15 septembre 2021

3 actions solaires en disgrâce à acheter maintenant

Par admin2020

L’industrie solaire a explosé sur la scène énergétique au cours des deux dernières décennies et semble ne pas ralentir de si tôt. Selon Notre monde en données et PA, le total des installations solaires dans le monde est passé de 0,65 gigawatt en 2000 à 40,1 GW en 2010 et 708 GW en 2020. C’est suffisant pour alimenter 116 millions de foyers américains.

Malgré cette croissance, toutes les actions de l’énergie solaire n’ont pas surperformé le marché au cours des deux dernières décennies. Et certaines actions sont tombées en disgrâce pour une raison ou une autre. Trois de nos contributeurs pensent Premier solaire (NASDAQ : FSLR), Déployer Les technologies (NASDAQ : ARRY), et Enphase Énergie (NASDAQ : ENPH) sont trois des actions qui ne sont peut-être pas appréciées par le marché, mais qui devraient figurer dans votre portefeuille aujourd’hui.

Toit avec installation solaire par une journée ensoleillée.

Source de l’image : Getty Images.

La croissance arrive pour ce fabricant solaire

Travis Hoium (Premier Solaire): Les fabricants de panneaux solaires ont été en quelque sorte oubliés par le marché pendant la majeure partie de la dernière demi-décennie, car ils ont eu du mal à générer la croissance et la rentabilité que les investisseurs espéraient. Mais les données financières s’améliorent à nouveau à mesure que le secteur mûrit et First Solar semble à nouveau attrayant pour les investisseurs.

Vous pouvez voir ci-dessous qu’au cours des quatre dernières années, le résultat net de First Solar s’est considérablement amélioré, malgré des revenus stagnants, et qu’elle continue de maintenir une solide position de trésorerie. Cette amélioration de la situation financière est ce qui a donné à la direction la confiance nécessaire pour annoncer des plans visant à presque doubler la capacité de fabrication de moins de 8 GW cette année à environ 16 GW en 2024. L’échelle améliorée devrait aider à améliorer les revenus, mais elle pourrait également aider à améliorer le fond car First Solar tire parti de sa recherche interne pour améliorer les performances de ses produits.

Graphique des revenus FSLR (TTM)

Revenu FSLR (TTM) données par YCharts

Ce que j’aime chez First Solar aujourd’hui, c’est que son prix est raisonnable pour les investisseurs, qu’il a beaucoup d’argent et que cela pourrait être une valeur de croissance dans l’énergie solaire. Sur le front des prix, les actions se négocient à 20 fois les bénéfices, ce qui est relativement peu coûteux sur le marché actuel. C’est sans retirer les 2,1 milliards de dollars de liquidités au bilan aujourd’hui ou les 1,35 à 1,45 milliard de dollars de liquidités nettes qui devraient figurer au bilan à la fin de l’année.

Sur le plan de la croissance, l’augmentation de la production de First Solar au cours des trois prochaines années devrait considérablement améliorer ses performances financières. Et avec des actions négociées à une évaluation raisonnable et un bilan de l’entreprise sans pareil, c’est une action solaire que je ne négligerais pas.

Les grandes installations solaires devraient continuer à se développer

Howard Smith (Technologies des baies) : Cela peut ne pas sembler en disgrâce avec une hausse de 40 % des actions au cours du mois dernier, mais les actions d’Array Technologies sont toujours en baisse de 56 % en 2021. La société fabrique des systèmes au sol utilisés dans de grands projets d’énergie solaire. L’action d’Array a plongé de 46% le lendemain de la publication de ses résultats du premier trimestre pour la période se terminant le 31 mars. L’augmentation rapide des coûts des intrants et du fret a amené la société à retirer ses prévisions et à revoir ses projets pour les niveaux de rentabilité.

Mais depuis lors, Array a conclu des accords d’approvisionnement qui fixent 85 % de ses coûts d’intrants pour le reste de l’année. La société a déclaré dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre que la quasi-totalité de ses besoins en acier sont désormais bloqués pour 2021, car la société a des accords nationaux et mondiaux avec deux fournisseurs d’acier.

La visibilité accrue a contribué à une reprise partielle du cours de l’action au cours du mois dernier. Et l’entreprise elle-même devrait le soutenir. Au 30 juin, Array détenait un total record de 882 millions de dollars de contrats exécutés et de commandes attribuées. Et les tendances séculaires de la croissance de la capacité de production solaire devraient se poursuivre.

