5 octobre 2021

3 actions évidentes que Wall Street aime

Par admin2020

Adopter une vision à long terme est un ingrédient clé du succès en bourse. Si vous achetez des actions d’une entreprise en raison de ses fondamentaux attrayants, il est important de laisser à cet achat suffisamment de temps pour créer de la valeur.

Les investisseurs se tournent souvent vers les analystes de Wall Street pour identifier les opportunités à long terme. C’est parce que ces analystes proviennent d’entreprises qui ont l’habitude de choisir les gagnants au fil du temps. Lorsque des dizaines de ces analystes examinent une action et arrivent à la même conclusion, il peut être payant d’écouter.

Voici trois actions de trois secteurs différents à forte croissance. Chacun a attiré un consensus extrêmement haussier à Wall Street. Voyons pourquoi ils sont si populaires.

Une personne essaie de héler un taxi, tandis qu'une autre utilise un smartphone.

Source de l’image : Getty Images.

1. Technologies Uber

De nombreux concurrents sont apparus ces dernières années, mais quand on pense aux services de covoiturage, Uber Technologies (NYSE : UBER) est toujours la marque qui résonne le plus. Mais Uber est devenu bien plus que ce modèle commercial unidimensionnel. Il a également des entreprises de livraison de nourriture et de fret pour soutenir son taux de croissance.

L’entreprise n’est pas sans problèmes, car de multiples batailles juridiques ont menacé de bouleverser la façon dont elle classe ses conducteurs. La plupart des employés d’Uber sont des sous-traitants, ce qui signifie que l’entreprise n’est pas tenue de leur offrir des avantages tels qu’une assurance maladie ou un salaire minimum, ce qui permet à l’entreprise d’économiser beaucoup d’argent. Mais le Royaume-Uni a réussi à forcer Uber à fournir ces avantages, et la Californie essaie de faire de même.

Ces vents contraires potentiels n’ont pas refroidi l’enthousiasme des analystes de Wall Street, car ils maintiennent une note d’achat consensuelle sur le titre. En septembre, Uber a publié des prévisions révisées indiquant qu’il pourrait atteindre l’équilibre, voire générer un petit bénéfice sur la base de l’EBITDA pour le troisième trimestre. Combiné à une forte croissance des revenus chaque année, il n’est pas difficile de comprendre pourquoi Wall Street est si haussier.

Métrique

2018

2021 (Estimation)

TCAC

Revenu

2,9 milliards de dollars

16,1 milliards de dollars

77%

Source des données : Uber Technologies, Yahoo! La finance. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Pour une entreprise technologique à forte croissance, le multiple prix/ventes à terme d’Uber de 5,5 est très raisonnable, d’autant plus qu’il est légèrement moins cher que son principal concurrent. Ascenseur, qui a une entreprise beaucoup plus petite.

Mais plus important encore, 16 milliards de dollars de revenus annuels (et en croissance) offrent à Uber beaucoup d’options lorsqu’il s’agit de faire pivoter ses activités et de surmonter les obstacles juridiques. Les technologies révolutionnaires atteignent rarement le sommet sans problème, mais les consommateurs semblent aimer Uber, et cela garantit la durabilité.

Personne en sweat à capuche à l'ordinateur dans une pièce sombre.

Source de l’image : Getty Images.

2. Les avoirs tenables

On dirait que des cyberattaques d’une certaine variation ont fait l’actualité presque toutes les quelques semaines cette année. Alors que nos vies évoluent de plus en plus dans le domaine numérique, il incombe aux entreprises avec lesquelles nous traitons de s’assurer qu’elles disposent d’une stratégie de cybersécurité adéquate pour protéger nos données (et leurs actifs).

Défendable‘s (NASDAQ : TENB) La plate-forme Nessus est l’outil de gestion des vulnérabilités le plus développé au monde, desservant plus de 30 000 organisations. Le gouvernement américain gère une base de données de plus de 171 000 vulnérabilités et expositions courantes, et Tenable offre une couverture contre 65 000 d’entre elles, ce qui en fait le numéro 1 du secteur.

Tenable vise à protéger l’ensemble de la surface d’attaque en faisant des prédictions sur les vulnérabilités à hiérarchiser, dans les réseaux locaux et dans le cloud.

Métrique

2016

2021 (Estimation)

TCAC

Revenu

124,3 millions de dollars

593,0 millions de dollars

33,6%

Source des données : Tenable. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Alors que l’entreprise connaît une croissance robuste de son chiffre d’affaires global, le véritable moteur réside dans sa base de clients qui dépensent au moins 100 000 $ par an avec l’entreprise.

Métrique

2016

2021 (Actuel)

TCAC

Des clients à six chiffres

124

933

49,7%

Source des données : Tenable. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Cette croissance met en évidence le besoin croissant au sein des grandes organisations de renforcer leur cybersécurité, et puisque Tenable exploite un modèle commercial de logiciel en tant que service (SaaS), la meilleure partie est que les revenus sont récurrents sur une base annuelle.

Étonnamment, le cours de l’action Tenable a baissé de 10 % cette année, car elle a eu du mal à dégager des bénéfices importants. Mais la patience offrira probablement de fortes récompenses à long terme, d’autant plus que Wall Street maintient une cote d’achat consensuelle – aucun analyste majeur ne recommandant de vendre l’action.

Un collègue assis souriant à un autre devant son ordinateur dans son espace de travail.

Source de l’image : Getty Images.

3. Microsoft

Lorsque les produits logiciels d’une entreprise sont utilisés par des milliards de personnes dans le monde, il n’est pas surprenant que Wall Street aime ses actions. Microsoft (NASDAQ : MSFT) est le nom familier responsable du système d’exploitation Windows et de la suite de programmes Office 365, et il a une cote d’achat consensuelle écrasante parmi les analystes, aucun d’entre eux ne recommandant de vendre.

Mais l’entreprise est devenue beaucoup plus importante que ses principales marques héritées. Il dispose désormais d’un énorme segment de cloud computing business-to-business piloté par sa plate-forme Azure, utilisée par 95% des entreprises Fortune 500.

De plus, il rencontre du succès dans l’espace matériel avec ses produits de jeux Xbox et d’ordinateurs portables Surface, ce qui est particulièrement important car Microsoft a toujours eu des difficultés dans ce domaine. Qui peut oublier le Zune – la malheureuse tentative de Microsoft de battre Pommel’iPod il y a toutes ces années.

Au cours de l’exercice 2021 qui s’est terminé le 30 juin, Microsoft a généré 168,1 milliards de dollars de revenus. Il s’agissait d’une amélioration de 18% par rapport à 2020, mais sa croissance du bénéfice par action de 40% est la véritable mesure sur laquelle se concentrer dans ce cas. Au fur et à mesure que des entreprises comme Microsoft grandissent, elles prennent de l’ampleur, ce qui signifie que les coûts fixes représentent une part plus petite du chiffre d’affaires total.

Cela se traduit par des marges brutes plus élevées, et Microsoft constate des améliorations notables dans ce domaine pour son segment de service, qui est le plus gros contributeur à ses revenus.

Métrique

2020

2021

Marge brute du segment de service

59,9%

64,9%

Source des données : Microsoft.

Avec 8,05 $ de bénéfice par action au cours de l’exercice 2021, les actions de Microsoft se négocient à un multiple cours-bénéfice de 35 fois. C’est à peu près conforme à l’ensemble Nasdaq 100 indice boursier, mais il n’y a pas beaucoup d’entreprises dans ce groupe de 100 que vous placeriez avant celle-ci dans votre portefeuille.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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