2 mai 2021

3 secrets pour battre l’investisseur moyen

Par admin2020

C’est une statistique surprenante, mais au cours de l’année moyenne, plus de 80% des fonds communs de placement gérés activement aux États-Unis ont sous-performé le marché en général. C’est une surprise simplement parce que ces fonds sont gérés par des professionnels de la finance formés (et bien payés).

Ce qui est drôle, c’est que si les données équivalentes sur les investisseurs individuels «de détail» sont un peu plus floues, la plupart d’entre eux ne suivent pas le rythme des indices de référence du marché comme le S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) Soit. Ce qui donne? Après tout, le message marketing collectif de l’industrie est qu’un investisseur autonome est équipé pour produire des résultats supérieurs à la moyenne.

Les investisseurs qui battent le marché font trois choses que la plupart des investisseurs à la traîne du marché ne font pas. Et tous les trois sont des choses que n’importe qui pourrait commencer à faire aujourd’hui.

Main dessin flèche rouge montant plus vite que deux flèches bleues

Source de l’image: Getty Images.

1. S’engager véritablement à tenir pour le long terme

Beaucoup de gens disent qu’ils sont en stock sur le long terme. Une partie importante de cette foule, cependant, est attirée dans la danse du trading à court terme par une histoire scintillante. Grosse erreur.

Prendre An (NASDAQ: ROKU) par exemple. L’introduction en bourse en 2017 du fabricant d’appareils de télévision en continu a précédé ce qui s’est finalement transformé en un gain de plus de 100% au prix de pointe de 2019, près de 176 $ par action. Certaines personnes ont naturellement pris des bénéfices à l’époque, juste devant un fort recul. D’autres personnes ont bloqué des gains moindres pendant la période léthargique – et principalement baissière – de l’action jusqu’au début de 2020.

Cependant, tous auraient dû rester avec la société de technologie grand public qui change la donne. L’action a grimpé à un sommet de près de 500 $ par action plus tôt cette année, ce qui à l’époque représentait une hausse de près de 3 000% depuis sa toute première transaction en tant que société cotée en bourse.

Cependant, la patience récompensée n’est qu’une partie de cette leçon.

Avez-vous déjà entendu parler du principe de Pareto, parfois appelé la règle des 80/20? Cela s’applique également au monde de l’investissement – environ 80% de vos gains proviendront d’environ 20% de vos positions.

Le hic: vous ne savez pas quels 20% de vos stocks feront le gros du travail. Vous devez simplement être prêt à laisser les choses tranquilles lorsqu’un ou plusieurs de vos avoirs commencent à devenir balistiques.

2. Pariez contre la foule lorsque la foule est la plus sûre

Essayer de chronométrer les pics et les creux à court terme du marché boursier reste une mauvaise idée. Non seulement c’est difficile à faire, mais de nombreuses personnes finissent par se faire plus de mal que de bien avec leurs efforts de chronométrage. C’est parce que ce qui ressemble à des hauts et des bas à court terme n’est souvent ni l’une ni l’autre de ces choses à la fin.

Pensez à mars de l’année dernière. Les investisseurs vendaient dans la panique parce qu’ils ne savaient tout simplement pas quel genre de ravages l’épidémie de coronavirus pourrait créer. Nous savons maintenant qu’acheter au milieu de cette panique a été brillant, car l’économie mondiale n’a pas été fondamentalement brisée. Le monde avait juste besoin d’un peu de temps pour contourner la pandémie et stimuler l’argent pour atténuer le choc.

Comprendre comment gérer les événements de choc peut être délicat. Mais lorsque vous parlez d’un pic ou d’un creux cyclique à long terme, les choses sont plus simples. Ces flux et reflux économiques sont à prévoir toutes les quelques années, et les investisseurs montrent des niveaux similaires de peur et de cupidité à chaque haut et bas.

Prenons le rebond de 2009 suite à l’effondrement des prêts hypothécaires à risque, par exemple. C’est à ce moment que l’indice de volatilité du S&P 500 a atteint des niveaux records, tout comme le sentiment baissier de l’Association américaine des investisseurs individuels. Les deux étaient des signes que presque tous les investisseurs pensaient que les choses ne pourraient qu’empirer à partir de là. Comme nous le savons maintenant, cependant, ce sentiment a en fait signalé un creux cyclique pour les actions, reflétant les sentiments sur le passé récent plutôt que le reflet d’un avenir plausible.

L’idée fonctionne également à l’envers. La confiance des consommateurs était à des sommets de plusieurs années à la mi-2007, par exemple, juste avant que l’effondrement des prêts hypothécaires à risque ne fasse baisser le marché avec lui. La plupart d’entre nous ignoraient tout simplement les drapeaux rouges économiques agités à l’époque, comme les échecs de fonds spéculatifs, l’inflation indomptée et les ventes de marché étonnamment fortes qui indiquent un dumping aveugle des actions.

Bien sûr, le sentiment est plutôt sain en ce moment aussi. Cependant, ce n’est pas à des niveaux qui suggèrent qu’il est temps de vendre. Outre le fait que la confiance des consommateurs reste bien en deçà des records, les investisseurs n’ignorent pas quelconque écueil économique potentiel – ils sont tous pris en compte. Les bénéfices progressent également bien, repoussant le vent contraire causé par la pandémie.

La partie la plus difficile de cette astuce est simplement de faire confiance à vos tripes contre des messages opposés.

3.Faites un plan de diversification et respectez-le

Enfin, alors que de nombreux investisseurs envisagent de diversifier leurs portefeuilles dans plusieurs catégories et classes d’actifs, peu d’investisseurs exécutent pleinement ces plans. Et ceux qui ne comparent pas assez souvent leurs avoirs à ce plan, en les mettant à jour au besoin. Ce type de soin prend du temps, ce qui enlève du temps à des activités plus satisfaisantes et gratifiantes comme entrer dans un stock chaud. C’est pourquoi il est si facile pour un portefeuille de devenir dangereusement déséquilibré alors que les jours se transforment en semaines et les semaines en mois.

L’investisseur au-dessus de la moyenne sait cependant que ce type d’activité de rééquilibrage banal vaut le temps qui lui est consacré.

Gestionnaires de fonds communs de placement chez Hartford a resserré les chiffres au début de l’année dernière, comparant un portefeuille régulièrement rééquilibré à 70% d’actions / 30% d’obligations au même portefeuille de départ qui n’a jamais été rééquilibré. Après 20 ans, le portefeuille régulièrement rééquilibré était 8% plus grand que celui qui n’avait jamais été rééquilibré.

La différence de 8% entre un portefeuille régulièrement rééquilibré et jamais rééquilibré peut ne pas sembler significative. Si vous parlez d’un portefeuille de 1 million de dollars, cependant, ce n’est pas un changement radical. Gardez également à l’esprit que Hartford n’utilisait que l’indice S&P 500 et l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond comme un portefeuille de test très simple, ignorant l’effet de la diversification sectorielle et de la capitalisation boursière. Plus votre plan d’allocation est détaillé, plus il peut vous être bénéfique … à condition que vous vous y teniez.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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