11 avril 2021

3 raisons pour lesquelles je viens d’acheter plus d’actions Peloton

Par admin2020

Au cours de l’année écoulée, Peloton (NASDAQ: PTON) a été l’une des valeurs les plus performantes. Les actions ont plus que quadruplé au cours de la pandémie alors que les gens se sont tournés vers l’exercice à domicile, même s’il vaut la peine de se rappeler que Peloton affichait déjà des chiffres de croissance stellaires avant la crise de la santé publique. Après avoir initialement acheté l’action l’été dernier autour de 63 $, j’ai récemment ajouté encore plus à ma position à environ 109 $.

Voici pourquoi.

Femme à genoux avec des poids tout en regardant une séance d'entraînement sur un vélo Peloton + écran

Image source: Peloton.

J’ai acheté un vélo Peloton +

Au fil des ans, ma femme et moi avons cherché des équipements d’exercice à domicile qui nous garderaient engagés. Nous avons eu peu de succès dans la recherche d’une solution durable et nous avons pensé qu’un Peloton serait peut-être différent en raison de l’intégration profonde du contenu et de la facilité d’utilisation. Après avoir commandé un Bike + en janvier et attendu une période prolongée en raison des contraintes d’approvisionnement largement médiatisées de l’entreprise, le Bike + a été livré le mois dernier.

Le fait d’avoir une expérience personnelle avec un produit Peloton a renforcé ma confiance dans la thèse de l’investissement, car l’entreprise offre une expérience intuitive qui est engageante et la proposition de valeur est extrêmement convaincante par rapport à un abonnement traditionnel à une salle de sport. Avant d’inclure le coût de l’équipement, un abonnement Connected Fitness coûte 39 $ par mois et peut être partagé au sein d’un foyer, et faire de l’exercice à la maison est beaucoup plus pratique. Avec un taux de rétention des 12 derniers mois (TTM) de 92% pour les abonnements Connected Fitness, il est clair que la grande majorité des membres Peloton sont d’accord.

Le recul de Peloton

Comme beaucoup d’actions de croissance de haut vol, les actions Peloton ont commencé à reculer de manière significative à la fin du mois de février. Ce n’est pas surprenant compte tenu du rallye de l’action au cours de l’année écoulée, qui a conduit à une expansion multiple significative alors que les investisseurs évaluent dans de hautes attentes de croissance pour l’avenir. La plupart des investisseurs en croissance savent que les actions aux multiples mousseux – les actions se négocient actuellement à plus de 13 fois leurs ventes – ont tendance à être plus volatiles. Actuellement, les actions de Peloton sont d’environ 30% de moins que les sommets historiques d’environ 171 $ fixés plus tôt cette année.

Graphique PTON

Données PTON par YCharts.

Peloton continue d’afficher des taux de croissance à trois chiffres pour la plupart de ses paramètres d’exploitation les plus critiques, y compris la croissance des revenus, la croissance des abonnements à Connected Fitness et le total des entraînements trimestriels. Les fondamentaux des affaires restent incroyablement solides et la récente baisse des bénéfices a été une opportunité d’achat.

Clôture Precor

Annoncé en décembre, Peloton a conclu son acquisition de Precor pour 420 millions de dollars. Les investisseurs avaient applaudi l’accord lors de sa première proposition, car l’opération contribuera à faire croître l’entreprise de nombreuses manières.

Pour commencer, Peloton est en train d’acquérir une grande empreinte de fabrication nationale, ce qui l’aidera à atténuer les défis de la chaîne d’approvisionnement associés à l’expédition de ses produits depuis l’Asie. Deuxièmement, Precor a déjà une position massive sur le marché des équipements de fitness commerciaux, donnant à Peloton un accès immédiat à une nouvelle verticale de croissance qui est très complémentaire à ses activités existantes. Dans un futur proche, imaginez aller à la salle de sport sur un campus d’entreprise où vous travaillez ou dans un hôtel en voyage et faire enregistrer votre activité et la synchroniser avec votre profil d’utilisateur Peloton.

Peloton regarde déjà d’autres catégories de produits au-delà du cardio et a laissé entendre qu’il pourrait entrer dans la catégorie de force ensuite. Il y a des rumeurs persistantes selon lesquelles Peloton lançait un rameur.

Alors que la pandémie s’atténue progressivement, Peloton a de nombreuses pistes de croissance devant lui. Le récent recul offre aux investisseurs à long terme une chance de récolter plus d’actions à des multiples de valorisation relativement plus abordables.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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