4 septembre 2021

2 actions pétrolières vraiment bon marché à acheter dès maintenant

Par admin2020

Alors que le secteur de l’énergie a largement surperformé l’ensemble du marché cette année alors que les prix du pétrole ont rebondi aussi rapidement qu’ils se sont effondrés en 2020, certains investisseurs ont le sentiment d’avoir raté le bus. Ce n’est pas nécessairement le cas, car si vous approfondissez les actions énergétiques, en particulier les actions pétrolières et gazières, vous pourrez toujours trouver des trésors cachés qui sont sous-évalués et qui ont un potentiel de hausse énorme. Voici deux de ces stocks de pétrole bon marché que vous voudrez examiner tout de suite.

Deux graphiques révèlent l’opportunité en or

Les compagnies pétrolières et gazières font un massacre cette année grâce à la hausse des prix du pétrole. Cependant, il se passe quelque chose d’inhabituel que nous n’avons pas vu lors des précédents cycles de valorisation du pétrole.

L’industrie pétrolière est très compétitive et, lorsque les prix du pétrole augmentent, il n’est pas rare que certaines sociétés pétrolières et gazières en amont augmentent agressivement leur capacité et leur production pour tirer le meilleur parti de marchés finaux solides. Cela finit par exercer une pression sur l’offre et les prix, au grand désarroi de l’industrie.

Cette fois-ci, la plupart des producteurs de pétrole sont sur la même longueur d’onde et ont adopté une stratégie commune : limiter les dépenses en capital et la production, et utiliser à la place des flux de trésorerie supplémentaires pour renforcer leur situation financière et récompenser les actionnaires avec d’importantes augmentations de dividendes. La stratégie, sans surprise, fonctionne remarquablement bien en faveur des valeurs pétrolières et de leurs actionnaires pour deux raisons.

Une personne regarde des écrans boursiers sur un ordinateur et une tablette.

Source de l’image : Getty Images.

Premièrement, avec l’aplatissement de la production dans l’industrie pétrolière américaine, les stocks de pétrole brut s’épuisent bien que la demande reste forte. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles les prix du pétrole se maintiennent malgré les faibles données économiques de la Chine et pourquoi la plupart des producteurs de pétrole ont maintenant enregistré au moins deux bons trimestres consécutifs. Mieux encore, la demande de pétrole et de gaz devrait encore augmenter alors que nous entrons dans des mois d’hiver saisonnièrement forts.

Deuxièmement, la hausse des prix du pétrole a fait monter en flèche les flux de trésorerie disponibles (FCF), et les entreprises distribuent de fortes augmentations de dividendes, poussant les cours des actions à la hausse. C’est un gagnant-gagnant pour les actionnaires.

Deux actions pétrolières, cependant, ne sont pas très appréciées du marché, bien qu’elles génèrent des flux de trésorerie disponibles plus élevés aujourd’hui qu’elles ne l’ont fait depuis des années. Il est important de noter que les flux de trésorerie aux deux Huile Marathon (NYSE : MRO) et Partenaires de produits d’entreprise (NYSE : EPD) vont encore plus haut !.

Graphique MRO

MRO données par YCharts

Marathon Oil a déjà augmenté son dividende trimestriel à deux reprises cette année, d’abord de 33 % au premier trimestre, puis de 25 % au deuxième trimestre. Il y a trois chiffres importants à garder à l’esprit à propos de Marathon Oil :

  • Prix ​​du pétrole de 35 $ le baril : c’est tout ce dont Marathon Oil a besoin pour générer suffisamment de FCF pour financer ses dépenses d’investissement de maintenance tout en maintenant la production au niveau de l’année dernière.
  • 40 % : avec un prix du pétrole de 60 $ le baril, Marathon Oil vise à remettre chaque année aux actionnaires au moins 40 % de liquidités provenant de l’exploitation, soit plus d’un milliard de dollars.
  • 4 milliards de dollars : c’est le montant total de la dette à long terme que Marathon Oil pourrait terminer en 2021 avec – son niveau d’endettement le plus bas en près d’une décennie.

La solidité financière de Marathon Oil est indubitable, et elle est clairement sur le point de générer d’importantes sommes d’argent compte tenu de son faible seuil de rentabilité du pétrole de 35 $ le baril, dont une bonne partie devrait se retrouver dans les poches des actionnaires. Pourtant, l’action se négocie bien en deçà de son ratio cours/flux de trésorerie moyen sur cinq ans de 5,9 fois, ce qui en fait une excellente action à acheter.

Enterprise Products Partners se négocie également à un ratio cours/flux de trésorerie d’environ 7 fois contre sa moyenne sur cinq ans de 10,4 malgré la flambée des flux de trésorerie. En fait, si vous regardez ce graphique de près, vous remarquerez que les flux de trésorerie de l’entreprise sont à des sommets de 10 ans, mais l’action est toujours disponible pour près de la moitié de son prix record de 2014 !

Tableau EPD

DEP données par YCharts

Une mesure importante qui reflète la force des flux de trésorerie d’Enterprise Products Partners – et plus important encore, leur cohérence et leur résilience – est son ratio de couverture de la distribution, ou le nombre de fois que les flux de trésorerie de la société en commandite principale peuvent couvrir sa distribution (ou ses dividendes ) au cours d’une période donnée. L’année 2020 a été une année historiquement difficile pour l’industrie pétrolière, mais Enterprise Products Partners a généré suffisamment de flux de trésorerie distribuables pour couvrir sa distribution 1,6 fois.

La tendance se poursuit, et ce n’est que l’une des raisons pour lesquelles Enterprise Products Partners se classe actuellement parmi les actions de dividendes énergétiques les meilleures et les plus sûres. L’entreprise stocke, traite et transporte du gaz naturel, des liquides de gaz naturel et du pétrole brut, de sorte qu’elle devrait avoir une saison chargée à l’approche de l’hiver. Ses dépenses en capital devraient également diminuer à l’avenir, ce qui signifie que ses flux de trésorerie devraient rester solides, tout comme son rendement en dividendes.

À l’heure actuelle, Enterprise Products Partners rapporte un juteux 8 %, et il est soutenu par la croissance des dividendes. Mais le titre a chuté de près de 11% depuis la mi-juin alors même que les prix du pétrole restent fermes. Ma recommandation : achetez cette action à dividendes de premier ordre et à haut rendement pendant qu’elle est encore bon marché.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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