Bien que je ne sous-estime pas ce risque, Johnson & Johnson reste une opportunité d’investissement très intéressante pour les investisseurs de détail en raison de son portefeuille de produits diversifié, de son envergure, de sa présence mondiale, de ses flux de trésorerie solides et de sa politique de dividendes robuste.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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