5 octobre 2021

5 actions ultra-populaires à éviter comme la peste en octobre

Par admin2020

Depuis plus de 18 mois, peu de choses ont fait obstacle à l’indice de référence S&P 500 atteindre de nouveaux sommets. Depuis qu’il a atteint son plus bas niveau de pandémie de coronavirus le 23 mars 2020, l’indice largement suivi a doublé de valeur et a marqué le rebond le plus fort après un creux de marché baissier de tous les temps.

Mais même lorsque Wall Street tourne à plein régime, cela ne signifie pas que toutes les actions populaires valent la peine d’être achetées. Les cinq actions suivantes attirent beaucoup l’attention de la communauté des investisseurs, mais elles devraient être évitées comme la peste en octobre.

Personne en costume avec les mains levées, comme pour dire non merci.

Source de l’image : Getty Images.

Divertissement AMC

Chaîne de cinéma Divertissement AMC (NYSE : AMC) va être en tête de liste des actions à éviter comme la peste chaque mois jusqu’à ce que soit sa performance opérationnelle dramatiquement s’améliore ou que le cours de son action retombe dans la moyenne des chiffres. Aucun des deux scénarios n’est sur le point d’être atteint pour le moment.

Avant même que la pandémie ne frappe, l’industrie du cinéma perdait du terrain. Depuis la vente de 1,58 milliard de billets au pays en 2002, les ventes de billets au box-office ont diminué à un rythme soutenu. En 2019, les ventes de billets et les recettes brutes corrigées de l’inflation étaient toutes deux en baisse de 22 % par rapport à 2002. La possibilité de diffuser des films en ligne et l’exclusivité cinématographique considérablement réduite (30 ou 45 jours, au lieu de 75 à 90 jours avant la pandémie), pratiquement garantir que l’industrie du cinéma continuera à se rétrécir au fil du temps.

Les problèmes d’AMC sont amplifiés par un bilan chargé de dettes et de passifs locatifs que la société n’a probablement aucun recours pour corriger. À la fin du mois de juin, elle avait près de 5,5 milliards de dollars d’emprunts aux entreprises et 4,89 milliards de dollars de dettes de location à long terme, et elle devait 420 millions de dollars de loyers différés. Alors que la société disposait de 2,023 milliards de dollars de liquidités (1,81 milliard de dollars en espèces), elle a également dépensé 576,5 millions de dollars en espèces au cours des six premiers mois de l’année. AMC n’a pas non plus la capacité de vendre des actions ordinaires pour lever des capitaux.

Bien qu’une montagne de réclamations non fondées entoure AMC depuis février, le marché obligataire ne dit pas de mensonges. Plus d’un milliard de dollars de dette totale due en 2026-2027 se négocient entre 69 % et 74 % de la valeur nominale, signalant la possibilité très réelle d’un futur défaut de paiement.

Bitcoin d'or physique placé au sommet d'un smartphone affichant des cotations et des graphiques de prix cryptographiques.

Source de l’image : Getty Images.

Coinbase mondial

Il existe de nombreuses façons pour les investisseurs de faire travailler leur argent dans l’espace des crypto-monnaies. À mon avis, acheter un courtage et un écosystème cryptographiques de premier plan Coinbase mondial (NASDAQ : COIN) est une mauvaise idée.

Il est indéniable que Coinbase a enregistré une croissance folle au cours de la dernière année. Au deuxième trimestre, il a déclaré 2,03 milliards de dollars de ventes nettes et 462 milliards de dollars de volume de transactions trimestriel. En comparaison, il n’a généré que 178 millions de dollars de revenus et a supervisé un volume de transactions de 28 milliards de dollars au cours de la période de l’année dernière. Coinbase est la plateforme de trading crypto la plus populaire incontestée.

Cependant, rien n’empêche les autres plateformes de courtage de sous-coter les frais de transaction de Coinbase. Nous avons vu les marges de négociation basées sur les frais se détériorer au fil du temps pour les maisons de courtage en ligne traditionnelles, et nous verrons probablement la même chose se produire avec les maisons de courtage en crypto-monnaie à mesure que de plus en plus de joueurs entreront dans l’espace.

De plus, Coinbase dépend fortement du volume des transactions dans Bitcoin et Ethereum pour générer des ventes et des bénéfices. Ces deux monnaies numériques dépendent du sentiment des investisseurs, plutôt que de quelque chose de fondamental, pour faire monter leurs prix. La dernière fois que Bitcoin est entré dans un marché baissier prolongé – quelque chose qui a tendance à se produire toutes les quelques années – Coinbase a vu ses ventes chuter de près de 50%.

Médecin donnant un vaccin à un patient âgé.

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Occugen

De manière générale, les stocks de la maladie à coronavirus 2019 (COVID-19) sont en feu. Cela inclut les développeurs de médicaments qui fabriquent les vaccins conçus pour ralentir ou arrêter la transmission de la maladie. Mais tous les développeurs de vaccins COVID-19 ne seront pas gagnants. Stock biotechnologique au stade clinique Occugen (NASDAQ : OCGN) est un stock de vaccins ultra-populaire qu’il vaudrait la peine d’éviter en octobre (et bien au-delà).

