11 août 2021

4 actions de valeur qui vous aideront à vaincre l’inflation

Par admin2020

Vos yeux ne vous jouent pas de tours. Le prix que vous payez pour les biens et services couramment achetés est en hausse.

Dans une économie en croissance, il est tout à fait normal que le prix des biens et services grimpe à un rythme soutenu. Mais ce que nous avons vu récemment est loin d’être stable. En juin, l’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains a augmenté de 5,4 % par rapport à l’année précédente. Moins l’énergie et les aliments, l’indice des prix à la consommation de base a bondi de 4,5 %.

Il s’agit respectivement des augmentations de prix les plus élevées d’une année à l’autre depuis août 2008 et novembre 1991. En d’autres termes, le pouvoir d’achat des liquidités laissées de côté s’érode plus rapidement qu’il ne l’a été en plus d’une décennie.

Cependant, la bonne nouvelle est que le marché boursier offre une solution. L’achat d’actions de valeur permettrait aux investisseurs de profiter d’une appréciation potentielle du cours des actions à long terme, ainsi que de percevoir un dividende, dans de nombreux cas. Après tout, la grande majorité des actions de valeur sont rentables et ont des modèles d’exploitation éprouvés.

Les quatre actions de valeur suivantes seraient parfaites pour aider les investisseurs à vaincre l’inflation.

Une personne comptant des billets de cent dollars dans ses mains.

Source de l’image : Getty Images.

Johnson & Johnson

Conglomérat de la santé Johnson & Johnson (NYSE : JNJ) a beaucoup à offrir qui plairait aux investisseurs qui veulent dépasser l’inflation. Pour commencer, J&J est l’une des deux seules sociétés cotées en bourse à détenir une cote de crédit AAA très convoitée par Standard & Poor’s. C’est un crédit plus élevé que le gouvernement américain, et cela implique que S&P a la plus grande confiance dans la capacité de J&J à honorer ses dettes en cours.

Ce qui motive vraiment Johnson & Johnson, ce sont les trois segments d’exploitation de l’entreprise, dont chacun est une pièce importante du puzzle. Par exemple, son segment des produits de santé grand public connaît une croissance lente, mais il dispose d’un fort pouvoir de fixation des prix et génère des flux de trésorerie prévisibles. Il y a aussi la division des dispositifs médicaux, qui a connu une croissance lente ces derniers temps, mais qui est parfaitement mise en place pour tirer parti du vieillissement de la population américaine et mondiale.

Enfin, les produits pharmaceutiques sont responsables de l’essentiel des marges et de la croissance de J&J à court terme, bien que les médicaments de marque aient une période limitée d’exclusivité commerciale. Ces segments d’exploitation ont travaillé ensemble sans faille pour faire constamment augmenter le bénéfice d’exploitation ajusté de Johnson & Johnson d’année en année.

Nous avons bien dépassé le point où J&J va écraser Wall Street avec ses perspectives de croissance. Cependant, Johnson & Johnson a le potentiel de générer une croissance des bénéfices élevée à un chiffre et de maintenir sa séquence de 59 ans d’augmentation annuelle des dividendes de base, tout en étant évalué à environ 16 fois l’estimation des bénéfices de Wall Street pour l’année à venir. Son rendement de 2,4 % et son potentiel d’appréciation du cours de l’action devraient être plus que suffisants pour mettre l’inflation à sa place.

Une petite pyramide de cigarettes de tabac posée sur un mince lit de tabac séché.

Source de l’image : Getty Images.

Philip Morris International

Si vous êtes intéressé par une entreprise où le versement de dividendes fera plus de gros efforts, les actions du tabac Philip Morris International (NYSE : PM) est une action qui peut fumer l’inflation. Philip Morris a terminé la semaine dernière avec un rendement proche de 5%.

Ce n’est un secret pour personne qu’un certain nombre de marchés développés dans le monde mènent une guerre contre le tabac et les effets négatifs associés à sa consommation. Heureusement, la portée géographique de Philip Morris est un avantage majeur. Avec une présence dans plus de 180 pays à travers le monde, Philip Morris est en mesure de compenser la faiblesse des volumes sur les marchés où la réglementation s’accélère avec les marchés émergents où le tabac est toujours considéré comme un luxe par une classe moyenne en plein essor. Entre sa diversité géographique et le pouvoir de fixation des prix exceptionnellement fort associé aux cigarettes de tabac, Philip Morris a eu peu de mal à augmenter ses ventes.

