15 septembre 2021

4 Penny Stocks Les investisseurs de détail ne peuvent pas arrêter d’acheter

Par admin2020

Bien que les investisseurs particuliers investissent aux côtés des banques d’investissement de Wall Street depuis plus d’un siècle, ils se sont véritablement imposés comme une force avec laquelle il faut compter cette année.

Lorsque les investisseurs de détail s’empilent collectivement dans (ou hors) une action, celle-ci a tendance à bouger. Et s’il y a une chose que les investisseurs particuliers aiment, c’est un penny stock à haut volume. Un penny stock est une société dont les actions se négocient à moins de 5 $.

Cependant, les actions cotées en cents se négocient généralement à un prix bas pour une bonne raison, qu’il s’agisse de mauvaises performances d’exploitation, d’une équipe de gestion médiocre, ou peut-être des deux. Néanmoins, cela n’a pas empêché les investisseurs de détail de s’entasser dans des sociétés dont les cours boursiers sont faibles. Selon les données de l’application d’investissement en ligne Robin des Bois (NASDAQ : HOOD), ce sont les quatre actions cotées en cents les plus largement détenues.

Un penny se tenait sur le côté et était placé au sommet d'une coupure de journal d'un graphique boursier en hausse rapide.

Source de l’image : Getty Images.

Les producteurs de cadrans solaires

Le stock de penny préféré incontesté de la foule au détail est le stock de marijuana canadien Les producteurs de cadrans solaires (NASDAQ : SNDL). Sundial a toujours été la quatrième action la plus détenue dans le classement de Robinhood au cours des six derniers mois et plus.

Pourquoi cadran solaire ? Les investisseurs de détail sont probablement séduits par le potentiel de croissance du cannabis en Amérique du Nord. Si le gouvernement fédéral américain légalisait le pot au niveau fédéral, les producteurs canadiens autorisés comme Sundial auraient la possibilité de se démarquer sur le marché américain beaucoup plus lucratif.

Sundial est également assis sur une quantité monstrueuse de liquidités, de titres négociables et d’investissements à long terme. Au 9 août, l’entreprise détenait environ 1,2 milliard de dollars canadiens (environ 946 millions de dollars américains). C’est l’un des plus grands coffres de guerre de l’industrie du cannabis.

Cependant, le cadran solaire est un gâchis à bien des égards. Son équipe de direction a noyé ses investisseurs à long terme avec un barrage constant d’offres d’actions directes et de ventes d’actions sur le marché. En neuf mois, le nombre d’actions en circulation de Sundial est passé de 509 millions à 2 milliards au nord. Avec autant d’actions en circulation, il sera pratiquement impossible pour cette société de générer un bénéfice par action significatif, ou peut-être même de maintenir le cours de son action au-dessus de 1 $ pour éviter de se retirer de la cote Nasdaq échanger.

De plus, le passage de Sundial du cannabis en gros au commerce de détail a été cahoteux. Alors que les ventes de cannabis au Canada continuent d’augmenter, Sundial fait face à des baisses importantes des ventes d’une année sur l’autre.

Pour ajouter, l’équipe de direction de l’entreprise n’a pas de plan concret pour le capital qu’elle continue à lever. Sans stratégie définie, il y a de fortes chances que les investisseurs voient leur participation dans Sundial diluée au fil du temps. Pour faire court, il y a une bonne raison pour laquelle j’ai appelé Sundial Growers le pire stock de cannabis que l’argent puisse racheter en mars.

Un vétérinaire tenant un petit chien fougueux dans ses bras.

Source de l’image : Getty Images.

Zomédica

Les investisseurs de détail aiment également la société de médecine vétérinaire et de diagnostic Zomédica (NYSEMKT : ZOM), dont les actions pourraient être achetées pour moins de 0,60 $, le week-end dernier. C’est actuellement la 18e action la plus détenue sur Robinhood.

L’amour pour Zomedica semble provenir de l’énorme hausse de l’entreprise, ainsi que d’un certain nombre d’autres stocks de mèmes, début février. Zomedica était, à l’époque, une entreprise assez largement vendue à découvert. Lorsque les investisseurs particuliers se sont entassés dans les entreprises ciblées par les vendeurs à découvert, le cours de son action est devenu brièvement parabolique.

L’autre facteur à considérer est que Zomedica n’est plus une entreprise au stade clinique. À la mi-mars, la société a lancé son système de diagnostic au point de service pour les chats et les chiens, connu sous le nom de Truforma.

Malheureusement, le lancement de Truforma de Zomedica a été catastrophique. Au cours des 3,5 premiers mois sur le marché, moins de 30 000 $ de revenus ont été collectés auprès de Truforma. Zomedica a imputé la vente inattendue de son partenaire de distribution et le manque de tests clés de son partenaire de développement pour le déploiement exceptionnellement lent de son premier produit de diagnostic commercial. Bien qu’elle ait mis en place un nouveau plan de vente pour l’avenir, les investisseurs devraient à juste titre être sceptiques à l’égard de l’entreprise après son lancement bâclé.

