17 août 2021

3 actions de croissance à petite capitalisation hors radar que j’ai achetées en août

Par admin2020

Pendant près de 17 mois, les investisseurs ont profité de ce qui est sans doute le plus grand rebond après un creux de marché baissier de l’histoire. Depuis le week-end dernier, la référence S&P 500 avait doublé par rapport à son creux de pandémie de coronavirus de mars 2020. En d’autres termes, l’investissement à long terme gagne à nouveau.

Mais juste parce que le marché boursier atteint apparemment un nouveau sommet après l’autre, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de valeur à avoir. Depuis le début du mois, j’ai ouvert ou ajouté des positions sur trois actions de croissance à petite capitalisation dont je peux vous assurer que vous êtes loin du radar de Wall Street.

Un chronomètre qui indique Time to Buy.

Source de l’image : Getty Images.

Jushi Holdings

Le premier stock que j’avais hâte d’ajouter à mon portefeuille est le stock de marijuana américain Jushi Holdings (OTC : JUSHF). La principale raison pour laquelle je ne l’avais pas ajouté plus tôt était la politique de divulgation transparente de The Motley Fool. Pour résumer, je ne pouvais pas rester assez longtemps sans féliciter Jushi par écrit pour l’acheter pour mon portefeuille personnel – jusqu’au début du mois (3 août), c’est-à-dire.

La chose importante à comprendre à propos des stocks de cannabis américains est qu’ils n’ont pas besoin d’une légalisation fédérale pour exceller. Avec 36 États légalisant la marijuana dans une certaine mesure, les stocks de cannabis ont simplement besoin du ministère de la Justice pour maintenir sa politique de non-intervention, qui semble être la position à suivre. Selon New Frontier Data, l’industrie américaine du cannabis pourrait générer 41,5 milliards de dollars de ventes annuelles d’ici 2025.

Comparé à d’autres opérateurs multi-états (MSO), Jushi est un tout petit. Il ne compte que 20 dispensaires opérationnels et prévoit d’en ouvrir sept autres avant la fin de l’année. Ce qui est bien plus intrigant à propos de l’entreprise, c’est la façon dont elle a été choisie pour étendre sa portée. Jushi espère générer 80 % ou plus de ses revenus cette année grâce au trio Pennsylvanie, Illinois et Virginie.

Tous les trois sont des États à licence limitée. La Pennsylvanie et l’Illinois limitent le nombre de licences de vente au détail qui seront délivrées au total et à une seule entreprise, tandis que la Virginie attribue les licences par juridiction. En ciblant les États à licence limitée, Jushi s’assure qu’il ne sera pas envahi par un MSO avec des poches plus profondes.

Un autre argument de vente pour Jushi, pour moi du moins, était que les initiés alignaient leurs intérêts sur ceux des actionnaires. Environ 45 millions de dollars des 250 premiers millions de dollars de capital levé par Jushi provenaient d’initiés et de dirigeants. Généralement, de bonnes choses arrivent lorsque les dirigeants d’entreprise ont la peau dans le jeu.

Alors que Jushi devrait passer le cap de la rentabilité récurrente en 2022, le taux de croissance insensé de l’entreprise a également attiré mon attention. Bien que les estimations varient – comme on peut s’y attendre d’une industrie sans véritable précédent juridique – Jushi pourrait atteindre près d’un milliard de dollars de ventes annuelles d’ici 2024 ou 2025. Pour le contexte, la société a réalisé près de 81 millions de dollars de ventes l’année dernière. .

De l’avis de tous, Jushi semble être la plus grosse affaire dans le domaine du cannabis.

Personne en costume plaçant les mains sur des découpes de papier d'une famille, d'une voiture et d'une maison.

Source de l’image : Getty Images.

JamaisCitation

La deuxième action de croissance à petite capitalisation sur laquelle j’ai ouvert une nouvelle position ce mois-ci (le 12 août) est le marché de l’assurance en ligne. JamaisCitation (NASDAQ : JAMAIS).

Je sais ce que vous pensez probablement, et oui, l’assurance est une industrie à croissance lente et ennuyeuse. Ce qui fait d’EverQuote une entreprise si séduisante, c’est son accent sur la publicité numérique. Le marché américain de l’assurance dépensera de l’ordre de 154 milliards de dollars via la distribution et la publicité en 2021, ce chiffre augmentant d’environ 4% par an jusqu’en 2024. Sur ces 154 milliards de dollars, 6,5 milliards de dollars seront des dépenses numériques, qui devraient augmenter de 16 % par an jusqu’en 2024. C’est cet espace de dépenses publicitaires numériques qu’EverQuote appelle chez lui.

