18 juillet 2021

5 raisons de conserver vos investissements pendant une récession

Par admin2020

Les récessions peuvent être difficiles pour les investisseurs. Une économie faible pèse sur les bénéfices des entreprises et les cours des actions en pâtissent. Vous vous retrouvez à regarder votre portefeuille perdre de la valeur, vous sentant impuissant à l’arrêter.

Le stress de cette situation pourrait vous pousser à vendre vos actions au milieu de la récession, en pensant que vous pouvez toujours les racheter lorsque les cours des actions commencent à rebondir. Si cela semble être un plan solide, vous allez avoir une mauvaise surprise, car cette stratégie se déroule rarement comme l’espèrent les investisseurs. Pour la plupart des gens, la bonne chose à faire est de conserver vos investissements tout au long d’une récession. Voici cinq raisons pour lesquelles.

1. Vous n’aurez pas à chronométrer votre retour sur le marché

Le plus grand défi de la vente de vos actions pour limiter vos pertes lorsque l’économie va mal est de décider quand recommencer à investir.

Adulte en fauteuil roulant, souriant en regardant son smartphone.

Source de l’image : Getty Images.

Comment voulez-vous savoir quand vous pouvez revenir en toute sécurité dans vos actions ? Quand les cours des actions commencent à monter ? Si vous avez déjà traversé des cycles de baisse du marché, vous savez que les cours des actions peuvent augmenter et chuter considérablement tout au long d’une récession, de sorte qu’une reprise à ses débuts ressemblera beaucoup à une poursuite de la volatilité. Même les experts ne peuvent pas déterminer quand une reprise a réellement commencé avant un certain temps. Et au moment où la nouvelle direction du marché sera claire, certains des gains de reprise les plus importants seront déjà dans les livres.

Voici de quoi il s’agit. Si vous attendez pour racheter jusqu’à ce que vous soyez certain qu’une reprise est en cours, les cours des actions peuvent être plus élevés qu’ils ne l’étaient lorsque vous avez vendu – et vendre bas et acheter haut n’est pas la formule pour réaliser un profit.

Une stratégie alternative consiste à revenir sur le marché avant que vous en êtes certain, mais c’est une conjecture. Et si vous allez deviner, eh bien, pourquoi s’embêter à vendre du tout ? Il est plus facile de laisser votre argent investi et de faire face à une incertitude temporaire. De cette façon, vous serez au moins prêt à profiter des gains de récupération, chaque fois qu’ils peuvent apparaître.

2. Les récessions et les marchés baissiers ne sont pas la même chose

Bien que les récessions et les marchés baissiers puissent se produire en même temps, ce sont deux choses différentes. Une récession est une baisse de la croissance économique mesurée par le produit intérieur brut (PIB). Un marché baissier est une période de chute des cours boursiers, marquée par une baisse de 20 % ou plus des principaux indices boursiers.

Lorsque l’économie ralentit, les investisseurs supposent souvent que les bénéfices des entreprises diminueront également. Cela conduit à une chute des cours des actions. Cependant, les cours des actions peuvent se redresser bien avant la fin de la récession, car les investisseurs sont optimistes. Ils recommenceront souvent à faire grimper les actions lorsque l’économie semble sur le point de se redresser. La dynamique du marché peut ainsi s’accélérer avant que les chiffres du PIB ne confirment un retour à la croissance, et bien avant que le National Bureau of Economic Research (NBER) déclare que la récession est terminée.

À titre d’exemple, le marché boursier a récupéré les fortes pertes subies en février et mars 2020 au milieu de l’été. Pendant ce temps, le NBER n’a toujours pas officiellement annoncé de date de fin pour la récession de 2020, même si le PIB américain a augmenté au cours des derniers trimestres.

L’inadéquation entre les cycles économiques et les cycles boursiers ajoute encore plus de confusion à la question de savoir quand recommencer à investir. Si votre plan est de racheter vos actions après la fin de la récession, vous manquerez probablement une grande partie des gains de cours des actions du rebond. Mais si vous restez investi tout au long, vous n’avez pas à vous en soucier.

