3 avril 2021

3 actions populaires qui sont des catastrophes en attente de se produire

Par admin2020

UNE beaucoup d’argent a été gagné cette année en achetant des actions de valeur douteuse. Actions de GameStop (NYSE: GME), AMC (NYSE: AMC), et MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) ont généré des rendements impressionnants, en hausse de 900%, 360% et 80%, respectivement, en 2021.

Mon conseil: sortez tant que vous le pouvez encore. Il n’y a tout simplement aucune bonne raison d’investir dans l’une de ces entreprises de mauvaise qualité.

Homme faisant les pouces vers le bas avec sa main.

Source de l’image: Getty Images.

GameStop

Les actions du détaillant de jeux vidéo GameStop ont grimpé en flèche plus tôt cette année sur l’euphorie alimentée par Reddit. Puis il s’est écrasé, et maintenant il s’envole à nouveau. La société est évaluée à environ 13 milliards de dollars malgré un modèle commercial voué à l’échec et peu de chances de redressement.

Le problème avec GameStop est qu’il fait son argent en vendant des jeux d’occasion, et le concept de jeu d’occasion appartiendra au passé car les jeux sont de plus en plus achetés numériquement. GameStop vend de nombreuses consoles de jeux et de nouveaux jeux, en particulier lors du lancement de nouvelles consoles de jeux, mais ce sont des produits à faible marge.

Basé sur les derniers chiffres rapportés par GameStop:

  • Le nouveau matériel de jeu a une marge brute légèrement supérieure à 10%.
  • Les nouveaux logiciels de jeu génèrent une marge brute de l’ordre de 20%.
  • Les jeux d’occasion génèrent une marge brute supérieure à 40%.

GameStop, en tant qu’entreprise, ne fonctionne tout simplement pas sans jeux d’occasion. Les ventes de jeux d’occasion sont en baisse depuis des années, et cette tendance se poursuivra probablement à mesure que de plus en plus de gens achèteront des jeux directement via leurs consoles de jeux.

Le passage au commerce électronique ne résoudra pas les faibles marges de GameStop sur les nouveaux produits de jeux vidéo, et il y a beaucoup de concurrence en ligne de la part de Amazone, Meilleur achat, et autre magasins à grande surface. La société pourrait vendre de nouvelles actions à des prix gonflés pour lever des liquidités, ce qui lui donnera plus de temps pour trouver quelque chose. Mais ce n’est tout simplement pas une thèse d’investissement très convaincante.

L’action GameStop a certainement généré des gains impressionnants cette année, mais ces gains ne sont soutenus par rien du tout.

AMC

La chaîne de cinéma AMC a également été prise dans l’euphorie suscitée par Reddit, faisant grimper considérablement les actions cette année malgré un bilan endetté et une énorme incertitude quant à l’avenir de l’industrie du cinéma. La pandémie a accéléré le passage au streaming, avec des entreprises comme Disney et AT&TWarnerMedia de réduire leur dépendance vis-à-vis des théâtres pour leurs sorties majeures.

Les revenus d’AMC ont baissé de près de 80% en 2020 en raison de la pandémie. La société a déclaré un flux de trésorerie disponible négatif de plus de 1,3 milliard de dollars pour l’année, car elle a été contrainte de fermer ses portes alors que la pandémie faisait rage. La plupart des théâtres nationaux d’AMC sont maintenant rouverts, mais il faudra peut-être un certain temps pour que les ventes de billets reviennent aux niveaux d’avant la pandémie – si jamais elles le font.

AMC avait environ 6 milliards de dollars de dette au bilan à la fin de 2020 et a payé plus de 300 millions de dollars d’intérêts sur cette dette tout au long de l’année. La société n’était pas rentable en 2019 avant que la pandémie ne frappe en raison de ces paiements d’intérêts excessifs.

Il est possible qu’AMC soit en mesure d’effacer une partie importante de sa dette en profitant du prix de son action gonflé et en vendant de nouvelles actions. Cela fera certainement gagner du temps à l’entreprise, mais cela ne résout aucun de ses problèmes. Le secteur du cinéma n’aura probablement pas la même apparence qu’avant la pandémie. AMC ne pouvait alors pas faire de profit; il est peu probable qu’il soit en mesure de réaliser un profit maintenant.

Bien sûr, l’action pourrait faire à peu près n’importe quoi à court terme. Mais à long terme, je ne pense pas que cela vaille grand-chose.

MicroStrategy

Si vous souhaitez investir dans Bitcoin, achetez Bitcoin. Personnellement, je ne pense pas que la crypto-monnaie ait un sens en tant qu’investissement, mais beaucoup de gens intelligents ne sont pas d’accord.

Si vous souhaitez investir dans Bitcoin tout en possédant également un morceau d’un société de logiciels, vous pouvez investir dans MicroStrategy. La société a acheté Bitcoin main sur le poing, acquérant plus de 90000 Bitcoins évalués à plus de 5 milliards de dollars aujourd’hui. Il a même émis de la dette uniquement pour financer ses achats de Bitcoin.

L’action MicroStrategy a bondi cette année, grâce à cette stratégie centrée sur Bitcoin, bien qu’elle ait perdu certains de ces gains. L’un des problèmes est que la société sous-jacente n’a pas de quoi écrire. Les revenus ont légèrement baissé en 2020 et la société a déclaré une petite perte nette. Pire encore, les revenus diminuent depuis des années.

L’émission de dette pour acheter Bitcoin ressemblera à un geste de génie si la valeur de Bitcoin continue d’augmenter à long terme. Le fait que l’activité de MicroStrategy ne soit pas très convaincante n’a pas d’importance. Mais si Bitcoin est une énorme bulle et que le prix s’effondre, cela semblera extrêmement idiot et pourrait très bien condamner l’entreprise.

10 actions que nous aimons mieux que GameStop
Lorsque les génies d’investissement David et Tom Gardner ont un conseil boursier, il peut payer pour écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller boursier Motley Fool, a triplé le marché. *

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John Mackey, PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Timothy Green détient des actions d’AT&T. The Motley Fool possède des actions et recommande Amazon et Walt Disney. The Motley Fool recommande MicroStrategy et recommande les options suivantes: les appels longs de janvier 2022 à 1920,0 $ sur Amazon et les appels courts de janvier 2022 à 1940,0 $ sur Amazon. Le Motley Fool a un politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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