14 octobre 2021

4 actions imparables à acheter en cas de krach boursier

Par admin2020

Certains investisseurs pourraient ne pas être ravis de ce que je m’apprête à dire, mais il s’agit simplement de laisser parler les données historiques : un krach boursier ou une correction peut se préparer.

Récemment, la référence S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) a subi sa première correction d’au moins 5 % en 10 mois. Bien que rien ne soit garanti à Wall Street, un certain nombre de signes semblent indiquer une probabilité croissante de baisse pour l’ensemble du marché.

Une main qui dessine une flèche et un cercle autour du bas d'une forte baisse dans un graphique boursier.

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Il existe une longue liste de catalyseurs qui pourraient faire baisser le marché

Par exemple, depuis le début des années 1950, il y a eu 38 baisses en pourcentage à deux chiffres du S&P 500. Cela équivaut à une baisse d’au moins 10 %, en moyenne, tous les 1,87 ans. Nous sommes maintenant à plus d’un an et demi du déclin chaotique du marché baissier qui a atteint son point le plus bas au cours des premières étapes de la pandémie de coronavirus.

Pour tirer parti de ce point, le marché au sens large a réagi de manière très similaire à la suite de krachs ou de corrections au cours des 60 dernières années. Après chacun des huit marchés baissiers précédents, à l’exclusion du krach du coronavirus, il y a eu une ou deux baisses de 10 % du S&P 500 en trois ans. Ce que cela nous dit, c’est que le rebond d’un marché baissier est un processus et pratiquement jamais la ligne droite plus élevée dont les investisseurs se sont délectés pendant plus de 18 mois.

Les facteurs macroéconomiques et les paramètres fondamentaux constituent également des avertissements. La hausse rapide des prix du pétrole brut et du gaz naturel menace les portefeuilles et pourrait rapidement ralentir la croissance économique à la suite de la récession induite par la pandémie.

Il y a aussi la dette sur marge, qui a grimpé à un rythme effréné en 2021. Les données de la société d’analyse de marché Yardeni Research montrent qu’il n’y a eu que trois cas depuis le début de 1995 où la dette sur marge a augmenté de 60 % ou plus en une seule année. Les deux précédents ont eu lieu quelques mois seulement avant l’éclatement de la bulle Internet et le début de la crise financière.

Même les évaluations sont préoccupantes. Le ratio cours/bénéfices (P/E) Shiller du S&P 500 se situe à 37,7, ce qui est bien plus du double de sa moyenne sur 151 ans de 16,9. Peut-être plus inquiétant, le Shiller P/E du S&P 500 n’a dépassé le seuil de 30 qu’à cinq reprises en 151 ans. Les quatre instances précédentes ont enregistré des baisses minimales d’au moins 20 % après le pic du ratio P/E de Shiller.

Une personne écrivant et encerclant le mot acheter sous un creux dans un graphique boursier.

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Les crashs et les corrections sont une opportunité d’acheter d’excellentes actions à prix réduit

Mais il y a une autre facette de cette histoire. Même si les corrections boursières se produisent souvent, elles ont toujours été finalement effacées par un rallye haussier. Acheter de grandes entreprises à prix réduit lors d’un krach ou d’une correction et conserver ces participations pendant de longues périodes est une recette pour créer de la richesse au fil du temps.

Si un krach boursier ou une correction en pourcentage à deux chiffres se matérialisait à la suite de cette récente hausse de la volatilité, les quatre actions imparables suivantes constitueraient des achats parfaits.

Berkshire Hathaway

L’un des moyens les plus sûrs de créer de la richesse à long terme est de suivre les traces de l’investisseur milliardaire Warren Buffett. La façon la plus simple de le faire est d’acheter des actions de Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A)(NYSE : BRK.B), le conglomérat dirigé par Buffett qui a réalisé en moyenne un rendement annuel époustouflant de 20 % depuis le début de 1965 (un rendement global de près de 3 300 000 %).

Le portefeuille de Berkshire Hathaway connaît du succès pour deux raisons principales. Premièrement, il est très cyclique, avec environ 85 % des actifs investis de l’entreprise liés à des actions technologiques, des actions financières et des biens de consommation de base. Bien que l’Oracle d’Omaha soit pleinement conscient que les récessions font inévitablement partie du cycle économique, il comprend également que les ralentissements économiques ne durent pas très longtemps. Il a positionné le portefeuille d’investissement de Berkshire pour tirer parti de périodes d’expansion pluriannuelles.

L’autre catalyseur qui joue en faveur de l’entreprise est son revenu de dividendes. Au cours des 12 prochains mois, Berkshire Hathaway devrait percevoir plus de 5 milliards de dollars en dividendes communs et privilégiés, ce qui équivaut à un rendement d’environ 5%, par rapport au coût de base de l’entreprise sur ses investissements. Warren Buffett a démontré à quel point il est facile de créer de la richesse à Wall Street en achetant des entreprises avec des avantages concurrentiels clairs et en ne vendant pas.

Une vue rapprochée d'une plante de cannabis en fleurs.

