10 mai 2021

5 actions imbattables à acheter pour un marché haussier Biden

Par admin2020

Lorsque le président Joe Biden est entré en fonction le 20 janvier 2021, il a hérité de l’une des pires catastrophes économiques depuis des décennies. La pandémie de maladie à coronavirus 2019 (COVID-19) a fait des ravages sur l’économie américaine et mondiale, et elle a brièvement mis le marché boursier américain en chute libre.

Cependant, une tempête parfaite pourrait se préparer pour les actions sous l’administration Biden. La Réserve fédérale s’est engagée à rester ferme sur des taux de prêt historiquement bas, tandis que la Maison Blanche réclame des milliards de dollars de dépenses supplémentaires. Cet accès abondant à des capitaux bon marché est la recette parfaite pour que les actions prospèrent dans une économie qui rebondit.

Si un marché haussier Biden prenait forme, les cinq actions imbattables suivantes seraient les entreprises idéales à posséder.

Une figurine de taureau à côté d'un graphique en hausse rapide dans un journal financier.

Source de l’image: Getty Images.

Alphabet

Peu de titres sont plus synonymes du mot «imbattable» que Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG), la société mère du moteur de recherche Internet Google et de la plateforme de streaming YouTube.

Alphabet exploite ce qui pourrait tout aussi bien être un monopole de la recherche sur Internet. Selon GlobalStats, Google a constamment maintenu une part de marché mondiale des moteurs de recherche de 91% à 93% pendant au moins deux ans. Son concurrent le plus proche, Microsoft‘s Bing, à peine enregistré avec une part de 2,29% du marché des moteurs de recherche en avril 2021. Être une telle force dominante dans la recherche signifie que les annonceurs paieront pour un placement de premier ordre. Cela suggère également que les coûts d’acquisition du trafic de l’entreprise devraient baisser avec le temps. À mesure que les États-Unis et l’économie mondiale s’améliorent, les dépenses publicitaires devraient vraiment augmenter.

Mais Alphabet est bien plus qu’une simple recherche sur Internet. Les revenus publicitaires générés par YouTube – l’un des trois sites sociaux les plus visités de la planète – ont bondi de 49% au premier trimestre pour atteindre 6 milliards de dollars. Pendant ce temps, les revenus du segment d’infrastructure cloud Google Cloud ont augmenté de 46% pour atteindre 4 milliards de dollars. Ces opérations auxiliaires autrefois modestes sont désormais en bonne voie de contribuer à hauteur de 40 milliards de dollars en ventes à Alphabet sur une base annuelle.

Malgré son prix de 1,6 billion de dollars, Alphabet est toujours une bonne affaire.

Une personne utilisant un compte-gouttes pour placer des échantillons liquides dans des tubes à essai.

Source de l’image: Getty Images.

AstraZeneca

Depuis deux décennies, le stock pharmaceutique AstraZeneca (NASDAQ: AZN) était un développeur de médicaments largement oubliable qui luttait contre la concurrence et la falaise des brevets. Aujourd’hui, il s’est réinventé en un véritable stock de croissance avec un avenir radieux.

Le principal moteur de croissance d’AstraZeneca est le segment oncologie de l’entreprise. Rien qu’au premier trimestre, les ventes en devises constantes ont bondi de 16% pour s’établir à 3,02 milliards de dollars. Le trio à succès de la société, Tagrisso, Imfinzi et Lynparza, a ouvert la voie avec une croissance respective des ventes en devises constantes de 13%, 17% et 33%. Farxiga, un médicament à succès contre le diabète, mérite également une mention avec sa croissance de 50% des ventes en devises constantes au premier trimestre 2021. Les traitements de marque de la société sont en feu et cela a conduit à une croissance durable à deux chiffres du chiffre d’affaires.

L’acquisition en cours par AstraZeneca de Produits pharmaceutiques Alexion (NASDAQ: ALXN). Alexion est un développeur de produits thérapeutiques ultra-rares. Bien qu’il soit risqué de développer des traitements pour un si petit groupe de patients, le succès se heurte généralement à aucune concurrence et à peu ou pas de répulsion de la part des assureurs maladie sur les prix catalogue élevés.

La meilleure partie de l’accord avec Alexion est que la société a développé un remplaçant pour son médicament le plus vendu, Soliris. La thérapie de nouvelle génération, connue sous le nom d’Ultomiris, est administrée moins fréquemment, ce qui est positif pour les patients. Finalement, Ultomiris engloutira les ventes de Soliris et bloquera les flux de trésorerie d’Alexion / AstraZeneca pendant longtemps.

Une jeune femme d'affaires tenant une carte de crédit dans sa main gauche, avec un ordinateur portable ouvert devant elle.

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MasterCard

Un autre stock imbattable qui peut offrir des rendements supérieurs avec Biden à la Maison Blanche est le facilitateur de paiement. MasterCard (NYSE:MA).

