10 février 2021

3 leçons intemporelles sur l’investissement en actions pour battre le marché en 2021

Par admin2020

Le début d’une nouvelle année est toujours un bon moment pour améliorer vos finances Que vous ayez surpassé le marché en 2020, que vous ayez bien fait ou que vous ayez eu une année que vous préférez oublier, 2021 offre une ardoise vierge pour apprendre de vos erreurs et de la sagesse de autres.

Les livres peuvent être d’excellentes ressources pour perfectionner vos compétences en investissement. Les trois titres suivants sont amusants et enrichissants avec des leçons d’investissement intemporelles qui vous aideront à battre le marché cette année et pour les décennies à venir.

Deux retraités célèbrent une planification d'investissement réussie.

Source de l’image: Getty Images.

Pour les nouveaux investisseurs: One Up à Wall Street par Peter Lynch

Leçon intemporelle: Les gens ordinaires peuvent battre le marché en investissant dans des entreprises qu’ils comprennent mieux que Wall Street.

La thèse de Lynch est parallèle à nos croyances ici au Motley Fool. Nous pensons que vous pouvez surpasser le marché et nous voulons vous aider à le faire.

Écrit en 1989, les exemples de One Up à Wall Street sont dépassés, mais leur sentiment est toujours valable aujourd’hui. Lynch simplifie le marché boursier et rappelle aux investisseurs que les actions sont des entreprises avec de vraies entreprises. Son approche populaire repose sur la conviction que les gens ordinaires peuvent gagner de l’argent en bourse en investissant dans des entreprises qu’ils comprennent.

Par exemple, un graphiste est susceptible d’avoir une meilleure compréhension de Adobede (NASDAQ: ADBE) produits populaires comme Photoshop et Illustrator qu’un analyste de Wall Street. Adobe était encore une entreprise relativement petite en 2010. Elle a introduit un ensemble de logiciels appelé Adobe Creative Cloud en 2011, qu’elle a ensuite rendu disponible sous forme d’abonnement en 2013. Les utilisateurs d’Adobe auraient pu constater de première main l’attrait et le potentiel de cette offre basée sur le cloud. ses débuts. Maintenant, nous savons que les résultats sont stupéfiants – Adobe stock a augmenté d’environ 1 400% au cours des 10 dernières années, ce que Lynch appellerait «un 14 bagger». Et le titre reste un excellent stock prêt à acheter en ce moment.

Graphique ADBE

Données par YCharts.

Les opportunités de type Lynch se cachent souvent à la vue de tous. Un autre bon exemple est Disney +. La sortie tant attendue de Walt Disneyde (NYSE:DIS) Le service de streaming est arrivé en novembre 2019, ce qui s’est avéré être quelques mois avant l’une des pandémies les plus meurtrières de l’histoire des États-Unis. Les enfants non scolarisés et les parents s’adaptant aux mesures de distanciation sociale ont rendu l’essor de Disney + assez prévisible.

L’action se négociait près d’un creux de cinq ans en mars, car les revenus de son parc à thème et de ses longs métrages se sont évaporés à la suite du COVID-19. Lynch note que vous n’avez pas besoin de connaissances financières particulières pour réaliser que ces sources de revenus rebondiraient probablement à long terme, alors que Disney + avait le potentiel d’exploser en popularité avec des années de croissance à venir.

Pour les investisseurs de valeur: Le dhandho Investisseur par Mohnish Pabrai

Leçon intemporelle: Le marché n’est pas parfaitement efficace et il évalue constamment les actifs. Identifier et acheter des actifs en difficulté à des prix avantageux est l’essence même de l’investissement de valeur.

2020 résumait les leçons du livre de 2007 de Pabrai, L’investisseur Dhandho. En tant qu’investisseur de valeur, Pabrai consiste à payer moins pour une entreprise que ce qu’elle vaut. Il croit qu’il faut attendre patiemment que des opportunités se présentent, puis faire de gros paris.

