9 octobre 2021

3 actions Buffett à acheter Hand Over Fist en octobre

Par admin2020

Warren Buffett est sans doute l’un des plus grands investisseurs de tous les temps.

Sous la direction exécutive de l’Oracle d’Omaha à partir de 1965, les actions du conglomérat Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A) (NYSE : BRK.B) a moyenné un rendement total de 20 % chaque année depuis un demi-siècle et ce n’est pas fini.

Le partenaire commercial Charlie Munger a aidé Buffett à comprendre les mérites d’acheter une entreprise merveilleuse à un prix équitable au lieu de simplement acheter une entreprise équitable à un prix merveilleux. C’est quelque chose que l’Oracle d’Omaha a discuté plus en détail dans la lettre annuelle aux actionnaires de Berkshire Hathaway de 1989.

Si vous souhaitez suivre la philosophie d’investissement très appréciée de Buffett avec vos propres choix d’actions, considérez ces trois actions de haute qualité du portefeuille de Berkshire qui se négocient actuellement à des évaluations justes ou meilleures. Ils pourraient bien être dignes d’acheter la main sur le poing en octobre.

Un camion de service Verizon se trouve sur une route à l'extérieur de la maison de quelqu'un avec un chauffeur assis sur le siège du conducteur.

Source de l’image : Verizon.

1. Verizon : Générer un cash-flow solide sur le désir de 5G

Télécom à grande capitalisation Verizon (NYSE : VZ) se classe actuellement au huitième rang de Berkshire Hathaway, et ces avoirs sont évalués à près de 8,7 milliards de dollars. Une grande partie du succès actuel de l’entreprise peut être attribuée à ses services liés aux smartphones.

Une récente enquête de Pew Research a révélé que 85 % des Américains possèdent un smartphone. Encore plus ahurissant est que, selon Statista, la majorité des propriétaires de smartphones américains (57%) passent en moyenne au moins cinq heures par jour sur leurs smartphones en dehors de l’utilisation de smartphones liée au travail. Étant donné que les smartphones approchent d’une prévalence si élevée dans la société américaine, le modèle commercial centré sur les smartphones de Verizon fonctionne à bien des égards comme un utilitaire, bien qu’un utilitaire croissant.

Et Verizon s’est engagé à mettre à niveau son infrastructure de son réseau 4G dominant vers le nouveau réseau 5G en amélioration. Cela devrait se traduire par une stabilité continue des revenus et des bénéfices au cours de la prochaine décennie, du moins si la durée de vie de plus de dix ans de la 4G en est une indication. Ce plan à long terme est précisément la raison pour laquelle les analystes prévoient que Verizon sera en mesure d’augmenter son bénéfice par action (BPA) de près de 4 % par an au cours des cinq prochaines années.

Cette augmentation du BPA a également aidé Verizon à maintenir un ratio de distribution solide (qui devrait se situer dans la fourchette supérieure à 40 % cette année) qu’il utilise pour financer son dividende enviable. Il est raisonnable de s’attendre à ce que Verizon soit en mesure de générer une croissance des dividendes en ligne avec la croissance de ses bénéfices à l’avenir. Le faible ratio de distribution signifie également que le rendement en dividendes de 4,7 % de Verizon est sans danger pour les investisseurs à revenu qui cherchent à acheter.

Malgré les fondamentaux stables de Verizon, l’action se négocie actuellement avec une décote. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de Verizon de 11,3 est bien en deçà de son ratio P/E médian sur 13 ans de 14,7, ce qui devrait limiter la baisse et suggère également une hausse potentielle de multiples de valorisation.

Un client du magasin paie avec une carte de crédit.

Source de l’image : Getty Images.

2. Visa : capitaliser sur la société sans numéraire en pleine croissance

La participation de Berkshire dans une société de traitement des paiements à méga-capitalisation Visa (NYSE : V) est évalué à environ 2,2 milliards de dollars, ce qui en fait le 18e plus gros avoir du portefeuille de Berkshire Hathaway.

contrairement à American Express et Découvrez les services financiers, qui offrent du crédit aux clients et génèrent des intérêts et des frais, Visa et ses pairs MasterCard se concentrer sur l’établissement de relations avec les institutions financières qui émettent des cartes de crédit et de débit aux clients.

Visa a trois principales sources de revenus.

  1. Chiffre d’affaires du traitement des données: Gagné lorsque l’entreprise autorise et efface une transaction.
  2. Revenus de services: Cela implique que Visa fournisse des services pour soutenir l’utilisation des produits Visa par les clients.
  3. Revenus des transactions internationales : Gagné lorsque Visa traite des transactions transfrontalières et effectue les activités de conversion de devises nécessaires pour gérer la transaction.

Visa capitalise sur une tendance de plusieurs décennies impliquant le passage d’une société principalement basée sur les espèces à une société (principalement) sans espèces. Par exemple, un récent sondage a indiqué que 80 % des consommateurs américains préfèrent dépenser avec une carte de débit ou de crédit plutôt que de l’argent liquide.

Les fous Matthew Frankel et Jason Hall ont récemment souligné que seulement 45 000 milliards de dollars du marché mondial des paiements de 185 000 milliards de dollars se font via les paiements par carte, ce qui suggère que Visa a beaucoup de place pour se développer. Ce potentiel de marché inexploité et la reconnaissance de la marque Visa leader sont ce qui amène les analystes à prévoir que Visa affichera une croissance annuelle des bénéfices de 20 % au cours des cinq prochaines années.

Bien que l’action Visa ne soit pas une bonne affaire, se négociant à 39 fois les prévisions de BPA de 5,83 $ cette année, elle n’est pas non plus vraiment chère si l’on tient compte de son potentiel de croissance. En bref, Visa est une action merveilleuse et au juste prix avec des années de forte croissance encore à venir.

Un caissier de banque et un client effectuent une transaction.

Source de l’image : Getty Images.

3. US Bancorp

US Bancorp (NYSE : USB) est le sixième plus grand avoir du portefeuille de Berkshire Hathaway, une participation évaluée à 9 milliards de dollars. Avec près de 2 300 bureaux et plus de 4 000 guichets automatiques dans 26 États des États-Unis, US Bancorp est la cinquième banque des États-Unis en termes d’actifs.

Mis à part les manières habituelles dont une banque génère des revenus (en prêtant de l’argent à un taux d’intérêt plus élevé que celui qu’elle paie aux déposants, en garantissant des cartes de crédit et en payant des frais de service), US Bancorp se différencie de manière majeure. Elle exploite une entreprise de paiement qui offre une variété de services aux consommateurs, aux commerçants et aux entreprises.

L’année dernière, environ 25,6 % des revenus nets de US Bancorp provenaient de ses activités de paiement. Dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2021, la direction a noté que les volumes de ventes de ses différentes activités de paiement dépassaient les niveaux d’avant la pandémie de 2019 jusqu’en juin et ont aidé ses revenus de paiement à augmenter de 17,5% d’une année sur l’autre.

La composition unique des revenus de US Bancorp est la raison pour laquelle les analystes s’attendent à ce que la société génère une croissance des bénéfices de 13 % au cours de chacune des cinq prochaines années.

Avec un ratio cours/valeur comptable actuel de 1,9, la valorisation de US Bancorp est tout à fait conforme à son ratio cours/valeur comptable médian sur 13 ans. La banque offre également un dividende stable, générant actuellement un rendement de 3%. Ce stock offre une qualité supérieure à la moyenne à un prix équitable.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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