9 septembre 2021

3 stratégies efficaces pour trouver de la valeur sur n’importe quel marché

Par admin2020

Avez-vous du mal à trouver des actions de qualité à acheter en ce moment ? Avec un marché à des niveaux record, il n’est pas facile de trouver de bonnes options d’investissement. Le danger d’acheter des actions d’un stock en plein essor est qu’il pourrait être à ou près de son apogée. Et si cela se produit, votre retour sur investissement peut être limité – ou négatif – même si l’activité sous-jacente n’est pas mauvaise.

Ci-dessous, je couvrirai trois stratégies efficaces que j’ai utilisées pour identifier les actions potentiellement sous-évaluées. Que le marché soit brûlant ou en difficulté, ils peuvent être efficaces dans les deux cas.

Une réunion de famille avec un conseiller.

Source de l’image : Getty Images.

1. Trouver des écarts importants entre les multiples de bénéfices suiveurs et futurs

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est un multiple utile que vous pouvez utiliser pour comparer les actions. Le problème est que même un mauvais trimestre peut avoir un impact négatif sur ce nombre. Qu’il s’agisse d’une grosse acquisition ou de la pandémie de coronavirus, les résultats d’une entreprise peuvent sembler bien pires qu’ils ne le devraient autrement. Une façon de trouver ce type d’écart est de comparer le P/E de fuite, qui examine les bénéfices d’une entreprise au cours des 12 derniers mois par rapport à ses effronté P/E, qui tient compte des bénéfices que les analystes attendent de l’entreprise au cours de la prochaine année.

Une action qui se négocie à un P/E suiveur élevé mais à un P/E à terme faible est une action qui pourrait être sous-évaluée. Avec des chiffres de bénéfices faibles, son P/E de fuite n’aura pas l’air si bon. Une action que vous pouvez trouver en utilisant cette approche est la société de soins de santé Merck (NYSE : MRK). Le P/E de fuite de l’action est supérieur à 35 mais son P/E à terme est inférieur à 15. Le chiffre d’affaires du fabricant de médicaments de 48 milliards de dollars en 2020 n’a augmenté que de 2,4% par rapport à l’année précédente et le bénéfice net de 7,1 milliards de dollars a diminué de 28%.

La direction affirme que sans les impacts négatifs de la pandémie (les gens ont renoncé aux soins réguliers au milieu de COVID-19 et même les diagnostics de cancer ont considérablement diminué l’année dernière), le taux de croissance du chiffre d’affaires aurait été plus proche de 9 %. Maintenant, avec l’augmentation des taux de vaccination, on espère que COVID-19 sera moins un perturbateur à l’avenir pour le secteur de la santé. Et c’est pourquoi Merck pourrait être une option intrigante en ce moment et un jeu de récupération solide. De plus, avec la récente scission de Organon, qui se concentre sur la santé des femmes, Merck s’attend à bénéficier d’une efficacité opérationnelle de 500 millions de dollars cette année et de 1,5 milliard de dollars au total au cours des trois prochaines années.

Merck est un exemple d’entreprise qui peut sembler surévaluée en ce moment, mais qui pourrait être un bien meilleur achat au cours des 12 prochains mois.

2. Utilisation de l’indice de force relative pour trouver des actions survendues

Un indicateur technique que j’utilise pour trouver de la valeur est l’indice de force relative (RSI). Il examine l’évolution des cours d’une action (généralement au cours des 14 derniers jours) et compare ses pertes et ses gains au cours de cette période. Comme les pertes dépassent largement les gains, le nombre diminue. Sur une échelle de 0 à 100, une fois qu’elle tombe en dessous de 30, une action est considérée comme survendue. C’est un indicateur de momentum qui peut être utile car il peut identifier une situation dans laquelle les investisseurs ont été trop baissiers sur une action ces derniers temps. Cela ne signifie pas que chaque action se retournera, mais pour les sociétés pré-approuvées sur votre liste de surveillance qui tombent en territoire de survente, cela peut être un signe que le moment est peut-être venu d’acheter.

En utilisant ces critères, vous pouvez trouver une valeur de croissance solide comme le géant des boissons La Boston Beer Company (NYSE : SAM), qui a fortement chuté depuis la publication des résultats du deuxième trimestre en juillet, lorsque ses chiffres étaient en deçà des attentes des analystes. La croissance de son segment de seltz dur n’a tout simplement pas été aussi forte que par le passé, et les investisseurs ont peut-être réagi de manière excessive à ce qui est toujours un investissement prometteur. Un certain nombre d’analystes voient le titre augmenter de plus de 70 % au cours des deux prochaines années.

Le RSI n’est pas un moyen infaillible de trouver une action gagnante ; certaines entreprises chutent fortement en valeur pour des raisons valables et leurs entreprises pourraient être en difficulté. Mais si vous avez déjà évalué une entreprise et que vous savez qu’il s’agit d’un investissement de qualité, l’utilisation du RSI peut être un moyen de vous aider à vous concentrer sur le bon moment pour l’acheter, car une presse négative peut souvent peser sur une action plus qu’elle ne le devrait. Pour les investisseurs qui peuvent regarder au-delà, cela peut créer une opportunité d’achat attrayante.

3. Acheter sur de mauvaises nouvelles

Investir dans une entreprise qui a reçu une presse négative – et qui est en baisse en conséquence – est une autre façon de trouver de la valeur. Cela peut finir par conduire à un stock qui tombe en territoire de survente, mais ce n’est pas toujours une baisse suffisamment forte pour y arriver. Là encore, le contexte est important. Si la presse négative concerne le cœur de métier de l’entreprise et ses perspectives d’avenir, cela pourrait très bien être un problème. Mais si les perspectives de l’entreprise restent solides, cela peut valoir la peine d’être acheté au milieu de la controverse.

Un exemple ici est Trulieve Cannabis, qui est en forte baisse par rapport à son plus haut de 52 semaines. Le fabricant de produits à base de cannabis a eu du mal ces derniers temps, non pas à cause de mauvais résultats ou même de tout ce que l’entreprise fait mal. Au contraire, les actions ont chuté parce que le mari du PDG de la société a été reconnu coupable de plusieurs chefs d’accusation. Même s’il n’y a aucune raison à ce stade de suggérer que Trulieve est en difficulté, le titre a tout de même ressenti les effets de la presse négative. Pour une entreprise de cannabis qui est un acteur majeur dans l’industrie croissante de la marijuana, le moment pourrait être propice pour envisager d’acheter des actions de l’entreprise.

De mauvaises nouvelles peuvent apparaître préoccupantes à court terme, mais un souvenir lointain des années plus tard. En 2018, lorsqu’un scandale de confidentialité impliquant une société de médias sociaux Facebook et le cabinet de conseil Cambridge Analytica sont sortis, les investisseurs auraient pu acheter des actions de Facebook pour environ 150 $ dans les jours et les semaines qui ont suivi la nouvelle. Aujourd’hui, l’action se négocie à plus du double de ce prix.

La prochaine fois que vous verrez un titre négatif dans l’actualité concernant une entreprise, demandez-vous si cela aura un impact sur ses perspectives de croissance à long terme et sa capacité à générer des bénéfices. Si ce n’est pas le cas et que l’action est en forte baisse à cause de la presse, cela pourrait être un signe qu’il vaut peut-être la peine de prendre une position à contre-courant et d’acheter des actions même si sa valeur diminue. C’est peut-être une décision difficile, mais c’est une décision qui peut porter ses fruits plus tard.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




Source by