28 juin 2021

3 SPAC/IPO avec 35% à 72% de hausse, selon Wall Street

Par admin2020

Le marché boursier obsédé par la croissance a changé de vitesse au cours des derniers mois et a commencé à se tourner davantage vers les actions de valeur et les valeurs cycliques. La réouverture économique et la perspective de taux d’intérêt plus élevés ont rendu les investisseurs plus optimistes à l’égard de la croissance économique et, par conséquent, des actions plus traditionnelles dans les secteurs financier, énergétique et industriel qui sont liées à l’économie au sens large.

Pourtant, à long terme, ce sont toujours les valeurs de croissance perturbatrices qui devraient générer les gains les plus importants. Au milieu de la gueule de bois actuelle des sociétés d’acquisition ad hoc et des offres publiques initiales, les analystes de Wall Street voient toujours Métal de bureau (NYSE : DM), Roméo Puissance (NYSE : RMO), et Coinbase mondial (NASDAQ : COIN) ayant une hausse significative par rapport au cours actuel de leurs actions.

Un technicien regarde un objet métallique dans une imprimante 3D.

Source de l’image : Getty Images.

Desktop Metal : hausse implicite de 35 %

Après beaucoup de battage publicitaire il y a une dizaine d’années, l’impression 3D est tombée en disgrâce parmi la plupart des investisseurs. Une grande partie de l’enthousiasme initial – principalement centré sur les imprimantes 3D remplaçant la fabrication traditionnelle – a fait long feu, car la technologie d’impression 3D ne pouvait pas répondre aux exigences de volume et de précision de la fabrication finale. La technologie a donc été reléguée au prototypage et à l’outillage jusqu’à présent – un marché beaucoup plus petit.

Cependant, Desktop Metal, qui vient de fusionner avec sa société mère SPAC en décembre, pense avoir déchiffré le code des pièces d’utilisation finale pour les métaux et que sa récente acquisition d’Envision lui a conféré une capacité technologique similaire dans le domaine des polymères. Les nouvelles machines de Desktop Metal promettent jusqu’à 100 fois le débit des imprimantes traditionnelles, permettant ainsi une rentabilité par rapport à la fabrication traditionnelle jusqu’à environ 100 000 unités. D’ici 2030, Desktop Metal pense que ses imprimantes seront rentables par rapport à la fabrication traditionnelle dans des séries allant jusqu’à 1 million d’unités.

Atteindre ce niveau de production devrait accélérer le taux de croissance de l’industrie de l’impression 3D, conduisant à une croissance 11 fois supérieure au cours de la prochaine décennie, selon la direction, l’industrie de l’impression 3D passant de 12 milliards de dollars l’année dernière à 144 milliards de dollars d’ici 2030.

Gardez à l’esprit que les investisseurs devront croire la direction sur parole, car de nombreuses solutions de Desktop arrivent sur le marché maintenant. Son imprimante métal P-50 révolutionnaire ne sera même pas commercialisée avant le second semestre, il faudra donc un certain temps pour que ces nouvelles solutions soient adoptées par les fabricants finaux et fassent leurs preuves. Au dernier trimestre, la société n’a généré que 11,3 millions de dollars de revenus et la capitalisation boursière de Desktop Metal s’élève à 3,2 milliards de dollars.

Pourtant, ces 11,3 millions de dollars ont augmenté de 35% juste par rapport au trimestre précédent, donc l’entreprise connaît un élan, et si l’entreprise et l’industrie peuvent vraiment tenir ces prévisions optimistes, il pourrait y avoir une hausse massive. La moyenne des objectifs de cours des cinq analystes est de 17 $, soit environ 35 % de plus que les niveaux actuels.

Prise de charge électrique sur le côté de la voiture.

Source de l’image : Getty Images.

Romeo Power : hausse implicite de 38 %

Les analystes sont également plus optimistes que le marché sur Romeo Power, un fabricant de batteries électriques pour poids lourds qui a également fusionné avec son SPAC en décembre. Romeo a grimpé en flèche jusqu’à 38,90 $ peu de temps après sa fusion avant de s’effondrer à moins de 9 $ par action au moment d’écrire ces lignes.

Le coupable est probablement double. Premièrement, cela a à voir avec la rotation susmentionnée des sociétés de croissance immatures vers des actions plus cycliques. Deuxièmement, Romeo fabrique des batteries et des systèmes de gestion thermique avec des cellules tierces, et ces composants cruciaux sont en grave pénurie cette année.

Cependant, les investisseurs n’achètent pas Romeo Power pour les résultats financiers de cette année, mais plutôt pour l’avenir. La société dispose de 287 millions de dollars de liquidités provenant de son SPAC, Romeo n’a donc pas à se soucier de limiter ses investissements en recherche et développement ou ses dépenses en capital à court terme. Pendant ce temps, Roméo a signé un accord à long terme conséquent avec Paccar (NASDAQ : PCAR) au premier trimestre. Ceci est extrêmement important car Paccar détient à lui seul environ 30 % du marché du camionnage de classe 8 aux États-Unis et au Canada, 16,3 % de part de marché en Europe et 5,7 % de part de marché au Brésil.

