12 octobre 2021

3 actions qui pourraient doubler d’ici 2025

Par admin2020

De nombreuses actions technologiques à forte croissance ont doublé de valeur en 2020. Ce n’est pas normal. Il faut généralement un peu plus de temps pour qu’un stock augmente autant, même pour une entreprise à croissance particulièrement rapide avec un produit ou un service en demande. 2021 a été une autre histoire. Beaucoup de ces actions surperformantes de 2020 ont fait une pause, certaines d’entre elles ont même baissé de pourcentages à deux chiffres.

Néanmoins, cela ne signifie pas que l’investissement de croissance est mort. Au contraire, nombre d’entre eux offrent encore aujourd’hui des raisons impérieuses d’investir. Trois qui pourraient doubler au cours des quatre prochaines années sont Solutions Skyworks (NASDAQ : SWKS), Technologie Micronique (NASDAQ : MU), et T-Mobile États-Unis (NASDAQ : TMUS). Voici comment trois contributeurs de Fool.com pensent que cela pourrait se dérouler.

Un horizon de la ville.  Une bulle illustrée avec les personnages

Source de l’image : Getty Images.

Un besoin toujours croissant de connectivité mobile de haute qualité

Nicolas Rossolillo (Solutions Skyworks) : Les deux dernières années ont été chargées pour le concepteur de puces de connectivité mobile Skyworks Solutions. Le déploiement initial du réseau mobile 5G à partir des télécommunications s’est traduit par des ventes en plein essor de nouveaux smartphones dotés d’une puce de connexion 5G. En conséquence, les ventes de Skyworks sont en hausse rapide, en hausse de 41 % au cours des deux dernières années, ce qui est impressionnant compte tenu des ventes qui ont brièvement chuté au printemps dernier.

Les téléphones 5G continueront sans aucun doute de donner une certaine impulsion à Skyworks au cours des trois prochaines années, à mesure que le réseau mobile de nouvelle génération deviendra disponible pour les masses. Mais Skyworks est bien plus qu’un fournisseur de composants pour smartphones. Il joue également un rôle dans la conception des équipements d’infrastructure utilisés pour construire des systèmes de télécommunications, ainsi que dans la conception d’autres appareils contenant des semi-conducteurs de connectivité : des éléments tels que des appareils domestiques intelligents, des équipements audio, des modems et routeurs Internet, des équipements de fitness et des systèmes de sécurité. .

Le marché des puces pour les produits autres que les smartphones – que Skyworks appelle son activité « grands marchés » – est en croissance constante depuis des années et représente environ un tiers des revenus. Mais il bénéficiera d’un grand coup de pouce dans ce département grâce à l’acquisition de Laboratoires Silicium(NASDAQ : SLAB) segment de l’automobile et des infrastructures de réseau. L’acquisition ajoutera environ 400 millions de dollars de ventes par an au taux d’exécution annualisé le plus récent et permettra à Skyworks d’être exposé à de nouveaux marchés massifs, en particulier le mouvement automobile connecté et électrique en pleine croissance.

Avec son propre cœur de métier qui continue de croître à un taux de pourcentage à deux chiffres, l’ajout d’une nouvelle génération de conceptions de puces dans le mix devrait aider Skyworks à maintenir son élan. Certes, comme c’est le cas pour les actions de semi-conducteurs, je ne m’attends pas à ce que cette progression progresse en ligne droite. Les ventes de l’industrie des puces sont cycliques et peuvent fluctuer d’une année à l’autre. Mais au cours des prochaines années, la 5G continuera de proliférer et des dizaines de modèles de véhicules plus avancés sur le plan technologique prendront la route. Je vois beaucoup de place pour cette entreprise de puces à croître – elle pourrait doubler de sa taille actuelle dans quatre ans.

Les actions de Micron se négocient aujourd’hui avec une décote surdimensionnée

Anders Bylund (technologie Micron) : Le fabricant de puces mémoire Micron Technology a connu des moments difficiles ces derniers temps. Permettez-moi de clarifier cela. Microns Stock est dans une situation désespérée en ce moment. Les Entreprise est toujours aussi sain.

Micron a généré 2,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles et 12,6 milliards de dollars de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) au cours des quatre derniers trimestres. Ces bénéfices généreux ont été générés à partir de 27,7 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Toutes ces mesures importantes ont augmenté au cours des deux dernières années :

Graphique des revenus MU (TTM)

Revenu MU (TTM) données par YCharts

Micron a établi de nombreux records d’exploitation au cours de l’exercice 2021 qui vient de s’achever. Les ventes de mémoires mobiles ont atteint de nouveaux sommets. Les puces mémoires automobiles et industrielles ont également dépassé leurs anciens records de ventes avec des marges significatives. Même l’entreprise orientée vers les consommateurs a enregistré des ventes record cette année.