Un récent mémoire publié par le département américain de l’Énergie a déclaré que bien que l’énergie solaire ait été la source d’énergie renouvelable à la croissance la plus rapide dans le pays au cours de la dernière décennie, le taux de croissance doit s’accélérer. Le rapport indique que pour atteindre les objectifs de décarbonation, “le déploiement solaire devrait s’accélérer jusqu’à trois à quatre fois plus vite que son rythme actuel d’ici 2030”. Le DOE estime que le solaire pourrait passer de son niveau actuel de 3 % de production à plus de 40 % d’ici 2035.

Maintenant qu’Array peut inclure les coûts d’entrée connus dans la planification du projet, il peut être sûr de recevoir des retours acceptables. Dans le rapport du deuxième trimestre, le directeur financier de la société Nipul Patel a déclaré : “Nous constatons déjà des marges sur les nouvelles commandes qui sont conformes à nos performances passées et, dans certains cas, encore plus élevées.” C’est de bon augure pour les futurs retours.

Centrale solaire à grande échelle sur une colline herbeuse.

Source de l’image : Getty Images.

Enphase ne perd pas de temps pour revenir à l’hyper-croissance

Daniel Foelber (Enphase Énergie) : Les investisseurs dans Enphase Energy ont eu beaucoup de raisons de sourire alors que l’action a rebondi d’un cours de l’action d’environ 1 $ il y a quatre ans à 174 $ par action au moment de la rédaction de cet article. Enphase a été ajouté à la S&P 500 après une année monstre où l’entreprise a prouvé qu’elle pouvait maintenir sa croissance (bien qu’à un taux inférieur) au plus fort de la pandémie. Si Enphase avait été dans le S&P 500 en 2020, il aurait été le deuxième titre le plus performant derrière Tesla.

2021 a été une autre histoire. L’action Enphase a un peu perdu de sa vigueur, se classant actuellement dans les 20 % les moins performants du S&P 500 (et était dans les 10 % les plus bas avant son récent rebond). En réalité, la sous-performance de l’action pourrait être un peu plus qu’un simple ralentissement après l’augmentation de près de six fois l’an dernier. Cela semble contre-intuitif, mais la sous-performance d’Enphase en 2021 pourrait en fait être bonne pour les investisseurs à long terme. La société se négocie actuellement à une évaluation de saignement de nez limite par rapport aux autres principales actions solaires. Donner à l’entreprise une chance de croître dans sa valorisation pourrait lui donner une base de référence plus solide pour battre le marché dans les années à venir.

La bonne nouvelle est qu’Enphase – la société, et non l’action – est revenue à son rythme de croissance fulgurant, générant le même montant de revenus au cours de son dernier trimestre qu’au cours de l’année 2019. Au cours du premier semestre 2021 seulement. , la société a expédié environ 4,81 millions de micro-onduleurs (1 626 mégawatts CC) contre 6,83 millions de micro-onduleurs (2 238 mégawatts CC) au cours de l’année 2020.

Métrique

T2 2021

T1 2021

T4 2020

T3 2020

T2 2020

T1 2020

Micro-onduleurs expédiés

2,36 millions

2,45 millions

2,29 millions

1,44 millions

1,09 million

2,01 millions

Mégawatts CC

796

830

762

478

355

643

Source des données : Enphase Énergie

La position dominante d’Enphase dans l’industrie américaine des micro-onduleurs solaires, son activité croissante de stockage d’énergie, son succès en Europe et son expansion continue en Amérique du Sud via le Brésil et en Asie-Pacifique via l’Australie indiquent une croissance soutenue sur la scène mondiale. Associez un grand marché total adressable au fait que les coûts de l’énergie solaire continuent de baisser, et vous avez une entreprise qui pourrait très bien continuer à croître à un rythme rapide.

Surfez sur la vague de la croissance solaire

L’énergie solaire continue de croître dans le monde et des produits comme les panneaux solaires, les rayonnages et les onduleurs sont des éléments essentiels à cette croissance. C’est pourquoi First Solar, Array Technologies et Enphase Energy sont conçus pour croître à long terme, ce qui en fait d’excellentes actions solaires pour les investisseurs d’aujourd’hui.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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