18 juillet 2021

3 actions Dow à acheter lorsque la bourse s’effondre

Par admin2020

Quelle que soit la performance du marché boursier, vous n’aurez jamais à chercher bien loin un expert appelant à un krach ou à une correction brutale. Bien que nous ne sachions jamais précisément quand un crash ou une correction se produira, combien de temps cela durera ou à quel point la baisse sera abrupte, une véritable certitude d’investir est que les flux et reflux sont courants.

En d’autres termes, il ne s’agit pas vraiment de si un krach boursier se produira ; c’est simplement une question de comment vous réagirez quand on frappe.

Une personne écrivant et encerclant le mot acheter sous un creux dans un graphique boursier.

Source de l’image : Getty Images.

Un krach boursier est inévitable

À l’heure actuelle, les raisons pour lesquelles un krach boursier aurait du sens ne manquent pas. La principale d’entre elles est la valorisation des saignements de nez liée à la S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC). Le ratio cours/bénéfices (P/E) Shiller du S&P 500 – une mesure des bénéfices corrigés de l’inflation au cours des 10 dernières années – a dépassé les 38 cette semaine, marquant un sommet de près de deux décennies. Dans chacun des quatre cas précédents où le ratio P/E Shiller du S&P 500 a dépassé et maintenu 30, il a fini par baisser d’au moins 20 %.

On s’inquiète également de plus en plus de la hausse de l’inflation. Un certain nombre d’économistes ont suggéré que l’inflation des 12 derniers mois dépasse actuellement les 5%, ce qui marquerait un sommet de plus d’une décennie. La hausse rapide de l’inflation pourrait contraindre la Réserve fédérale à agir plus rapidement que prévu en relevant les taux d’intérêt et en mettant un terme à son programme d’assouplissement quantitatif. Ou pour dire les choses en termes simples, des taux d’emprunt plus élevés pourraient écraser l’accès à des capitaux bon marché qui ont alimenté les actions de croissance pendant plus d’une décennie.

Même l’histoire sert d’avertissement pour le marché boursier. Mis à part le krach du coronavirus, il y a eu huit autres marchés baissiers depuis le début de 1960. Pour chacun de ces marchés baissiers, il y a eu au moins un pourcentage de retrait à deux chiffres dans les trois ans suivant le creux.

Quelle que soit la façon dont vous découpez les données, les catalyseurs d’un crash sont là, et à un moment donné dans le futur, un crash ou une correction abrupte se produira.

Ces actions Dow seraient des achats parfaits en cas de krach

Bien que cela puisse sembler une mauvaise nouvelle, les krachs sont en fait une opportunité incroyable pour les investisseurs à long terme de mettre leur argent au service de grandes entreprises à prix réduit. L’un des moyens les plus rapides de trouver de bonnes entreprises est d’examiner de plus près les Moyenne industrielle Dow Jones (DJINDICES : ^ ​​DJI). Le Dow Jones est composé de 30 entreprises multinationales très performantes et éprouvées qui ont fait fortune aux investisseurs.

Lorsque le prochain krach boursier surviendra, le trio suivant d’actions Dow peut être confortablement acheté main sur poing.

Personne plaçant une carte de crédit dans un appareil de point de vente au restaurant.

Source de l’image : Getty Images.

Visa

S’il y a une chose telle qu’un achat évident dans le Dow Jones lors d’un crash ou d’une forte correction, c’est le pivot du traitement des paiements Visa (NYSE : V).

La raison pour laquelle le graphique de Visa ressemble à une tendance haussière perpétuelle est qu’il s’agit d’une entreprise cyclique au cœur d’un jeu de chiffres qui favorise fortement les investisseurs patients. Bien que Visa puisse être affectée par les récessions (lorsque les consommateurs et les entreprises réduisent leurs dépenses), les données montrent de manière assez concluante que les contractions économiques et les récessions ne durent généralement pas plus de deux trimestres. Pendant ce temps, les périodes d’expansion économique se mesurent souvent en années.

Bien que Visa doive parfois traverser des périodes difficiles, les avantages de l’expansion économique à long terme, et donc des dépenses plus élevées des consommateurs et des entreprises, l’emportent de manière disproportionnée sur les problèmes qu’elle peut rencontrer.

Vous voudrez également noter que Visa a une présence extrêmement importante sur le marché n ° 1 de la consommation dans le monde : les États-Unis. En 2018, Visa contrôlait une part de 53 % du volume d’achats du réseau de cartes de crédit aux États-Unis, soit plus de 30 points de pourcentage de plus que son concurrent suivant le plus proche, MasterCard. Après la Grande Récession, Visa a augmenté sa part de marché aux États-Unis de plus de neuf points de pourcentage.

