6 juin 2021

3 actions imparables qui peuvent laisser Dogecoin dans la poussière

Par admin2020

Dogecoin (CRYPTO:DOGE) a fait l’actualité en 2021, et pour cause. Début mai 2021, cette crypto-monnaie inspirée des mèmes avait gagné plus de 12 000 % depuis le début de 2021. Et même maintenant, alors que Dogecoin est à plus de 40 % en dessous de son plus haut historique de 0,74 $, il est toujours en hausse de 6 880 % jusqu’à présent. année (au moment d’écrire ces lignes).

Mais Dogecoin est extrêmement volatile et n’est adossé à aucun actif. Son rallye a été principalement alimenté par le battage médiatique de Reddit et les soutiens de célébrités. Dogecoin n’a pas d’avantage concurrentiel significatif par rapport aux autres crypto-monnaies, qu’il s’agisse de frais de transaction ou de vitesses de paiement. Les investisseurs de détail devraient rester à l’écart de ces investissements spéculatifs pour protéger leurs portefeuilles des hauts et des bas extrêmes.

Au lieu de cela, j’ai en tête trois sociétés qui profitent d’énormes vents arrière séculaires et peuvent croître considérablement dans les mois à venir, le tout sans augmenter considérablement le risque de votre portefeuille. Voyons pourquoi Fonds PayPal (NASDAQ : PYPL), Limonade (NYSE : LMND), et Novocure (NASDAQ :NVCR) adapter à la loi.

Deux femmes d'affaires travaillent sur un ordinateur portable dans un bureau.

Source de l’image : Getty Images.

1. PayPal

Pionnier des paiements numériques, PayPal a considérablement bénéficié de l’adoption accélérée du commerce électronique et des transactions numériques, une tendance qui se poursuivra probablement après la fin de la pandémie.

A la fin du premier trimestre (clos le 31 mars), PayPal comptait 392 millions de comptes clients actifs et 31 millions de comptes marchands sur sa plateforme. Alors que de plus en plus d’utilisateurs rejoignent PayPal, le facilitateur de paiement devient encore plus incontournable pour les entreprises, ce qui attire alors encore plus de clients. Cet effet de réseau est difficile à perturber et constitue une solide barrière à l’entrée pour la concurrence.

Pour attirer encore plus de clients, PayPal s’est concentré sur l’introduction d’une gamme de produits et de services innovants tels que les fonctionnalités de paiement sans numéraire pour les achats en magasin, y compris les cartes de paiement, les codes QR et la fonctionnalité tap-and-pay et achetez maintenant, payez plus tard pour son Portefeuilles PayPal et Venmo. Pour les clients utilisant acheter maintenant, payer plus tard, PayPal a noté une augmentation de 15 % du volume total des paiements et une baisse de 16 % du coût par transaction (puisque les paiements par débit sont moins chers).

Au premier trimestre, les revenus de PayPal, le bénéfice ajusté par action (BPA) et les flux de trésorerie disponibles ont augmenté d’une année sur l’autre de 31 %, 84 % et 27 %, respectivement. La société s’attend à ce que le nombre total de ses comptes actifs augmente de 52 millions à 55 millions au cours de l’exercice 2021 et que le TPV augmente de 30 % d’une année sur l’autre. PayPal s’attend désormais à ce que son chiffre d’affaires et son BPA ajusté augmentent d’une année sur l’autre de 20 % et 21 %, respectivement, au cours de l’exercice 2021.

Se négociant à 13,6 fois les ventes sur 12 mois glissants (TTM), PayPal n’est pas l’action la moins chère du marché. Cependant, dans un monde où le cashless évolue rapidement, ce géant des paiements numériques peut être un investissement attrayant pour les investisseurs de détail, même à ces niveaux élevés.

2. Limonade

L’action de la société de technologie d’assurance Lemonade est de plus de 47% inférieure à son sommet historique de 190 $ de janvier au moment de la rédaction de cet article. Les investisseurs sont déçus par le ratio de sinistralité de la société au premier trimestre (terminé le 31 mars) (pourcentage de sinistres encourus par rapport aux primes perçues) de 121 %, ce qui est nettement plus que les 71 % pour l’exercice 2020. Les dommages matériels causés par la tempête hivernale Uri en Le Texas a permis à l’entreprise de traiter “une année de réclamations en quelques jours seulement”. De telles catastrophes naturelles sont pour la plupart imprévisibles, bien que certains inconvénients puissent être protégés par la réassurance.