Tous ces records ont été atteints au milieu d’une crise manufacturière à l’échelle du secteur. Micron gère ses propres usines de fabrication de puces, ce qui aide l’entreprise à éviter l’impasse dans les pipelines de production des principaux spécialistes de la fabrication en sous-traitance. Les mises à niveau de la technologie de production sont généralement effectuées dans les délais et dans le cadre des budgets d’infrastructure généreux de Micron.

Ainsi, les opérations de Micron se succèdent alors que la plupart de l’industrie des semi-conducteurs souffre de restrictions au niveau de la production. Les teneurs de marché doivent être impressionnés, n’est-ce pas ?

Et bien non. L’action de Micron a reculé de près de 30% par rapport aux sommets pluriannuels d’avril et se négocie à seulement 7,9 fois les bénéfices à terme. En d’autres termes, les actions de Micron traînent dans la corbeille des bonnes affaires de Wall Street malgré les résultats commerciaux impressionnants de l’entreprise. La société mettra les pendules à l’heure au fil du temps, et je serai étonné si le cours des actions n’a pas au moins doublé par rapport à ce niveau le plus bas au cours des trois prochaines années.

Ce leader de la 5G devrait avoir peu de mal à doubler dans les années à venir

Billy Duberstein (T-Mobile) : Lorsque vous pensez à de grandes actions de télécommunications, vous ne pensez normalement pas à des gains importants. Pourtant, c’est exactement ce que les investisseurs devraient voir si T-Mobile atteint ses objectifs financiers à long terme grâce à son leadership dans la 5G.

L’action de T-Mobile a chuté récemment à la suite d’une malheureuse violation de données, et l’action est actuellement en baisse d’environ 16,5% par rapport aux récents sommets. Mais comme les nouvelles autour de la violation de données tombent plus loin dans le passé, cela fait potentiellement doubler le stock de T-Mobile au cours des quatre prochaines années.

En fait, il ne faudrait même pas un effort herculéen pour que l’action double d’ici 2025. Lors de sa journée des analystes de mars, la direction a relevé ses prévisions à long terme, étant devenue encore plus optimiste sur les synergies de revenus et de coûts découlant de l’acquisition de 2020. de Sprint.

Cette intégration nécessite des investissements initiaux, de sorte que les bénéfices et les flux de trésorerie disponibles de T-Mobile sont limités pour le moment ; cependant, la direction prévoit désormais 13 à 14 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles d’ici 2023 à 2024 et plus de 18 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles d’ici 2026.

En supposant un flux de trésorerie disponible de 18 milliards de dollars – le bas de l’objectif de T-Mobile – et un ratio P/E de seulement 15 en 2025, on pourrait voir T-Mobile se négocier à une capitalisation boursière de 270 milliards de dollars, en hausse d’environ 75 % par rapport à cours de l’action d’aujourd’hui. Cependant, T-Mobile prévoit également de reverser 60 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de rachats d’actions d’ici 2025. Cela représente près de 40 % de la capitalisation boursière de T-Mobile aujourd’hui.

Bien entendu, le cours de l’action de T-Mobile augmentera probablement à mesure que les rachats seront effectués et que le nombre d’actions diminuera ; cependant, même si T-Mobile retire seulement 20 % de ses actions en circulation, ce qui s’ajoute à une augmentation de 75 % de la capitalisation boursière, le cours de son action s’apprécierait d’environ 118 %.

Les sceptiques souligneraient que les rivaux de T-Mobile Verizon Communications et AT&T ont des ratios P/E à terme de seulement 10 et 8,5, respectivement. Cependant, ces valorisations bon marché pourraient refléter le fait que T-Mobile a pris la tête des capacités 5G et semble prêt à gagner des parts de marché de chacun dans les années à venir. Verizon et AT&T versent également des dividendes au lieu de racheter des actions, et les deux sociétés ont également un endettement plus important en comparaison.

Avec le multiple P/E à terme du marché global d’environ 21,5 aujourd’hui, il n’est pas déraisonnable d’utiliser 15 pour un leader de l’industrie comme T-Mobile. Et étant donné que T-Mobile a l’habitude de battre ses propres prévisions, un doublement du cours de son action d’ici 2025 est non seulement possible, mais, je pense, probable.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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