4 avril 2021

3 actions de soins de santé hors du commun qui pourraient vous mettre en place pour la vie

Par admin2020

L’une des compétences les plus fondamentales en matière d’investissement consiste à penser par vous-même et à développer votre propre thèse sur les raisons pour lesquelles une action vaut votre argent. Et parfois, obtenir les rendements souhaités signifie sortir des sentiers battus pour investir dans des entreprises dont d’autres personnes pourraient être sceptiques ou ignorantes.

Sur cette note, les meilleures actions de santé pour l’investissement à long terme ont une chose en commun, aussi obscures qu’elles puissent être pour le public: leurs modèles commerciaux ne se démodent jamais, et ils ne le seront probablement jamais. Aucune des trois actions que je vais analyser n’est des actions de croissance traditionnelles, et elles sont certainement un peu chères pour être considérées comme des sélections de «valeur». Mais chacun associe la croissance des revenus à une approche sans innovation, ce qui en fait d’excellentes options pour les investisseurs qui cherchent à bâtir leur richesse à long terme.

Un jeune garçon vêtu d'un costume jette des billets au-dessus de sa tête et ils se dispersent partout.

Source de l’image: Getty Images.

1. Molina Healthcare

Molina Healthcare (NYSE: MOH) est un fournisseur d’assurance spécialisé dans le segment du marché à faible revenu. Le plus grand segment de clientèle de Molina est Medicaid, qui représente 78% de son chiffre d’affaires. Le segment suivant en importance est celui de Medicare, avec une part de 14%. Cela signifie que tant que le gouvernement est bon pour l’argent, l’entreprise n’aura aucun problème avec l’attrition de la clientèle résultant des cycles commerciaux ou économiques, de sorte que sa marge bénéficiaire peut être préservée au fil du temps. Sa marge après impôts en 2020 était de 3,5% – mince, mais à peine sous la pression de la pandémie. La marge de Molina l’an dernier n’était que de 0,9% inférieure à sa valeur en 2019 et de plusieurs points de pourcentage supérieure à celle de 2016 ou 2017.

Sa stratégie à long terme est de continuer à se développer sur de nouveaux marchés étatiques aux États-Unis, en augmentant le nombre de ses membres en cours de route. Jusqu’à présent, il n’a pas eu beaucoup de mal à élargir sa base d’abonnés de centaines de milliers de personnes par an. Il n’a pas non plus eu de mal à trouver des objectifs d’acquisitions fructueuses dans de nouvelles régions pour établir sa présence, comme il l’a fait dans le Massachusetts, l’Arizona et la Virginie en 2020. Traiter avec les programmes de soins subventionnés par le gouvernement présente un autre avantage: les accords Medicaid au niveau trois à cinq ans, ce qui signifie qu’il est facile pour Molina de bloquer les revenus à moyen terme.

Enfin, même si les États-Unis subissent une réforme radicale de la santé, le fait que les plus gros clients de Molina sont susceptibles de voir des augmentations massives de la demande résultant de telles réformes adoucit le pot, en particulier dans le contexte d’un investissement à long terme.

2. Aligner la technologie

Investir dans une entreprise de produits dentaires comme Aligner la technologie (NASDAQ: ALGN) peut sembler étrange. Après tout, il n’y a pas de marché massif et en croissance pour les appareils de redressement des dents, n’est-ce pas? Il s’avère que jusqu’à 500 millions de personnes dans le monde peuvent utiliser les lisseurs invisibles d’Align. Les efforts de la société jusqu’à présent n’ont atteint qu’une fraction de ce marché, mais c’est plus que suffisant pour continuer à augmenter son chiffre d’affaires de 2,47 milliards de dollars, même pendant une année chaotique comme 2020.

La proposition à long terme pour ce stock est que les gens seront toujours intéressés par les procédures dentaires cosmétiques comme le redressement des dents. Surtout, Align a déjà a été un succès dans cet espace pendant des décennies, et sa marge opérationnelle continue d’augmenter, avec une hausse de 2,3% au quatrième trimestre sur une base annuelle, atteignant 25,5%. Sa dernière croissance trimestrielle des revenus était encore plus impressionnante, avec un bond de 28,4% d’une année sur l’autre. À l’avenir, la société prévoit d’étendre ses opérations de marketing internationales afin de pouvoir continuer à expédier plus de cas de ses gouttières et à faire participer davantage d’orthodontistes à leur prescription. En l’absence de concurrence de taille similaire en vue, il est difficile de voir comment Align pourrait trébucher.

^ Graphique SPX

^ SPX données par YCharts

3. STAAR Surgical

Tout comme la technologie Align, Société chirurgicale STAAR (NASDAQ: STAA) fait un produit de santé apparemment de niche qui est en fait une mine d’or. Les lentilles réfractives implantables de STAAR sont idéales pour les personnes qui ont besoin de corriger leur vision mais qui n’aiment pas l’esthétique des lunettes ou l’inconfort occasionnel des contacts. Et, comme un nombre croissant de personnes vont avoir besoin d’une correction de la vue au fil du temps – blâmer les heures passées à regarder des écrans d’ordinateur – la société s’attend à ce que le marché de la myopie double presque d’ici 2050.

STAAR est la société à la croissance la plus rapide de son secteur et l’année dernière, elle a augmenté ses revenus de 9%, alors que ses concurrents ont signalé une baisse de 21% du nombre de procédures d’implantation de lentilles. De plus, alors même que les procédures d’implantation et les chaînes d’approvisionnement étaient confrontées à de nouveaux défis dans le contexte de la pandémie, sa marge brute a augmenté au quatrième trimestre pour atteindre 74,6%, soit un demi-point de pourcentage de plus qu’à la même période en 2019. En d’autres termes, STAAR devient plus efficace et plus ancrée sur son marché alors même que les concurrents hésitent dans les conditions qui prévalent. Si ce n’est pas un signe positif pour son attrait à long terme, il n’y a pas grand-chose d’autre.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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