Un autre facteur qui rend Visa spécial est son évitement de prêt. Visa traite les paiements et prend une petite part de ses commerçants – c’est tout. Bien qu’il renonce à la possibilité de percevoir des intérêts et des frais pendant les longues périodes d’expansion, éviter de prêter signifie également que Visa n’a pas besoin de mettre de l’argent de côté lorsque les défauts de crédit augmentent, comme c’est généralement le cas pendant les récessions. Ne pas avoir à mettre de capital de côté signifie un rebond plus rapide des récessions que ses pairs, et c’est ce qui soutient la marge bénéficiaire de plus de 50 % de l’entreprise.

Visa est l’exemple parfait d’une action infaillible de Dow à acheter lors d’un krach.

Une infirmière s'occupe d'un patient âgé.

Source de l’image : Getty Images.

Groupe UnitedHealth

Lisez les petits caractères pour toute société de courtage en ligne, et ils déclareront d’une manière ou d’une autre que “les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs”. Mais ne dis pas ça au géant de la santé Groupe UnitedHealth (NYSE : UNH). Cette action de haut vol Dow a généré 12 années consécutives de gains, y compris des dividendes, à ses actionnaires, et semble être en bonne voie pour devenir le 13e chanceux.

La première chose qui fait de UnitedHealth une action si intéressante à acheter en cas de krach est la nature défensive du secteur de la santé. Les gens n’arrêtent pas de tomber malades simplement parce que le marché boursier a de mauvaises semaines ou quelques mois. Cette demande hautement prévisible de services de santé favorise la croissance dans les deux activités principales d’UnitedHealth.

La plupart des gens connaissent probablement les opérations d’assurance de UnitedHealth. Ce qui est bien avec les compagnies d’assurance, c’est qu’elles sont généralement en mesure de répercuter des primes plus élevées pour couvrir les dépenses futures croissantes. Cette capacité à augmenter les primes des membres individuels et des entreprises garantit que la rentabilité continuera à augmenter au fil du temps.

Le deuxième segment d’exploitation de UnitedHealth Group, Optum, pourrait bien être le plus excitant. Optum est lui-même construit sur trois segments qui fournissent tout, des soins de pharmacie et des services de prescription aux analyses de données et aux logiciels utilisés par les hôpitaux et les organisations axées sur la santé. Optum connaît une croissance constante à un rythme plus rapide que le segment de l’assurance et génère le plus souvent une marge d’exploitation plus impressionnante.

En bref, UnitedHealth Group offre une cohérence, ce qui en fait une action Dow intelligente à acheter en cas de crash.

Personne tapant sur un ordinateur portable à la maison, avec un petit chien sur ses genoux.

Source de l’image : Getty Images.

Microsoft

Un troisième titre Dow qui devrait figurer sur votre liste d’achats lors du prochain krach boursier est le géant du logiciel Microsoft (NASDAQ : MSFT).

Comme Visa, Microsoft est une entreprise cyclique qui pourrait être affectée négativement à court terme par un krach et/ou une récession. Il n’est pas rare de voir les actions technologiques, qui sont souvent valorisées à une prime, prendre le dessus pendant les périodes de volatilité accrue. Cependant, trois catalyseurs clés et des périodes d’expansion économique disproportionnées font de Microsoft une valeur sûre pour faire gagner de l’argent aux investisseurs sur le long terme.

Pour commencer, Microsoft a pleinement adopté les services d’infrastructure cloud et les solutions cloud. Selon Canalys, Azure avait la deuxième plus grande part des dépenses mondiales d’infrastructure cloud au cours du premier trimestre. Pendant ce temps, les autres opérations cloud de la société, y compris Dynamics, Office commercial et Windows commercial, ont toutes augmenté leurs ventes d’au moins 10 % au cours du trimestre clos en mars. C’est peut-être difficile à croire, mais nous sommes très probablement encore aux premiers stades de la croissance de l’infrastructure cloud.

Deuxièmement, ne négligez pas les opérations héritées de Microsoft. Même si Wall Street ne recherche pas le système d’exploitation (OS) Windows de l’entreprise pour stimuler les ventes comme il le faisait autrefois, Windows reste de loin le système d’exploitation le plus dominant pour les ordinateurs personnels. Être capable de générer des marges constamment élevées et des charges de trésorerie provenant d’opérations existantes est une autre pièce du puzzle.

La troisième et dernière pièce du puzzle est la croissance inorganique de Microsoft. Apporter autant de flux de trésorerie chaque année permet à Microsoft de prendre des risques sur le front des acquisitions que la plupart des entreprises ne peuvent pas. Bien que toutes ses transactions ne soient pas gagnantes, la plupart de ses acquisitions ont fini par aider l’entreprise.

Les investisseurs peuvent acheter Microsoft en toute confiance lorsque le prochain crash se produira.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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