Comme la plupart des valeurs financières, Mastercard est cyclique. Cela signifie qu’il se débat lorsque l’économie américaine et mondiale se contracte ou entre en récession et qu’il prospère lorsque l’économie tourne à tous les cylindres. En effet, il s’appuie sur les frais des marchands via des paiements pour générer ses résultats supérieurs et inférieurs. Mais ce qu’il faut comprendre à propos des entreprises cycliques comme Mastercard, c’est que le temps joue en leur faveur. Alors que les récessions durent souvent quelques trimestres, les périodes d’expansion durent généralement plusieurs années. Compte tenu de la somme d’argent que l’administration Biden tente d’injecter dans l’économie américaine, Mastercard devrait avoir une journée sur le terrain.

Il faut également tenir compte du fait que Mastercard a choisi de ne pas être prêteur. Bien que certains de ses pairs agissent à la fois en tant que sous-traitants et prêteurs (via les cartes de crédit), et soient donc capables de doubler leur taux lors des expansions économiques, le fait d’éviter les prêts par Mastercard est en fait une décision intelligente. Lorsque les récessions frappent inévitablement et que les impayés de crédit augmentent, Mastercard n’a pas mis de fonds de côté. C’est pourquoi il rebondit beaucoup plus rapidement que ses pairs au cours des premières étapes d’une reprise.

Le calcul ici est simple: à mesure que l’économie prend de l’ampleur, les consommateurs et les entreprises vont dépenser, dépenser et dépenser davantage. C’est de la musique aux oreilles de tous les actionnaires de Mastercard.

Piles croissantes de pièces placées devant une maison résidentielle de deux étages.

Source de l’image: Getty Images.

Annaly Capital Management

Ne vous inquiétez pas, je ne vous ai pas oublié les chercheurs de revenus de dividendes. Si un marché haussier Biden prend forme, la fiducie de placement immobilier hypothécaire (REIT) Annaly Capital Management (NYSE: NLY) pourrait être un endroit intelligent pour faire fructifier votre argent.

Sans devenir trop techniques, les FPI hypothécaires comme Annaly empruntent de l’argent à des taux de prêt à court terme et l’utilisent pour acheter des titres offrant des rendements à long terme plus élevés. Dans le cas d’Annaly, nous parlons principalement de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). La différence entre le rendement à long terme reçu et le taux d’emprunt à court terme est appelée marge nette d’intérêt (NIM). Plus le NIM est large, plus Annaly est rentable et plus le dividende qu’il peut fournir aux actionnaires est important. À l’heure actuelle, Annaly Capital produit un rendement époustouflant de 9,7%.

Ce qui fait d’Annaly une action si parfaite à acheter, c’est que nous assistons à une accentuation de la courbe des taux. Lorsque l’économie américaine rebondit après une récession, il est normal que les rendements à long terme augmentent et que les rendements à court terme baissent ou se stabilisent. Lorsque cela se produit, Annaly subit généralement un élargissement de son NIM.

De plus, Annaly achète presque exclusivement des titres d’agence. C’est une façon élégante de dire que les MBS qu’il achète sont soutenus par le gouvernement fédéral en cas de défaut. Cette protection est ce qui permet à l’entreprise d’utiliser l’effet de levier à son avantage, augmentant ainsi ses bénéfices.

Un chat regardant deux piles inégales de pièces de monnaie.

Source de l’image: Getty Images.

Trupanion

Enfin, compagnie d’assurance maladie des animaux de compagnie Trupanion 09h30 NASDAQ: TRUP a tout l’apparence d’une action imbattable à acheter dans un marché haussier Biden.

L’industrie des animaux de compagnie n’offre peut-être pas de perspectives de croissance flashy comme la cybersécurité ou le cannabis, mais c’est sans doute l’opportunité de croissance la plus cohérente. Cela fait plus d’un quart de siècle que les dépenses pour les animaux de compagnie aux États-Unis ont diminué d’une année à l’autre. En outre, l’American Pet Products Association note que le pourcentage de ménages américains possédant un animal de compagnie est passé de 56% en 1988 à 67% d’ici 2019-2020. Si nous avons appris quelque chose sur les propriétaires d’animaux, c’est qu’ils sont prêts à dépenser beaucoup d’argent pour assurer le bien-être des membres de leur famille à quatre pattes.

Trupanion, qui a récemment levé le voile sur ses résultats d’exploitation du premier trimestre, se rapproche d’un million d’animaux de compagnie inscrits au total (943 854 à la fin du premier trimestre 2021). Étonnamment, cela ne représente qu’un peu plus de 1% de pénétration du marché américain. Au Royaume-Uni, environ 1 propriétaire d’animaux sur 4 souscrit une assurance pour son chat ou son chien. Si Trupanion peut atteindre un taux de pénétration similaire, son marché adressable serait de plus de 32 milliards de dollars.

C’est une entreprise qui a passé deux décennies à établir des relations avec les vétérinaires et leur personnel au niveau clinique. C’est également le seul fournisseur majeur d’assurance santé des animaux de compagnie à proposer un logiciel capable de gérer les paiements aux vétérinaires au moment du paiement.

Le ciel est la limite pour Trupanion.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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