23 juillet 2021

2 actions monstres en préparation

Par admin2020

De nombreux actionnaires investissent dans l’espoir de trouver des actions qui offriront plus tard des rendements démesurés. Alors que les investisseurs peuvent facilement trouver des actions à croissance rapide sur le marché actuel, de manière réaliste, la plupart des titres de croissance ne généreront pas de rendements comparables à ceux de ces géants. Néanmoins, des entreprises telles que Propriétés industrielles innovantes (NYSE : IIPR) et Rapidement (NYSE : FSLY) détiennent un potentiel d’augmentations massives alors qu’ils mènent des segments au sein de leurs industries à croissance rapide.

La personne applaudit alors qu'une victoire est remportée.

Source de l’image : Getty Images.

Propriétés industrielles innovantes

Innovative Industrial est une approche unique de fonds de placement immobilier (FPI) : Elle acquiert et loue des installations de production de cannabis à des entreprises de marijuana. Grand View Research prévoit que le marché américain du cannabis augmentera à un taux annuel composé (TCAC) de 27% jusqu’en 2028. Pour cette raison, la société n’a eu aucun problème à garder son portefeuille immobilier 100% loué.

De plus, cela fournit un autre besoin essentiel que les investisseurs intelligents connaissent bien. En raison des restrictions fédérales sur le cannabis, les producteurs de marijuana ne peuvent pas emprunter d’argent. Innovative Industrial aide les producteurs à contourner ce défi grâce à son programme de cession-bail, en fournissant du capital en achetant la propriété d’une entreprise et en la louant à son ancien propriétaire.

Cette approche a permis au chiffre d’affaires du premier trimestre 2021 d’augmenter de 103 % par rapport aux niveaux de l’année dernière pour atteindre 43 millions de dollars. En maintenant la croissance des coûts inférieure à celle du chiffre d’affaires, l’entreprise a augmenté son bénéfice net de 122 % à 26 millions de dollars. En 2020, les revenus ont bondi de 162 % par rapport aux niveaux de 2019 pour atteindre 117 millions de dollars. Étant donné que les dépenses ont augmenté de 140 % au cours de cette période, le bénéfice net a augmenté de 191 % pour atteindre 64 millions de dollars.

De plus, le paiement annuel s’élève maintenant à 5,60 $ par action, un rendement en espèces de 2,7 % aux prix récents. Et comme les FPI doivent distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable sous forme de dividendes, les actionnaires ont profité de la hausse des bénéfices. En conséquence, ce paiement a augmenté dans neuf des dix derniers trimestres.

La société a versé 32 millions de dollars de dividendes au premier trimestre, soit 6 millions de dollars de plus que son bénéfice net. Mais ne vous inquiétez pas, ce paiement est durable. Le revenu net comprend les déductions autres qu’en espèces, telles que l’amortissement, qui peuvent sous-estimer le rendement d’un FPI. Ainsi, les FPI sont généralement évaluées à l’aide des fonds d’exploitation ajustés, de leurs flux de trésorerie immobiliers. Innovative Industrial a rapporté 38 millions de dollars en AFFO au premier trimestre; ainsi, les bénéfices courants peuvent couvrir les coûts des dividendes.

Les investisseurs ont également profité des rendements boursiers, Innovative Industrial ayant bondi de plus de 120 % au cours des 12 derniers mois aux prix récents.

Graphique IIPR

IIPR données par YCharts

Innovative Industrial fait face à un risque clé sous la forme d’une légalisation fédérale, un développement qui rendrait les prêts bancaires accessibles aux producteurs de cannabis. Cela donnerait aux producteurs une option supplémentaire pour lever des capitaux et réduirait probablement l’attrait du programme de cession-bail de l’entreprise, une source clé pour les acquisitions de propriétés.

Certes, cette concurrence accrue pourrait ralentir la croissance des revenus et apporter une certaine incertitude au titre. Néanmoins, 100 % de ses installations restent louées et elle pourrait encore acquérir de nouvelles propriétés à ces conditions. Compte tenu du TCAC de 27 % de l’industrie, l’entreprise pourrait probablement générer une croissance significative même si les producteurs commençaient à contracter davantage de prêts bancaires.

Rapidement

Alors que les services cloud sont devenus une partie plus importante de l’économie, les services informatiques de pointe de Fastly l’ont également été. L’Edge computing prend les données du cloud et les amène à un centre de données plus proche de l’emplacement d’un utilisateur. Cette fonctionnalité augmente à la fois la vitesse et la fiabilité des données basées sur le cloud du point de vue de l’utilisateur. Il permet également aux fournisseurs de données de distribuer des données simultanément sur plusieurs emplacements.

Sans surprise, les grandes entreprises du cloud telles que Amazone et Microsoft offrir des services de pointe. Et les petites entreprises comme Cloudflare et Akamai se spécialiser dans ce domaine. Cependant, malgré une capitalisation boursière de seulement 6 milliards de dollars aux prix récents, Fastly a trouvé un moyen de rivaliser avec les géants de l’industrie en permettant aux développeurs de créer des réseaux de diffusion de contenu à partir de zéro. Par conséquent, les entreprises peuvent mieux configurer leurs systèmes informatiques de pointe en fonction de leurs besoins, contribuant ainsi à mieux faciliter des vitesses plus rapides et des mises à jour en temps réel.

La demande accrue pour de tels services en 2020 au milieu de la pandémie a profité à Fastly. Cette année-là, les revenus de Fastly ont augmenté de 45 % par rapport aux niveaux de 2019 pour atteindre 291 millions de dollars. Pourtant, les pertes ont presque doublé au cours de cette période pour atteindre 96 millions de dollars, la société ayant triplé ses dépenses générales et administratives pour embaucher plus de personnel. En 2021, la croissance a ralenti, le chiffre d’affaires ayant bondi de 35% par rapport au premier trimestre 2020 à 85 millions de dollars. De plus, les pertes se sont élargies à 51 millions de dollars contre 12 millions de dollars au trimestre de l’année dernière, les charges d’exploitation et les charges d’intérêt ayant doublé pendant cette période.

Les investisseurs doivent s’attendre à la poursuite d’une croissance robuste mais plus lente. Fastly prévoit un chiffre d’affaires annuel de 380 à 390 millions de dollars, soit une augmentation d’au moins 23 %.

Néanmoins, le ralentissement de la croissance des revenus a pesé sur le titre Fastly. Bien qu’il ait augmenté de près de 160 % depuis le début de 2020, Fastly a chuté de 60 % par rapport à son sommet de la mi-octobre. De plus, une déception des résultats et un départ du directeur financier ont contribué à la baisse suite au rapport sur les résultats du premier trimestre 2021 en mai.

Graphique FSLY

FSLY données par YCharts

Néanmoins, la baisse peut présenter une opportunité d’achat pour les investisseurs. Rapidement, il s’est récemment négocié à un ratio prix/ventes d’environ 18. Bien que ce chiffre ait augmenté par rapport aux niveaux à un chiffre en mars 2020, il est bien en deçà du multiple de vente maximal de 48 en octobre.

En effet, la concurrence des plus grands noms de la technologie, les pertes croissantes et la chute du cours des actions pourraient dissuader certains investisseurs. Néanmoins, avec la capacité de se démarquer sur le marché en pleine croissance de l’informatique de pointe, Fastly pourrait connaître des augmentations massives au fil du temps.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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