Pour aggraver les choses, l’équipe de direction de Zomedica a également noyé ses investisseurs dans des émissions d’actions ordinaires. Les 276 millions de dollars en espèces et quasi-espèces de l’entreprise signifient que la faillite n’est pas un problème. Mais après avoir émis des centaines de millions d’actions pour aider à lever ce capital, Zomedica approche rapidement le milliard d’actions en circulation. Comme pour Sundial, le nombre d’actions en circulation rendra presque impossible pour l’entreprise de générer un bénéfice par action significatif.

Personne vérifiant un bilan ligne par ligne à l'aide d'une calculatrice.

Source de l’image : Getty Images.

Groupe de marques nues

Un autre penny stock que les investisseurs de détail ne peuvent pas arrêter d’acheter est la société de vêtements intimes et de maillots de bain Groupe de marques nues (NASDAQ : NAKD). Naked Brand est la 22ème action la plus détenue sur Robinhood, ce qui la rend en fait plus populaire que des entreprises comme Palantir Technologies, GameStop, et Facebook.

Semblable à Zomedica, Naked Brand Group a grimpé en flèche lors de la manne des actions de meme début février. L’intérêt à court terme relativement élevé de la société et le cours de l’action très bas en ont fait la cible idéale.

Les investisseurs de détail sont potentiellement également encouragés par les mesures prises par la direction pour développer l’entreprise. En janvier, la société a annoncé son intention de devenir une entreprise de commerce électronique, ce qui a entraîné la cession de ses actifs physiques fin avril.

Sans aucune dette et beaucoup de liquidités, Naked Brand a récemment annoncé qu’elle avait conclu un accord préliminaire sur une acquisition “dans un secteur qui devrait connaître une forte croissance pour de nombreuses décennies à venir”. Bien que la société prévienne que l’accord n’en est qu’à ses débuts alors que la diligence raisonnable est menée, Naked Brand semble s’engager sur la voie d’un potentiel de croissance plus élevé et de frais généraux inférieurs.

Malgré ces développements positifs, il convient de souligner que Naked Brand Group a perdu de l’argent au cours de chacune des six dernières années et travaille sur ce qui pourrait être une troisième année consécutive de ventes plus faibles.

De plus, et au risque de ressembler à un disque rayé, Naked Brand est un dilueur d’actions en série. Bien que sa situation de trésorerie soit désormais solide, son nombre d’actions en circulation est passé de 96 millions en octobre 2020 à 906 millions aujourd’hui, selon les données de YCharts. Le fait d’avoir autant d’actions en circulation relègue effectivement des sociétés comme Naked Brand, Zomedica et Sundial à des échanges à quelques centimes par dollar.

Un bourgeon de cannabis et un petit flacon de liquide riche en cannabidiol à côté d'un drapeau canadien.

Source de l’image : Getty Images.

OrganiGram Holdings

Sundial n’est pas le seul stock de cannabis que les investisseurs de détail ne peuvent arrêter d’acheter. Ils aiment aussi le bouillon de pot canadien OrganiGram Holdings (NASDAQ : OGI), qui est n°28 du classement de Robinhood. Pour mettre cela dans un certain contexte, quatre des 28 actions les plus détenues par les investisseurs particuliers sont des actions cotées en cents.

Comme pour Sundial, les investisseurs sont enthousiasmés par la possibilité que les États-Unis légalisent la marijuana au niveau fédéral, ainsi que par l’augmentation rapide des ventes légales d’herbe au Canada. En moins de trois ans, les revenus mensuels du cannabis chez notre voisin du nord sont passés d’environ 50 millions de dollars canadiens à environ 310 millions de dollars canadiens en mai 2021. Même s’il s’agit d’un marché beaucoup plus petit que les États-Unis, le marché canadien de l’herbe devrait apporter en 6,4 milliards de dollars (c’est-à-dire aux États-Unis) de ventes annuelles d’ici 2026, selon la société d’analyse axée sur le cannabis BDSA.

Le problème pour OrganiGram est double. Premièrement, les organismes de réglementation canadiens ont fait un mauvais travail pour aider l’industrie du pot. Ils ont retardé la délivrance des licences de culture et de vente, et en Ontario, la province la plus peuplée du Canada, l’approbation des licences des dispensaires de vente au détail a été douloureusement lente jusqu’en 2019.

Deuxièmement, les acheteurs canadiens de cannabis se sont tournés vers les produits axés sur la valeur. Cela signifie que les marges associées aux fleurs de cannabis séchées ont été plus faibles que prévu et que les problèmes de chaîne d’approvisionnement avec les dérivés à marge plus élevée ont limité leur potentiel à court terme. En conséquence, OrganiGram a perdu de l’argent, alors même que les ventes de cannabis au Canada ont atteint de nouveaux sommets mensuels.

Alors que je fortement préférer Opérateurs multi-États américains plutôt que producteurs canadiens autorisés, OrganiGram est le seul stock de pot canadien qui, à mon avis, peut être une réussite à long terme. La concentration de sa croissance, de sa transformation et de ses dérivés dans une seule installation devrait aider à contrôler les coûts et à stimuler l’expansion des marges à long terme. Mais pour que les actionnaires d’OrganiGram soient gagnants, ils vont devoir être patients.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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