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Trulieve Cannabis

Si les actions de croissance sont plus votre truc, les actions de marijuana Trulieve Cannabis (OTC : TCNNF) a l’apparence d’un achat imparable en cas de crash ou de correction.

Tout d’abord, nous avons été témoins pendant la pandémie que le cannabis est traité comme un bien non discrétionnaire. En d’autres termes, les gens ont continué à acheter des produits en pot, peu importe à quel point la pandémie a modifié le paysage économique en Amérique du Nord.

Plus spécifique à Trulieve, elle se différencie vraiment des autres souches de pot. La plupart des opérateurs multi-États (OSM) s’installant dans plus d’une douzaine de marchés américains légalisés, Trulieve a concentré l’essentiel de son attention sur la Floride légale de la marijuana à des fins médicales. Trulieve compte 94 dispensaires en activité dans le Sunshine State, ce qui représente environ un quart de tous les points de vente au détail de cannabis dans tout l’État.

La saturation de l’un des plus grands marchés de pots aux États-Unis a aidé l’entreprise à développer efficacement sa marque sans se ruiner sur le plan marketing. En conséquence, Trulieve Cannabis est rentable depuis plus de trois ans.

De plus, Trulieve a récemment finalisé l’acquisition en totalité des actions de MSO Harvest Health & Recreation. Cet accord le déplace vers de nouveaux marchés et, surtout, en fait l’acteur clé en Arizona, qui a légalisé la marijuana à des fins récréatives en novembre 2020.

Une poignée de capsules de prescription placées au sommet d'une pile désordonnée de billets de cent dollars.

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Viatris

Vous voulez une valeur d’escompte importante et un rendement en dividendes supérieur au marché ? Compagnie pharmaceutique Viatris (NASDAQ : VTRS) et son rendement de 3,2 % pourrait bien être l’action imparable à acheter en cas de krach boursier ou de correction.

Viatris a été officiellement formé il y a moins d’un an en combinant l’unité pharmaceutique établie de Pfizer, UpJohn, avec la société de médicaments génériques Mylan. L’idée était que l’entité combinée serait plus forte que les deux unités individuelles ne l’auraient jamais été.

Comme vous pouvez l’imaginer, la combinaison de deux mastodontes de la drogue devrait générer des gains d’efficacité significatifs. On s’attend à plus d’un milliard de dollars de synergies de coûts annuelles d’ici 2023. En outre, l’équipe de direction de Viatris s’attend à avoir réduit l’endettement de l’entreprise de 26 milliards de dollars, à la clôture du rapprochement, à 19,5 milliards de dollars d’ici la fin de 2023. Moins de dette exceptionnel signifie plus de flexibilité financière et, potentiellement, la capacité de relancer le moteur de recherche interne de l’entreprise.

La vraie beauté de Viatris est la cohérence de la demande pour ses produits. Étant donné que les actions de la santé sont très défensives, un marché boursier peu performant ne changera pas le fait que les gens ont besoin de médicaments sur ordonnance. La division générique leader de Viatris est également parfaitement positionnée pour tirer parti du vieillissement de la population américaine et mondiale.

Avec un rapport P/E pour l’année à venir inférieur à 4, Viatris a un multiple à peu près aussi bon marché que vous ne le verrez jamais dans le domaine de la santé.

Une femme brandissant son poing droit en l'air lors d'un tournoi de jeu, tout en tenant un smartphone dans sa main gauche.

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Mer limitée

Un quatrième titre imparable à avaler en cas de krach boursier ou de correction est basé à Singapour Mer limitée (NYSE:SE). Sea a trois segments opérationnels à croissance exceptionnellement rapide qui pourraient un jour porter sa valorisation à 1 000 milliards de dollars.

Tout d’abord, il y a son segment de divertissement numérique, qui englobe principalement les jeux mobiles. Sea a terminé le mois de juin avec 725 millions d’utilisateurs actifs trimestriels, dont 12,7% (92,2 millions) payaient pour jouer. Le ratio pay-to-play moyen dans l’ensemble de l’industrie du jeu est plus proche de 2%. De plus, le nombre moyen de réservations par utilisateur est passé à 1,60 $ au deuxième trimestre, contre 1,40 $ au cours de la période de l’année précédente. Il s’agit pour l’instant du seul segment générant un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) positif.

Deuxièmement, Sea a sa plate-forme de commerce électronique à croissance rapide, connue sous le nom de Shopee. Au cours du dernier trimestre, Shopee a traité 1,4 milliard de commandes brutes (en hausse de 127 % d’une année sur l’autre) et 15 milliards de dollars en valeur brute des marchandises (GMV). Dans un certain contexte, Shopee a géré 10 milliards de dollars de GMV sur l’ensemble de 2018. Le taux annuel de vente au détail en ligne de la société a sextuplé en 2,5 ans.

Enfin, son segment des services financiers numériques compte 32,7 millions d’utilisateurs payants de portefeuilles numériques et a supervisé plus de 4,1 milliards de dollars de paiements au cours du trimestre clos en juin. Étant donné que de nombreux marchés émergents desservis par Sea sont sous-financés, les portefeuilles numériques pourraient être une histoire de croissance à long terme sournoise pour l’entreprise.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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