4 juin 2021

2 actions qui sont beaucoup plus susceptibles que AMC de vous rendre riche

Par admin2020

Alors que les actions mèmes et les crypto-monnaies dominent les médias financiers, il est difficile de ne pas profiter du spectacle. AMC Divertissement (NYSE : AMC) a grimpé de 2 400 % cette année seulement, même si bon nombre de ses sites sont fermés depuis un an. Il a même récemment signalé une baisse de 90 % des ventes d’une année sur l’autre. Bien qu’elle soit soumise à des fluctuations sauvages, la capitalisation boursière actuelle de la société est de 23 milliards de dollars.

Deux entreprises qui sont à peu près de la même taille mais qui semblent offrir des perspectives beaucoup plus prometteuses sont ResMed (NYSE : RMD) et le Échanger Bureau (NASDAQ : TTD). Ils ne captent peut-être pas l’attention des médias sociaux, mais ils génèrent le type de ventes, de bénéfices et de croissance sur lesquels reposent les investissements qui surpassent le marché. Examinons quelques-unes des raisons pour lesquelles chacune peut offrir de meilleurs rendements que les actions d’AMC.

Six personnes heureuses debout autour d'une table de craps dans un casino avec un lancer de dés.

Source de l’image : Getty Images.

1. ResMed

ResMed est l’abréviation de « médecine respiratoire » et a commercialisé la machine à pression positive continue (CPAP) pour l’apnée du sommeil il y a trois décennies. Il a depuis étendu sa portée aux troubles pulmonaires obstructifs chroniques (MPOC) et à d’autres maladies. L’entreprise a maintenu une croissance solide grâce à l’innovation dans le confort, le bruit et la facilité d’utilisation.

Comme AMC, le chiffre d’affaires a été impacté par la pandémie. Sa croissance d’une année sur l’autre s’est stabilisée en 2020 après cinq années passées constamment entre 9,5 % et 13,5 %. C’est là que s’arrêtent les similitudes. Même avant que la pandémie n’assombrisse toutes les mesures d’exploitation d’AMC, ResMed créait beaucoup plus de bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) grâce à ses ventes que la chaîne de cinéma. Cette marge est une bonne mesure de la capacité bénéficiaire de l’entreprise sans ajustements comptables.

Graphique de la marge EBIT AMC (TTM)

Marge EBIT AMC (TTM) données par YCharts

Le marché de ses machines CPAP est énorme et en croissance. Une étude de 2019 a estimé que 424 millions de personnes dans le monde souffrent d’apnée du sommeil modérée à sévère, et la direction estime qu’environ 80% des personnes aux États-Unis ne sont pas diagnostiquées. La population mondiale de personnes atteintes de MPOC est d’environ 380 millions et coûterait aux systèmes de santé des États-Unis et de l’Europe environ 50 milliards de dollars par an chacun. Cette population et ce coût énormes incitent les patients et les médecins à adopter les solutions de ResMed. L’entreprise détient actuellement environ 32 % de part de marché sur le marché des générateurs de débit (derrière 63 % pour Philips), ce qui lui permet de poursuivre sa croissance méthodique. Pour les investisseurs qui pensent à la stabilité à long terme, le vent à l’arrière de ResMed devrait continuer à souffler pendant des décennies.

2. Le comptoir commercial

Le Trade Desk pourrait être l’action idéale à acheter en tant qu’antithèse d’AMC. Alors qu’AMC compte sur les gens qui sortent et vont voir un film, The Trade Desk fournit des solutions de publicité numérique pour aider les acheteurs d’annonces à créer, gérer et optimiser des campagnes publicitaires multicanaux. Cela signifie faire de la publicité sur les mobiles, la télévision connectée, l’audio, les réseaux sociaux et les annonces display, tous les endroits où quelqu’un peut diffuser du contenu lorsqu’il décide de rester à la maison. Chaque fois que cela se produit, AMC perd et The Trade Desk gagne. Cela se produit de plus en plus. La société a enregistré 4,2 milliards de dollars de dépenses brutes sur sa plate-forme l’année dernière. C’était en hausse par rapport à seulement 552 millions de dollars en 2015.

En revanche, le nombre de billets vendus au box-office diminue lentement depuis 25 ans. Des années exceptionnelles comme 2002 (avec une le Seigneur des Anneaux, Harry Potter, et Guerres des étoiles film) et 2009 (avec un film unique comme Avatar) cassera occasionnellement la tendance. Même avant la pandémie, la croissance des ventes met en évidence la différence entre les deux sociétés.

Graphique des revenus d'AMC (croissance annuelle annuelle)

Chiffre d’affaires AMC (croissance annuelle en glissement annuel) données par YCharts

Investit-il ou spécule-t-il ?

La recherche suggère que notre cerveau est câblé pour ressentir une perte financière bien plus qu’un gain. Malheureusement, la cupidité et la peur de passer à côté peuvent nous rendre aveugles aux risques jusqu’à ce qu’il soit trop tard. Pour certains détenteurs d’AMC Entertainment, la manie actuelle et les gains fantastiques en 2021 peuvent éclipser les performances sous-jacentes et les perspectives de l’entreprise.

Un excellent test décisif consiste à imaginer votre compte bancaire avec suffisamment d’argent pour simplement acheter AMC, ResMed ou The Trade Desk. Le choix rationnel serait l’une des entreprises avec une clientèle croissante, des ventes en augmentation et beaucoup d’argent. C’est peut-être ennuyeux, mais c’est ce que représente l’investissement en actions.

Acheter un actif uniquement parce que quelqu’un d’autre pourrait l’acheter pour plus est de la spéculation – et la spéculation est une façon plus aimable de dire le jeu. Bien que personne ne puisse savoir à quel point le cours de l’action AMC pourrait grimper à court terme, le jeu est un moyen risqué de gagner de l’argent. C’est particulièrement vrai si vous ne pouvez pas vous permettre de le perdre. Une meilleure façon de devenir riche est d’acheter de grandes entreprises et de les posséder pendant une décennie ou plus.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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