7 août 2021

4 actions à dividendes parfaits qui vous aideront à écraser l’inflation

Par admin2020

Au cas où vous ne l’auriez pas remarqué, la plupart des choses que nous achetons deviennent de plus en plus chères. S’il est parfaitement normal que les prix augmentent au fil du temps dans une économie en expansion, le rythme auquel les prix ont augmenté au cours de la dernière année fait sourciller certains – et pas dans le bon sens.

Selon les données publiées le mois dernier par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains (IPC-U) a augmenté de 5,4 % en juin par rapport à l’année précédente. Il s’agit du plus haut saut sur 12 mois en près de 13 ans. De plus, l’IPC de base, qui prend en compte un panier prédéterminé de biens et services, moins les aliments et l’énergie, a augmenté de 4,5 %. Il s’agit de la plus forte augmentation sur 12 mois depuis novembre 1991.

L’un des moyens les plus intelligents pour les investisseurs de contrer les effets de l’inflation est d’utiliser des actions à dividendes. Étant donné que les entreprises qui versent un dividende sont souvent rentables et ont des modèles d’exploitation éprouvés, elles peuvent mettre de l’argent dans les poches des investisseurs via leur paiement et l’appréciation du cours de leurs actions au fil du temps.

Si vous recherchez les bonnes actions à dividendes à ajouter à votre portefeuille, je proposerais les quatre suivantes comme étant parfaites pour vous aider à écraser l’inflation.

Une personne détenant un assortiment de billets de banque en éventail.

Source de l’image : Getty Images.

Bristol Myers Squibb : rendement de 2,9%

Compte tenu du montant substantiel de capital consacré à la recherche et au développement, nous ne considérons pas souvent les actions de la santé comme des payeurs de dividendes aux heures de grande écoute. Cependant, le stock pharmaceutique Bristol Myers Squibb (NYSE : BMY) apporte le mélange parfait de valeur et de revenu (un rendement de près de 3 %) à la table des investisseurs.

L’histoire de la croissance de Bristol Myers est en partie une croissance organique et en partie une acquisition à grande échelle. Côté bio, Bristol et partenaire de développement Pfizer ont vu Eliquis devenir le leader mondial des anticoagulants oraux. Eliquis est actuellement sur la bonne voie pour générer plus de 10 milliards de dollars de ventes pour Bristol Myers cette année. Il y a aussi l’immunothérapie anticancéreuse Opdivo, qui a généré 7 milliards de dollars de revenus l’année dernière et est examinée dans des dizaines d’études cliniques en cours. L’expansion de l’étiquette est tout à fait probable à ce stade, ce qui pourrait pousser les ventes d’Opdivo encore plus haut.

Sur le front des acquisitions, Bristol Myers a fait sensation avec le rachat du fabricant de médicaments contre le cancer et l’immunologie Celgene en novembre 2019. Le médicament phare de Celgene, le traitement du myélome multiple Revlimid, a augmenté ses ventes d’un pourcentage à deux chiffres depuis plus d’une décennie et a bénéficié de l’expansion des étiquettes, une durée d’utilisation accrue et un fort pouvoir de fixation des prix. Revlimid a dépassé les 12 milliards de dollars de ventes l’année dernière et il est protégé d’un assaut complet de la concurrence des génériques jusqu’à la fin janvier 2026.

Avec une rentabilité constante, un portefeuille de médicaments imperturbable par l’activité économique (c. sur tous les fronts.

Plusieurs rangées de compteurs sur un panneau électrique.

Source de l’image : Getty Images.

Duke Energy : 3,7% de rendement

L’un des moyens les plus sûrs de lutter contre l’inflation serait d’investir votre argent dans les actions des services publics d’électricité. Duc Énergie (NYSE : DUK), le deuxième plus grand service public du pays en termes de capitalisation boursière, est l’exemple parfait d’actions à dividendes pouvant offrir à ses actionnaires.

Traditionnellement, les services publics d’électricité sont des entreprises à croissance lente qui analysent un rendement supérieur à la moyenne. Là où Duke Energy vise à se démarquer de la plupart de ses concurrents, c’est dans le département de la croissance. La société prévoit de consacrer un total de 58 à 60 milliards de dollars aux dépenses en capital entre 2020 et 2024, dont la plupart comprendront des projets d’énergie propre. Entre 2025 et 2029, les CapEx devraient atteindre 75 milliards de dollars. Même si investir dans les énergies renouvelables n’est pas bon marché, les taux de prêt historiquement bas, associés à la baisse des coûts de production d’électricité, contribueront à augmenter le taux de croissance organique de Duke.