Le buzz autour d’Ocugen est lié à un accord de commercialisation que la société a conclu avec l’indien Bharat Biotech pour le vaccin COVID-19 Covaxin. Bharat a mené une étude à grande échelle en Inde qui a démontré une efficacité du vaccin de près de 78% pour 25 800 participants adultes à l’essai. Compte tenu du nombre de milliards de doses qui doivent encore être administrées dans le monde, il y a beaucoup de place pour des acteurs supplémentaires dans l’espace des vaccins COVID-19.

Le problème pour Ocugen est que son marché pour Covaxin est limité. L’accord de commercialisation avec Bharat Biotech ne couvre que les États-Unis et le Canada. Le gouvernement américain a acheté plus qu’assez de doses initiales auprès des fabricants de médicaments pour inoculer tous les individus éligibles. AstraZeneca et Novavax sont également susceptibles de recevoir une autorisation d’utilisation d’urgence aux États-Unis. Cela signifie que cinq grands développeurs de médicaments seront sur les tablettes des pharmacies bien avant qu’Ocugen ne puisse tenter de commercialiser Covaxin aux États-Unis.

C’est une histoire similaire au Canada, notre voisin du nord dépensant des milliards de dollars pour stocker des vaccins COVID-19 pour ses citoyens. On ne sait pas si Covaxin, qui offrait une efficacité initiale modeste du vaccin par rapport à des Moderne, Pfizer/BioNTech, et Novavax, seront toujours nécessaires aux États-Unis ou au Canada.

Adulte et enfant sur canapé jouant à des jeux vidéo.

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GameStop

Détaillant de jeux vidéo et d’accessoires GameStop (NYSE : GME) est encore un autre mème que les investisseurs boursiers devraient éviter comme la peste en octobre. Les actions Meme sont des entreprises louées pour le buzz qu’elles créent sur les réseaux sociaux, plutôt que pour leurs performances opérationnelles.

Contrairement à AMC, GameStop a certains facteurs qui jouent en sa faveur. Par exemple, la direction a pu lever suffisamment de capitaux via des offres d’actions pour effacer la dette existante de l’entreprise et constituer une trésorerie suffisante pour s’attaquer aux futures initiatives de croissance. De plus, le marché des jeux numériques devrait croître au fil du temps, ce qui est plus que ce que l’on peut dire pour l’industrie du cinéma.

Cependant, GameStop a un long chemin à parcourir avant que sa propre aiguille ne pointe dans la bonne direction. Depuis plus de deux décennies, l’entreprise s’est appuyée sur sa présence dans le commerce de détail de brique et de mortier. Bien qu’il s’agisse d’une entreprise rentable pendant un certain temps, l’équipe de direction précédente de GameStop n’a pas réagi assez rapidement à une évolution vers le jeu numérique. L’entreprise fermera ses magasins physiques pour les années à venir afin de réduire ses dépenses annuelles et de renouer avec la rentabilité.

L’autre problème est que la nouvelle équipe de direction de GameStop n’a pas exactement défini de plan concret sur la façon dont elle va changer les choses. Nous savons que l’accent est mis de plus en plus sur le commerce électronique à mesure que les jeux deviennent numériques, mais toute autre initiative de croissance reste un mystère pour Wall Street et les investisseurs.

Avec des ventes qui devraient stagner pendant des années, GameStop permet d’éviter un stock facile.

Une personne tenant un smartphone qui affiche un graphique boursier volatil avec des boutons d'achat et de vente.

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Marchés Robinhood

Enfin, plateforme d’investissement en ligne Marchés Robinhood (NASDAQ : HOOD) devrait être activement évité par les investisseurs en octobre.

Robinhood a été une plate-forme d’investissement exceptionnellement populaire pour les investisseurs de détail. Fin juin, la société comptait 22,5 millions de comptes entièrement financés et un peu plus de 100 milliards de dollars d’actifs en conservation. À titre de comparaison, Robinhood comptait moins de 10 millions de comptes entièrement financés au 30 juin 2020. Alors que la volatilité augmentait à Wall Street, les investisseurs particuliers ont afflué vers Robinhood pour profiter de ses transactions sans commission, de ses investissements en fractions d’actions et de ses dons. actions gratuites aux nouveaux membres.

Bien que les revenus pointent dans la bonne direction, Robinhood a deux drapeaux rouges qui méritent d’être évités. Premièrement, ses ventes sont fortement concentrées entre les mains de quelques teneurs de marché. Puisqu’il s’agit d’une plate-forme sans commission, Robinhood génère une grande partie de ses revenus de la vente de flux de paiement pour commandes (PFOF). Bien qu’il soit peu probable que les teneurs de marché cessent d’acheter du PFOF à Robinhood, la porte est ouverte à un tel événement.

Ce qui est beaucoup plus inquiétant, c’est le contrecoup auquel la société est confrontée de la part des investisseurs de détail concernant les restrictions commerciales brièvement mises en place fin janvier et début février. La réglementation financière oblige les maisons de courtage à maintenir des exigences minimales de liquidité. Compte tenu de la volatilité des actions telles que GameStop et AMC au cours de la manne à court terme, Robinhood n’avait tout simplement pas suffisamment de liquidités pour permettre des transactions à plein régime. Ce mauvais PR pour Robinhood ne va pas disparaître, et cela pourrait sérieusement nuire aux perspectives de croissance à court terme de l’entreprise.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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