6 juin 2021

2 actions Warren Buffett à acheter en juin

Par admin2020

Warren Buffett aime les entreprises conviviales pour les actionnaires avec d’excellents modèles commerciaux. Il l’a clairement fait savoir au fil des ans. Son portefeuille regorge d’entreprises dont les clients sont heureux de remettre leur argent et qui affichent des dividendes sains ou des programmes de rachat d’actions.

Deux des meilleurs sont Pomme (NASDAQ : AAPL) et MasterCard (NYSE:MA). Ce ne sont peut-être pas des investissements intéressants à court terme, mais le temps s’est avéré aggraver leurs avantages. Chaque entreprise a également des attributs qui la rendent encore plus forte qu’il n’y paraît. Si vous envisagez d’acheter et de conserver, il est difficile de trouver des entreprises qui vous offrent de meilleures chances de succès.

Le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett.

Source de l’image : L’imbécile hétéroclite.

1. Pomme

À ce stade, tout le monde connaît Apple à cause de son iPhone. Les nouveaux modèles et les chiffres de vente du premier week-end étaient une obsession à Wall Street. De nos jours, les perspectives du géant de la technologie ne montent et ne diminuent pas à chaque sortie. C’est toujours important. L’appareil omniprésent est le produit le plus vendu de l’entreprise et a même affiché une croissance de 66% d’une année sur l’autre au dernier trimestre grâce à la nouvelle famille iPhone 12. Cependant, le modèle économique est en train de changer.

La société est connue depuis longtemps pour son matériel élégamment conçu et ses interfaces intuitives, mais la société de 2 100 milliards de dollars s’appuie de plus en plus sur ses services à marge élevée. Ils sont particulièrement importants pour les actionnaires en raison de la rentabilité. Au cours du dernier trimestre publié, les services ont affiché une marge brute de 70 %, contre 36 % pour le segment des produits. En tant qu’entreprise autonome, les services d’Apple génèrent à peu près le même bénéfice que Berkshire Hathaway et se classerait n°53 sur le Fortune 100 liste, juste avant Boeing.

Les services d’Apple sont également un élément clé de son écosystème. C’est l’intégration de l’ensemble du matériel, des logiciels et des services qui rend si difficile pour les clients d’imaginer acheter autre chose. Cela signifie que l’entreprise remplace rarement les clients, ce qui facilite sa croissance. Et pour une entreprise de sa taille, la croissance a été fulgurante.

Des produits 2016 TTM Changer
iPhone 136,7 milliards de dollars 166,4 milliards de dollars 21,7%
iPad 20,6 milliards de dollars 29,6 milliards de dollars 43,6%
Mac 22,8 milliards de dollars 33,9 milliards de dollars 48,4%
Appareils portables, maison et acc. 11,1 milliards de dollars 35,1 milliards de dollars 215,6 %
Prestations de service 24,4 milliards de dollars 60,4 milliards de dollars 147,9%
Le total 215,639 milliards de dollars 325,4 milliards de dollars 50,9%

Source de données : Apple. TTM = douze derniers mois.

Un autre attribut que Buffett aime est la façon dont la gestion est conviviale pour les actionnaires. Tim Cook et son équipe réduisent constamment le nombre d’actions et augmentent le dividende depuis des années. Depuis 2013, la société a retiré 34 % des actions en circulation et augmenté le dividende de 115 %. Tout cela se traduit par d’énormes rendements pour les actionnaires. Un investissement de 1 000 $ dans Apple au début de 2016 vaudrait 5 365 $ aujourd’hui.

Alors que la pandémie commençait en février dernier, Buffett a déclaré qu’Apple était probablement la meilleure entreprise au monde. Il a peut-être raison, et c’est de plus en plus fort.

2. Mastercard

La plupart connaissent le logo Mastercard sur leur carte de crédit ou de débit. Beaucoup ne réalisent peut-être pas ce que cela représente. L’entreprise elle-même n’émet pas de cartes et ne prête pas d’argent. Elle exploite un réseau de paiement mondial. Il fournit simplement l’infrastructure permettant aux banques d’interagir les unes avec les autres et d’effectuer une transaction. Pour ce faire, le réseau doit connecter le titulaire de la carte, l’émetteur de la carte, le commerçant et la banque du commerçant.

C’est une grande entreprise. En 2020, 6 300 milliards de dollars de transactions ont été traitées sur son réseau. L’entreprise a bénéficié d’une tendance mondiale à l’abandon des espèces pendant des décennies. En fait, ce volume brut en dollars (GDV) sur le réseau en 2020 est passé de 2 000 milliards de dollars lorsque la société est devenue publique en 2006. Le GDV de l’année dernière était à peu près stable par rapport à 2019, mais les choses reprennent. Au premier trimestre 2021, il était en hausse de 8 % sur un an.

Avoir l’infrastructure de paiement en place, c’est un peu comme posséder un chemin de fer. Au lieu de déplacer les gens, c’est de la monnaie. Contrairement aux chemins de fer, le réseau de paiement de Mastercard ne nécessite pas beaucoup d’argent pour fonctionner ou entretenir. Cela en fait l’une des entreprises les plus rentables. A titre de comparaison, sa marge bénéficiaire est comparable à Adobe et presque le double de celui d’Apple.

Cette rentabilité lui a permis de rapporter beaucoup d’argent aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes. Les retours ont à peine manqué un battement pendant la pandémie, avec seulement une pause temporaire dans les rachats d’actions au printemps dernier.

Métrique 2011 2020 Changer
Revenu 6,7 milliards de dollars 15,3 milliards de dollars 128%
Résultat d’exploitation 2,7 milliards de dollars 8,2 milliards de dollars 200%
Actions en circulation 1,3 milliard 1,0 milliard (22%)
Diviser par partage 0,06 $ 2,04 $ 3 300 %

Source des données : Morningstar.

La marche constante vers une société sans numéraire et le réseau de paiement mondial de Mastercard en font une entreprise exceptionnellement stable. Pour tous ceux qui cherchent à s’exposer au marché boursier avec un risque limité, Mastercard est un choix parfait.

Sa position concurrentielle solide et son programme impressionnant de retour sur capital continuent de servir les actionnaires tout en leur permettant de bien dormir la nuit. Cela a fait de chaque mois un bon moment pour ajouter des actions de Mastercard. En tant qu’investisseur avec une vision à long terme, c’est peut-être ce qui attire le plus Buffett.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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