3. Vous éviterez de réaliser des pertes

Les récessions ne durent pas éternellement. Si une récession fait baisser le cours de vos actions, il s’agit d’un problème temporaire, si vous conservez vos investissements. La vente rend la perte permanente.

Respectez la différence entre les pertes latentes et les pertes réalisées. Vous pouvez posséder des actions qui valent actuellement moins que ce que vous avez payé pour cela. C’est une perte non réalisée, ce qui signifie que vous perdriez de l’argent si vous vendiez l’action maintenant. Mais demain, le cours de l’action pourrait à nouveau augmenter, transformant votre perte latente en gain latent.

Une fois que vous vendez, votre position non réalisée devient une position réalisée. Si vous vendez moins que ce que vous avez payé, vous enregistrez une perte. Le cours de l’action pourrait encore augmenter le lendemain, mais vous n’en profiterez pas.

Réaliser une perte n’est pas toujours une mauvaise chose. Vous pouvez choisir d’accepter une perte sur un investissement qui ne correspond plus à vos besoins, ou si votre thèse d’investissement pour l’achat de cette entreprise en premier lieu ne s’applique plus. Ou, vous pourriez subir une perte pour des raisons fiscales. Mais réfléchissez bien avant de choisir de prendre une perte sur une action de qualité pendant une récession. Vous vous donnerez un coup de pied si le cours de l’action rebondit et vous finirez par la racheter plus tard à un prix plus élevé.

4. Vous bénéficierez des gains de récupération

Le marché boursier américain a l’habitude d’afficher certaines de ses meilleures performances quotidiennes peu de temps après les krachs et les corrections. Jetez un œil au tableau ci-dessous, montrant les Moyenne industrielle Dow Jones (DJINDICES : ^ ​​DJI) à travers le crash du coronavirus de 2020.

^Tableau DJI

^DJI données par YCharts

Prendre note:

  • L’indice n’a pas baissé ni augmenté directement.
  • Les gains les plus spectaculaires de la reprise se sont produits juste après que le Dow Jones ait atteint son point bas cyclique dans la seconde moitié de mars.
  • L’indice est revenu en territoire positif à la fin du mois de juillet.

Ce deuxième graphique montre le Dow Jones pendant la Grande Récession.

^Tableau DJI

^DJI données par YCharts

Bien que cette reprise ait pris plus de temps que la reprise de 2020, elle montre un schéma similaire – des baisses abruptes suivies de gains importants. Ceux-ci continuent mais deviennent moins dramatiques avec le temps. Mentalement, tracez une ligne droite entre le point bas de mars 2009 et fin 2010. Cette ligne de tendance montrerait une croissance, même si elle se présentait comme une série de gains et de pertes.

5. Vous avez un fonds d’urgence

Il viendra toujours des moments où vous aurez besoin de grandes quantités d’argent supplémentaire. Vous pourriez perdre votre emploi, détruire votre voiture ou vous blesser en jouant une partie impromptue de beach-volley. Si votre portefeuille d’investissement n’est que la source que vous pouvez exploiter pour les fonds dont vous avez besoin, vous n’aurez peut-être pas le luxe d’attendre pour vendre des actions jusqu’à la fin d’une récession ou d’un marché baissier.

Vous pouvez vous protéger contre ce scénario en conservant un fonds d’urgence en espèces. Combien vous y cachez dépend de vous. Un montant suffisant pour couvrir trois à six mois de frais de subsistance devrait vous protéger en cas de perte d’emploi. Ou, vous pouvez en mettre suffisamment pour couvrir vos franchises d’assurance pour la santé, l’automobile et les propriétaires.

Tiens bon

Vendre vos investissements en période de récession vous évitera de perdre davantage lorsque le marché s’effondre. Mais le prix que vous paierez pour ce confort immédiat peut être élevé. Vous risquez de subir un recul à long terme de la croissance de votre portefeuille, car vous passerez à côté de certains des gains les plus spectaculaires de la reprise.

Pour ces raisons, conserver vos investissements pendant une récession est généralement la meilleure approche. En supposant que vous possédiez des actions de qualité, elles devraient rebondir – souvent avant que vous ne puissiez dire que la récession est terminée. Et lorsque cela se produira, l’aiguillon de ces pertes temporaires et non réalisées s’estompera rapidement.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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