C’est aussi une entreprise tournée vers l’avenir. Les ventes du système de tabac chauffé IQOS ont grimpé en flèche, le volume des expéditions unitaires de tabac chauffé ayant bondi de 30 % au premier semestre 2021, par rapport à l’année précédente. L’innovation sur le front du tabac sans fumée aidera davantage Philip Morris à compenser toute faiblesse du volume de cigarettes de tabac à laquelle il fait face dans les marchés développés.

Le tabac n’est plus l’histoire de la croissance qu’il était autrefois, mais cela n’a pas empêché Philip Morris de continuer à offrir ses services à ses actionnaires.

Un pharmacien souriant tenant une bouteille d'ordonnance tout en consultant un client.

Source de l’image : Getty Images.

Alliance des bottes Walgreens

Johnson & Johnson n’est pas le seul titre de la santé axé sur la valeur qui peut aider les investisseurs à se frayer un chemin dans un environnement de prix en hausse rapide. Chaîne de pharmacies Alliance des bottes Walgreens (NASDAQ : WBA) et son rendement en dividendes de 4,1 %, le meilleur du marché, peut aider les investisseurs à écraser l’inflation.

Walgreens est bien engagé dans un plan de redressement pluriannuel conçu pour améliorer son efficacité opérationnelle et relancer sa croissance organique. D’ici la fin de l’exercice 2022, la société prévoit d’avoir réduit ses dépenses d’exploitation d’au moins 2 milliards de dollars.

Pourtant, malgré ces réductions de coûts, Walgreens a dépensé agressivement pour numériser ses systèmes et promouvoir les ventes directes aux consommateurs. Bien que la vente au détail en ligne ne représente qu’un faible pourcentage de ses ventes totales, c’est un segment qui offre une croissance durable à deux chiffres dans un avenir prévisible.

Le partenariat qu’il a annoncé avec VillageMD en juillet 2020 est sans doute encore plus excitant pour Walgreens. Ce duo prévoit d’ouvrir jusqu’à 700 cliniques à service complet colocalisées dans les magasins Walgreens sur plus de 30 marchés américains. Alors que la plupart des cliniques colocalisées ne peuvent gérer qu’un simple reniflement, ce partenariat à service complet, avec des médecins sur place, pourrait attirer des patients fidèles, améliorer la fidélité à la marque et stimuler les affaires vers le segment des pharmacies à marge plus élevée de Walgreens.

À moins de 10 fois les bénéfices à terme, Walgreens est exactement ce que le médecin a ordonné aux investisseurs préoccupés par l’inflation.

Deux hommes d'affaires se serrant la main, l'un tenant une maison miniature dans la main gauche.

Source de l’image : Getty Images.

AGNC Investment Corp.

Une quatrième action de valeur qui vous aidera à contourner l’inflation est la fiducie de placement immobilier hypothécaire (FPI) AGNC Investment Corp. (NASDAQ : AGNC). AGNC a un rendement alléchant de 9% et peut actuellement être récupéré par les investisseurs pour près de 9% en dessous de sa valeur comptable.

Le modèle d’exploitation de la FPI hypothécaire est assez simple. Des entreprises comme AGNC visent à emprunter de l’argent à des taux à court terme plus bas pour acheter des actifs, tels que des titres adossés à des créances hypothécaires, qui présentent des rendements à long terme plus élevés. La différence entre le rendement de ses actifs et son taux d’emprunt est appelée marge nette d’intérêt.

En règle générale, les FPI hypothécaires font de leur mieux lorsque la courbe des rendements s’accentue au cours des premiers stades d’une reprise économique, et c’est là où nous en sommes actuellement. Avec la banque centrale du pays télégraphiant ses mouvements monétaires, AGNC est parfaitement configuré pour générer plus de revenus et augmenter sa valeur comptable.

La répartition des actifs d’AGNC Investment est également primordiale pour son succès. Presque tous les titres de son portefeuille d’actifs sont adossés à des agences. Cela signifie qu’ils sont protégés par le gouvernement fédéral en cas de défaut de paiement. Cette protection est ce qui permet à AGNC d’utiliser l’effet de levier pour augmenter son potentiel de profit.

Avec un rendement moyen à deux chiffres pour 11 des 12 dernières années, AGNC Investment est un bon pari pour aider les investisseurs à surmonter la hausse des prix.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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