Le marché d’assurance en ligne d’EverQuote est conçu pour être un avantage pour les consommateurs et les assureurs. Avec 19 des 20 principaux assureurs automobiles à bord, les consommateurs sont en mesure de comparer rapidement les polices d’achat et de prendre une décision éclairée. Pendant ce temps, les assureurs en ont plus pour leur argent publicitaire. Étant donné que les personnes qui obtiennent des devis sur la plate-forme d’EverQuote sont des acheteurs motivés/qualifiés, les assureurs voient un meilleur retour sur leur capital marketing. Environ 1 consommateur sur 5 qui obtient un devis achète une police.

La société étend également sa portée à de nouveaux marchés verticaux, notamment l’assurance habitation, les locataires, les entreprises, la santé et la vie. Ces nouveaux secteurs verticaux ont constamment augmenté leurs revenus à un rythme plus rapide que les polices automobiles, et ils représentent l’opportunité complémentaire parfaite pour la plate-forme de marché en ligne d’EverQuote.

Enfin, les mesures d’exploitation d’EverQuote retiennent toute mon attention. La marge commerciale variable de l’entreprise est passée de 24,2 % en 2015 à 31,3 % en 2020, tandis que les ventes ont augmenté en moyenne annuelle de 29 % sur la même période. Avec EverQuote, comme Jushi, à l’aube d’une rentabilité récurrente, le ciel pourrait être la limite.

Une personne âgée tenant un chien de race caniche.

Source de l’image : Getty Images.

La société d’écorce d’origine

La société d’écorce d’origine (NYSE : ÉCORCE) est la troisième action de croissance à petite capitalisation hors radar que j’ai achetée en août (également le 3 août), bien que cet achat ait simplement ajouté à ma position existante.

Comme son nom l’indique, Bark est une entreprise de produits et de services centrée sur les chiens. Bien que l’industrie des animaux de compagnie ne connaisse pas la croissance la plus rapide, elle est à peu près aussi résistante à la récession que vous n’en rencontrerez jamais. Les données de l’American Pet Products Association révèlent que cela fait plus d’un quart de siècle que les dépenses d’une année sur l’autre pour les animaux de compagnie ont diminué aux États-Unis. On estime que 109,6 milliards de dollars seront dépensés pour les membres de notre famille à fourrure en 2021, et plus de 44 milliards de dollars devraient être dépensés en nourriture et en friandises. Pardonnez le jeu de mots, mais c’est là que Bark entre en jeu.

L’un des plus grands avantages de Bark est qu’il s’agit d’une entreprise axée sur les abonnements. Environ 90 % des 117,6 millions de dollars de ventes de l’entreprise au deuxième trimestre proviennent d’abonnements en ligne, le reste provenant de produits placés dans environ 23 000 magasins de détail à travers les États-Unis. Se concentrer sur les abonnements signifie moins de frais généraux et des flux de trésorerie beaucoup plus prévisibles. .

En parlant d’abonnements, Bark a augmenté son nombre d’abonnés actifs de 663 000 à la fin de l’exercice 2020 à environ 1,8 million, à la fin du deuxième trimestre de l’exercice 2022. Cette croissance rapide du nombre d’abonnés a permis à l’entreprise de maintenir un 20 Taux de croissance annuel de % à 30 % jusqu’à l’exercice 2026, voire au-delà.

L’innovation est également essentielle avec Bark. En plus de ses livraisons mensuelles de friandises et de jouets BarkBox, la société a lancé l’année dernière deux services qui deviendront probablement la clé de son succès à long terme. Bark Home propose une variété de produits et d’accessoires de première nécessité, tels que des lits, des laisses et des colliers pour chiens. Pendant ce temps, Bark Eats travaille avec les propriétaires pour créer un régime alimentaire sec personnalisé. L’ajout de ces nouveaux services entraîne une augmentation significative des ventes supplémentaires, ce qui devrait être une bonne nouvelle pour la marge brute déjà impressionnante de Bark d’environ 60%.

L’écorce est rapidement devenue l’une de mes actions préférées à acheter, et je m’attends à ce qu’elle surperforme l’ensemble du marché au cours de la prochaine décennie.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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