8 août 2021

7 FPI que je possède et que je n’ai jamais l’intention de vendre

Par admin2020

Je suis connu autour de The Motley Fool sous le nom de “The REIT Guy” par beaucoup de mes collègues et lecteurs, il ne devrait donc pas être aussi surprenant que mon propre portefeuille d’actions soit rempli de REIT ou de fiducies de placement immobilier. Dans ce imbécile en direct Clip vidéo, enregistré le 16 juillet, je discute de mes plus importantes positions de FPI avec mon collègue Brian Withers et notre directeur de la croissance Anand Chokkavelu, et pourquoi j’aime chacune à long terme.

Matt Frankel : Je suis le gars de l’immobilier, donc sans surprise, ma plus grande catégorie est celle des fiducies de placement immobilier, ou REIT. J’en ai sept dans mon top 20. Ils sont Fiducie immobilière numérique (NYSE : DLR), MAGASIN Capital (NYSE : GRAND), Fiducie immobilière Empire State (NYSE : ESRT), Propriétés de Healthpeak (NYSE : PIC), Points de vente Tanger (NYSE : SKT), Revenu immobilier (NYSE : O), et Ryman Hospitality Properties (NYSE : RHP). Si vous n’en avez jamais entendu parler ou si vous ne savez pas ce qu’ils font, vous n’êtes probablement pas seul. C’est là que Brian et mes styles d’investissement diffèrent. La plupart de ses actions n’avaient besoin d’aucune explication. Tout le monde savait ce qu’ils étaient.

Que font ces derniers ? Juste des explications en deux phrases de chacun. Empire State Realty, c’est ma plus grande position d’actions en dollars. C’est un peu plus que, je pense, 7 % de mon portefeuille en ce moment, un peu plus que cela. Ils possèdent l’Empire State Building, ils possèdent d’autres immeubles de bureaux dans Manhattan et ses environs. Un grand différenciateur, outre le fait qu’ils possèdent une propriété aussi emblématique, est qu’ils exploitent également le célèbre observatoire au sommet de l’Empire State Building, qui reste une attraction touristique incontournable à New York. C’est un distributeur de billets absolu. En temps normal, ils en tirent environ 25 % de leurs revenus, même si cela représente environ 3 % de leur superficie. Entreprise de distributeur automatique de billets. La plupart des FPI de bureaux n’ont rien de comparable dans leur portefeuille.

Realty Income, ils sont le premier bien immobilier que j’ai jamais acheté. Ils possèdent plus de 6 500 propriétés indépendantes, principalement louées à des détaillants non discrétionnaires. Pensez à des entreprises comme Walgreens, c’est, je pense, leur plus gros locataire. Ils possèdent beaucoup de propriétés de magasin à un dollar, des clubs de vente en gros comme BJ et Costco et des choses dans le genre. Ils possèdent ce genre de propriétés, autonomes, c’est-à-dire un seul locataire. Ils ont un excellent bilan de performances. Le diaporama est-il meilleur maintenant ?

Anand Chokkavelu : Cela fait.

Frankel : Génial. Désolé, Tim. Quoi qu’il en soit, les revenus immobiliers. On y va. Ils ont un excellent bilan de performances. Elle est une société ouverte depuis 1994. Depuis ce temps, elle a généré des rendements annualisés supérieurs à 15 % par année, ce qui constitue un excellent bilan sur 27 ans. C’est un Mristocrate du Dividende. Ils ont en fait une marque déposée sur le terme « la société à dividendes mensuels », ce que beaucoup de gens ne réalisent pas. C’est là si vous avez parlé de la société à dividendes mensuels, c’est-à-dire Realty Income. Excellentes performances, excellents revenus. Centre de données Digital Realty. C’est le seul que Brian a dit qu’il pourrait acheter.

Brian Withers : je possède Carré.

Frankel : D’accord. Eh bien, hors des FPI. Je les appelle un type différent de stock technologique. Ils possèdent les propriétés réelles qui abritent les serveurs et l’équipement réseau sur lesquels les actions de Brian reposent à peu près. Un excellent moyen de jouer cela à l’immobilier, Tanger Outlets. Si vous habitez dans une zone côtière, vous avez probablement déjà vu une propriété Tanger Outlets. Je sais qu’il y en a un près d’Anand dans le port national.

Chokkavelu : Oui.

Frankel : Oui, c’est la plus grande entreprise indépendante de magasins d’usine. Groupe Immobilier Simon (NYSE : SPG) est le leader dans l’espace, Tanger est le plus grand qui se concentre uniquement sur les points de vente. Au fait, je mettrai le jeu de diapositives à la disposition de ceux qui le souhaitent. Store Capital, une entreprise très similaire à Realty Income. Plus récent, il est arrivé sur mon radar parce que c’est la seule lecture dans laquelle Warren Buffett investit à travers Berkshire Hathaway. Propriétés du pic de santé. La santé est une grande tendance de croissance à long terme. Ils investissent dans des propriétés des sciences de la vie et des cabinets médicaux et une plus petite concentration dans les logements pour personnes âgées. Grand marché en croissance. Le secteur de la santé va exploser au cours des prochaines décennies.

Enfin, et puis je vais me taire et voir ce que ces gars pensent d’eux, Ryman Hospitality Properties. C’est probablement ma société hôtelière préférée au monde. Ils possèdent cinq énormes hôtels, tous sous la marque Gaylord. Si vous êtes une personne nationale, vous connaissez le Ryman Auditorium où la société tire son nom, le Grand Ole Opry, et la chaîne de restaurants Ole Red qui a ouvert ses portes en partenariat avec Blake Shelton. Ils possèdent cela aussi. Pas un jeu immobilier total là-bas, en fait, ils ont une entreprise de restauration et le Gaylord, je crois que tout le monde a eu un événement au Gaylord à un moment donné.

Chokkavelu : Oui.

Garrot : Ils l’ont fait.

Frankel : Que pensez-vous de tout cela ? S’agit-il vraiment d’actions « OK boomer » ou sont-elles des investissements de retraite appropriés ?

Garrot : Je suppose que lorsque j’ai examiné les données financières de ces derniers, ils fonctionnent très différemment de mes actions technologiques et de mes actions logicielles. Ils achètent des infrastructures, qu’il s’agisse de terrains, de propriétés, de bâtiments, de divers endroits le long. Ensuite, ils utilisent ces actifs et ces bâtiments physiques pour ensuite gagner de l’argent. L’une des choses que je regarde lorsque je regarde les entreprises, c’est que je veux qu’elles soient plus virtuelles. Les entreprises avec plus de centres de distribution ou de fabrication ou qui doivent avoir des points de vente au détail pour générer des revenus ne sont pas des choses qui m’intéressent, et c’est exactement comme ça que ces gars font de l’argent, n’est-ce pas ? Ils ont des immeubles et c’est comme ça qu’ils gagnent de l’argent. Mais celui de Digital Realty a beaucoup piqué mon intérêt et il s’est également classé assez haut dans mes scores.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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