Le krach boursier du printemps 2020 a valorisé plusieurs grandes entreprises comme s’il s’agissait d’actifs en difficulté. Identifier les entreprises qui dominent leur secteur et parier fortement sur elles était une stratégie gagnante. L’ascension fulgurante de Tesla et Shopify, par exemple, a été assombrie par l’incroyable rebond d’autres entreprises leaders du marché. Les grandes compagnies aériennes comme Sud-ouest et Delta ont tous deux plus que doublé par rapport à leurs creux de 2020. Après avoir chuté à des profondeurs de plusieurs années, plusieurs actions de valeur ont atteint des sommets sans précédent en 2020.

Cependant, Pabrai est également tout à fait d’accord pour acheter une entreprise à un niveau record s’il pense que sa piste est beaucoup plus longue que ce que le marché lui attribue. Il était un partisan de Chipotle (NYSE: CMG), qui ne comptait que 500 magasins en 2006 et gagnait en popularité pour ses ingrédients frais, ses prix bas et son menu personnalisable. Pabrai l’a choisi sur n’importe quel autre restaurant mexicain du sud de la Californie. Et il a découvert de première main que d’autres l’ont fait aussi. Semblable à Peter Lynch, Pabrai a noté qu’il n’a pas fallu un génie pour comprendre que Chipotle pourrait sérieusement développer son activité. Le stock de chipotle a augmenté de 3 000% depuis 2006 et l’entreprise compte aujourd’hui plus de 2 500 restaurants.

Graphique CMG

Données par YCharts.

Pour les investisseurs de croissance: Zéro à un par Peter Thiel

Leçon intemporelle: Les entreprises les plus prospères sont les monopoles qui combinent une technologie propriétaire avec des effets de réseau, des économies d’échelle et une image de marque. Les plus grandes entreprises technologiques d’aujourd’hui ont commencé comme des start-ups qui ont identifié et finalement dominé un marché émergent avec peu ou pas de concurrence.

Contrairement à Lynch et Pabrai, Thiel est un capital-risqueur qui trouve des entreprises à forte croissance dans de nouvelles industries. Thiel a été co-fondateur de Pay Pal et un investisseur précoce dans Facebook. Il soutient que le succès des deux sociétés découle de leur capacité à démarrer modestement sur un marché inexploité. Facebook a commencé par créer un réseau social pour les étudiants de Harvard. Ce n’est qu’après ce succès qu’il s’est diversifié sur d’autres campus universitaires et finalement dans le monde entier. PayPal a commencé comme un service de paiement capable de traiter les transactions par e-mail. Son premier grand partenaire était eBay. Quelques vendeurs à fort volume dominaient la plupart des transactions sur eBay et avaient désespérément besoin des services de PayPal. Cela convenait parfaitement.

Les opinions de Thiel sont quelque peu contraires, mais elles ont beaucoup de sens, en particulier dans le monde centré sur la technologie d’aujourd’hui. La technologie a été le secteur le plus performant au cours des 15 dernières années et représente actuellement plus de 25% des Indice S&P 500. Thiel note que «c’est toujours un drapeau rouge quand les entrepreneurs parlent d’obtenir 1% d’un marché de 100 milliards de dollars». Au lieu de cela, il croit en la création de nouveaux marchés Amazone fait avec sa librairie en ligne, Microsoft avec des ordinateurs personnels, et Pomme avec l’iPhone.

Dans le monde réel en dehors de la théorie économique, chaque entreprise réussit exactement dans la mesure où elle fait quelque chose que les autres ne peuvent pas. Le monopole n’est donc ni une pathologie ni une exception. Le monopole est la condition de toute entreprise prospère.

Les opinions de Theil s’appliquent à certaines des plus grandes histoires de croissance de 2020 telles que CrowdStrikela montée en puissance de l’industrie de la cybersécurité et le leadership de Zoom dans la visioconférence, entre autres.

Vous pouvez battre le marché

Lynch, Pabrai et Thiel sont tous des investisseurs très différents, mais ils partagent la conviction fondamentale que (avec les bons outils et la bonne approche) vous pouvez battre le marché. Ils croient également tous que l’avenir est plus important que le présent ou le passé; l’investissement à long terme vaut mieux que le trading; et les résultats futurs sont plus importants que le succès ou l’échec à court terme. L’application de ces principes fondamentaux à votre stratégie d’investissement devrait vous conduire à devenir un meilleur investisseur et vous aider à battre le marché.




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