Au-delà de ces investissements considérables dans les énergies renouvelables, Duke Energy bénéficie également de ses services publics traditionnels, c’est-à-dire ceux qui ne sont pas alimentés par des sources d’énergie verte. Étant donné que l’électricité est un service de base pour les propriétaires et les locataires, la demande ne fluctue pas beaucoup d’une année à l’autre.

De plus, étant donné que ses services publics traditionnels sont réglementés par des commissions de services publics au niveau de l’État, la société n’est pas exposée à des prix de gros de l’électricité potentiellement volatils. En bref, les flux de trésorerie de Duke sont très prévisibles, ce qui permet une transparence substantielle lors de la décision de ses dépenses en capital.

Un centre de données cloud IBM.

Source de l’image : IBM.

IBM : 4,6% de rendement

Il n’y a pas d’enrobage sur le fait que le pilier de la technologie IBM (NYSE : IBM) a pris du retard par rapport à ses pairs au cours de la dernière décennie. L’entrée tardive de l’entreprise dans le cloud computing a entraîné une baisse modeste des revenus pendant plus d’une demi-décennie. Mais après des années de refonte, le redressement d’IBM prend enfin forme.

Le plus grand signe d’assentiment pour IBM est qu’il offre une croissance à la fois organique et basée sur les acquisitions sur le front du cloud. Au cours du trimestre clos en juin, IBM a déclaré 7 milliards de dollars de revenus dans le cloud, ce qui représente une augmentation de 13% par rapport à la période de l’année précédente. En pourcentage du total des ventes trimestrielles, le cloud représente désormais 37 % du chiffre d’affaires. Étant donné que les marges du cloud sont nettement supérieures à celles de toutes les opérations héritées d’IBM, le flux de trésorerie d’exploitation de l’entreprise devrait croître à un rythme plus rapide que les ventes dans un avenir prévisible.

Il convient également de souligner que l’approche de cloud hybride d’IBM – des solutions combinant des clouds publics et privés, qui permettent un partage transparent des données entre ces services respectifs – correspond parfaitement à l’environnement de travail hybride qui a surgi à la suite de la pandémie. En plus d’être très efficace pour aider les entreprises confrontées à des projets de Big Data, le cloud hybride est conçu pour permettre aux entreprises de disposer de main-d’œuvre distante.

Bien qu’il faudra encore du temps avant de voir la croissance des revenus d’IBM reprendre sur une base organique, il y aura plus qu’assez de flux de trésorerie pour verrouiller son rendement de 4,6%.

Des piles de pièces ascendantes placées devant une maison à deux étages.

Source de l’image : Getty Images.

Annaly Capital Management : 10,5% de rendement

Maintenant, si vous voulez vraiment mettre l’inflation à sa place et que vous voulez que le paiement des dividendes fasse la plupart du travail, l’action idéale à acheter est la fiducie de placement immobilier hypothécaire (FPI) Annaly Gestion du capital (NYSE : NLY). Annaly a réalisé en moyenne un rendement d’environ 10 % au cours des deux dernières décennies et a versé plus de 20 milliards de dollars de dividendes depuis sa création.

Les FPI hypothécaires sont des sociétés sensibles aux taux d’intérêt qui visent à acheter des actifs qui maximiseront leur marge d’intérêt nette. Annaly, par exemple, emprunte de l’argent à des taux d’emprunt à court terme plus bas et l’utilise pour acheter des titres adossés à des créances hypothécaires qui ont des rendements à long terme plus élevés. En soustrayant le taux d’emprunt du rendement moyen à long terme, nous arrivons à la marge d’intérêt nette. Comme vous pouvez l’imaginer, plus la marge nette d’intérêt est large, plus Annaly a le potentiel de générer des bénéfices.

En règle générale, les FPI hypothécaires enregistrent leurs pires performances lorsque la courbe des rendements obligataires s’aplatit et/ou lorsque la Réserve fédérale ajuste rapidement sa politique monétaire. D’un autre côté, lorsque la courbe des taux s’accentue et/ou que la banque centrale du pays télégraphie ses mouvements de politique monétaire, les REIT hypothécaires surperforment. Nous sommes actuellement dans ce dernier scénario, avec un rebond de l’économie américaine souvent propice à une pentification de la courbe des taux.

Pour terminer, gardez à l’esprit qu’Annaly achète presque exclusivement des titres d’agence. Les actifs de l’agence sont garantis par le gouvernement fédéral en cas de défaut. Comme vous pouvez probablement l’imaginer, cette protection supplémentaire réduit le rendement à long terme obtenu par Annaly. Cependant, cela permet également à l’entreprise de déployer un effet de levier pour augmenter son potentiel de profit.

Annaly Capital Management est sans doute l’action à dividendes ultra-haut rendement la plus sûre de la planète.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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