Malgré ces défis, Lemonade a fait des progrès là où cela compte vraiment. Au premier trimestre, le nombre total de clients de la société a augmenté de 50 % en glissement annuel pour atteindre 1,1 million, la prime en vigueur (prime annualisée globale) a augmenté de 89 % pour atteindre 252 millions de dollars et la prime par client a augmenté de 25 % pour atteindre 229 $. Ces chiffres mettent en évidence la force du modèle de service client perturbateur de Lemonade, qui permet aux utilisateurs d’acheter des polices et de traiter les réclamations en quelques minutes. L’incursion de la société dans l’assurance pour animaux de compagnie, l’assurance-vie et maintenant l’assurance automobile a également ouvert plusieurs opportunités de vente croisée.

Lemonade s’attend désormais à ce que son chiffre d’affaires pour l’exercice 2021 augmente de 24 % à 28 % en glissement annuel, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 21 % à 24 %. La société a également maintenu ses précédentes prévisions de perte d’EBITDA de 163 millions de dollars à 173 millions de dollars, malgré des pertes plus élevées subies au premier trimestre. Enfin, la société dispose d’une trésorerie non affectée de 1,03 milliard de dollars, ce qui est suffisant pour couvrir la plupart de ses pertes au moins pour les prochaines années.

Lemonade se négocie à un riche multiple prix/ventes (P/S) d’environ 59. Cependant, étant donné que la société collecte plus de 100 fois plus de données auprès de ses clients que les assureurs traditionnels, Lemonade peut tirer parti de ses capacités d’intelligence artificielle (IA). développer une expérience client et un système de gestion des risques beaucoup plus solides. L’entreprise utilise des robots basés sur l’IA et des capacités de données pour l’acquisition de clients et le traitement des réclamations, ce qui l’aide à réduire ses dépenses salariales. Cette approche axée sur la technologie a permis à l’entreprise d’offrir des polices moins chères pour une couverture similaire. Par conséquent, les clients plus jeunes (avec une valeur à vie plus élevée) optent de plus en plus pour Lemonade par rapport aux assureurs traditionnels. Dans ce contexte, la société offre une proposition risque-rendement attrayante aux investisseurs à long terme, même à des niveaux de valorisation plus élevés.

3. Novocure

La société de dispositifs médicaux Novocure a mis au point une technologie unique pour lutter contre les cancers agressifs. Le produit phare de la société est un appareil portable et portable appelé Optune, qui fonctionne en créant des champs de traitement des tumeurs (TTF). Ce sont des champs électriques qui aident à contrôler la division des cellules cancéreuses sans affecter les cellules saines.

La Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis a déjà approuvé l’utilisation d’Optune pour le traitement du mésothéliome (un cancer rare dû à l’exposition à l’amiante) et pour deux types de glioblastome multiforme (GBM), qui est un cancer du cerveau agressif. Au premier trimestre, le nombre de patients actifs de la société a augmenté de 12% d’une année sur l’autre pour atteindre 3 454. Bien que GBM soit le principal moteur de revenus de la société, il y a encore beaucoup de place pour se développer compte tenu de la pénétration de cette indication aux États-Unis ; Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) ; et le Japon n’est que de 37 %, 34 % et 31 %, respectivement.

Le traitement TTF de Novocure est également évalué dans d’autres cancers agressifs tels que le cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), le cancer du pancréas, le cancer de l’ovaire et le cancer gastrique. Les espoirs des investisseurs sont grands pour ces programmes de pipeline, en particulier après que la FDA a autorisé la société à réduire les exigences d’inscription pour le bras de contrôle dans l’essai pivot Lunar de phase 3 évaluant l’efficacité des TTF dans le NSCLC avancé. Cette décision est basée sur une analyse intermédiaire de l’essai par un comité indépendant de surveillance des données. Selon le comité, “il est probablement inutile et peut-être contraire à l’éthique pour les patients randomisés dans le groupe témoin de continuer à inscrire 534 patients avec un suivi de 18 mois”. Alors que les données des essais cliniques sont en aveugle pour Novocure, elles le sont complètement pour le comité de surveillance des données. Le comité considérant qu’il est contraire à l’éthique de refuser le traitement TTF aux patients du groupe témoin, il semble évident que le produit de Novocure démontre des avantages cliniques significatifs.

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 32 % en glissement annuel pour atteindre 134,7 millions de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté a augmenté de 40 % en glissement annuel pour atteindre 21 millions de dollars. La société avait 864 millions de dollars de liquidités sur son bilan à la fin du premier trimestre. Contrairement à de nombreuses entreprises de technologie médicale proposant des produits innovants, Novocure est déjà rentable. Au cours de l’exercice 2020, la société a déclaré un bénéfice net de 20 millions de dollars. Dans ce contexte, malgré une négociation à un multiple P/S supérieur à 40, l’action peut s’avérer être un investissement attrayant pour les investisseurs particuliers.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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