Il s’agit d’un accord d’approvisionnement à long terme, et il ne constitue pas réellement un « arriéré » officiel pour Romeo. Mais Romeo a également un carnet de commandes supplémentaire de 555 millions de dollars provenant d’autres clients au dernier trimestre. Ainsi, alors que Romeo ne prévoit que 18 à 40 millions de dollars de revenus à partir de cette année, en nette baisse par rapport aux projections initiales en raison de la pénurie de cellules, aucun de ces accords à long terme n’a été remis en cause. Pris ensemble, ces contrats de retard et d’approvisionnement représentent de gros chiffres pour Romeo, qui se négocie aujourd’hui à une capitalisation boursière de 1,15 milliard de dollars.

Les propres présentations de Romeo et l’engagement de Paccar indiquent que Romeo possède certaines des meilleures batteries de l’industrie. Avec l’accent mis par l’industrie du camionnage sur l’autonomie, la densité gravimétrique et la sécurité, Romeo devrait bénéficier de la tendance à l’électrification de la flotte au cours de cette décennie. Les analystes croient toujours à l’histoire, avec un objectif de cours moyen de 12 $, environ 38 % au-dessus des niveaux actuels.

Les mots litecoin bitcoin et ondulation sur une planche.

Source de l’image : Getty Images.

Coinbase : hausse implicite de 72 %

Enfin, le récent plongeon Bitcoin (CRYPTO : BTC) les prix ont provoqué une chute similaire des actions de Coinbase, un échange de crypto-monnaies de premier plan qui est devenu public via une cotation directe en avril. Bien que l’action se négocie jusqu’à 429 $ le jour où l’action est entrée sur le marché, l’action de Coinbase est tombée à environ 224,50 $ au moment de la rédaction de cet article.

Tout cela en dépit du fait que Coinbase a publié des résultats hors du commun au premier trimestre, lorsque les prix de la cryptographie étaient en plein essor, que les entreprises ont commencé à adopter la crypto-monnaie dans le cadre de leurs stratégies de trésorerie et que les plus grandes banques américaines ont commencé à offrir des services Bitcoin à leurs riches. clientes. Le chiffre d’affaires a grimpé de 792 % et le bénéfice net a augmenté de 2 310 % pour atteindre 771 millions de dollars.

Oui, ces chiffres devraient baisser à court terme, car le prix du bitcoin et Ethereum (CRYPTO : ETH), qui représentaient ensemble 76% des actifs de Coinbase au dernier trimestre, ont pratiquement diminué de moitié au cours des derniers mois. Coinbase perçoit des commissions en pourcentage de la crypto-monnaie qu’il négocie, ce qui nuira aux résultats, même si la volatilité persiste. Et oui, les taux de commission de Coinbase sont beaucoup plus élevés que ceux des maisons de courtage traditionnelles axées sur les actions, donc à mesure que de plus en plus de concurrents se lancent, il pourrait y avoir une pression importante sur les frais.

La crypto-monnaie est toujours un nouvel actif et est très volatile, avec seulement de vagues notions de valeur intrinsèque. Pourtant, il semble qu’au moins certaines crypto-monnaies ne disparaissent pas de sitôt. Coinbase devrait bénéficier d’un intérêt continu pour la crypto à moyen terme, car c’est un pionnier avec 108 actifs crypto sur son échange au dernier trimestre, et il n’a jamais été piraté. Cette reconnaissance de la marque, la profondeur des offres et les antécédents de sécurité devraient permettre à Coinbase de bénéficier de toute utilité à long terme dans les crypto-monnaies, en particulier des institutions et des clients fortunés.

Les analystes semblent optimistes à l’égard de l’entreprise et, contrairement à d’autres SPAC à un stade précoce, Coinbase n’a pas l’air trop cher, à condition que la tendance de la crypto-monnaie se maintienne. Les actions se négocient à seulement 26 fois les estimations de bénéfices de l’année prochaine et à seulement 19,6 fois ses résultats annualisés du premier trimestre. Ainsi, même les analystes de Coinbase s’attendent déjà à une baisse des bénéfices de Coinbase l’année prochaine. Pourtant, la plupart croient encore en l’action, avec un objectif de cours moyen parmi 15 analystes à 388,27 $, soit environ 72% de plus que les actions aujourd’hui. Il convient de noter que l’analyste le plus optimiste – clairement un croyant à la fois de la crypto et du fossé de Coinbase – a un prix de 650 $, 190% au-dessus du prix d’aujourd’hui.

De grosses balançoires, mais avec des risques

Investir dans des entreprises en démarrage peut générer d’énormes bénéfices sur toute la ligne, comme le montrent ces objectifs d’analystes. N’oubliez pas qu’avec toute nouvelle société ouverte, il existe également des risques, alors assurez-vous de dimensionner vos positions dans ces noms passionnants mais volatils en conséquence, car leurs histoires peuvent changer rapidement.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




Source by