26 juin 2021

Acheter cette action de croissance bon marché dès maintenant est une évidence

Par admin2020

Jabil (NYSE : JBL) est entré dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre plus tôt ce mois-ci avec plusieurs vents arrière dans le dos, et le fabricant d’électronique sous contrat n’a pas déçu – les ventes et les bénéfices ont bondi de manière impressionnante au cours de la période de l’année dernière.

le Pomme (NASDAQ : AAPL) fournisseur a facilement écrasé les estimations de Wall Street et a fourni des conseils meilleurs que prévu. De plus, les marchés finaux de Jabil indiquent que sa croissance financière robuste est là pour rester, et cela pourrait aider le titre à générer plus de potentiel après une forte reprise au premier semestre 2021.

Examinons les facteurs à l’origine de la croissance exceptionnelle de Jabil et voyons pourquoi c’est une action technologique de premier plan à acheter en ce moment.

Jabil est passé à la vitesse supérieure

Jabil a réalisé un chiffre d’affaires de 7,2 milliards de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2021, soit une augmentation de 14 % par rapport à la même période de l’année précédente, grâce à la forte demande des segments de la mobilité, du cloud, des appareils connectés et des équipements semi-conducteurs. Le bénéfice ajusté a bondi à 1,30 $ par action, contre 0,37 $ par action l’an dernier, grâce à une croissance des marges meilleure que prévu.

Dame achetant des actions sur un téléphone mobile.

Source de l’image : Getty Images.

Jabil a enregistré une marge opérationnelle de base de 3,8% au cours du trimestre, soit 30 points de base en avance sur ses attentes. Les résultats ont été bien meilleurs que les attentes des analystes concernant un bénéfice de 1,04 dollar par action sur un chiffre d’affaires de 6,95 milliards de dollars, et ont dépassé l’extrémité supérieure de la fourchette de prévisions de Jabil. Mieux encore, les prévisions de Jabil pour le quatrième trimestre indiquent que son élan est là pour rester.

La société anticipe un chiffre d’affaires de 7,3 à 7,9 milliards de dollars ce trimestre, tandis que le bénéfice ajusté pourrait chuter entre 1,25 et 1,45 dollar par action grâce à une marge opérationnelle de base de 3,8% à 4,3%. Wall Street s’attendait à ce que Jabil gagne 1,17 $ par action sur un chiffre d’affaires de 6,95 milliards de dollars. La société a enregistré un bénéfice ajusté de 0,98 $ par action au quatrième trimestre de l’exercice 2020 pour un chiffre d’affaires de 7,3 milliards de dollars, indiquant qu’elle est sur le point de générer à nouveau une croissance attrayante.

De plus, Jabil a une nouvelle fois relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’année. Il anticipe désormais un bénéfice ajusté de 5,50 $ par action pour l’ensemble de l’année sur un chiffre d’affaires de 29,5 milliards de dollars. Jabil a déclaré un bénéfice de 2,90 $ par action au cours de l’exercice 2020. Au début de l’année, il prévoyait initialement un chiffre d’affaires de 26,5 milliards à 27 milliards de dollars et un bénéfice ajusté de 4,00 $ par action, mais l’amélioration des conditions du marché final a entraîné une croissance substantielle de ses attentes en l’année avançait.

Des temps meilleurs à venir alors que la croissance du marché final s’accélère

Les services de fabrication diversifiés (DMS) de Jabil ont fait le gros du travail au dernier trimestre. Le segment, qui a généré la moitié du chiffre d’affaires total de l’entreprise, a enregistré une croissance de 21 % en glissement annuel grâce à la forte demande des marchés de la mobilité, de l’automobile, de la santé et des appareils connectés. Jabil s’attend à ce que le segment enregistre une croissance des revenus de 16,6% au cours de l’exercice et que la marge opérationnelle de base augmente d’un point de pourcentage à 4,7%.

Un examen plus approfondi des moteurs de croissance de DMS nous indique que l’entreprise est conçue pour une croissance à long terme. Dans le domaine de la mobilité, par exemple, Apple sera un catalyseur sur plusieurs années. Apple représente 20% du chiffre d’affaires de Jabil, achetant des boîtiers pour l’iPhone et l’iPad auprès du fabricant d’électronique sous contrat. Les ventes d’iPhone ont explosé à l’ère de la 5G, faisant d’Apple le meilleur vendeur de smartphones 5G au premier trimestre 2021.

Plus important encore, l’avenir d’Apple semble être rose. Les iPhones compatibles 5G devraient établir un nouveau record de ventes cette année et maintenir leur élan en 2022 également, l’iPhone devant capturer 40 % de la part des revenus du marché des smartphones, selon Juniper Research. Dans l’ensemble, les perspectives prometteuses du plus gros client de Jabil devraient avoir un effet positif sur l’activité DMS.

D’autre part, le segment des services de fabrication électronique (EMS), qui représente le reste du chiffre d’affaires de Jabil, devrait compléter le pourcentage de croissance à deux chiffres de l’activité DMS. C’est parce que cette entreprise s’appuie sur des secteurs verticaux à croissance rapide tels que l’infrastructure sans fil 5G, le cloud computing, la mise en réseau et le marché des biens d’équipement des semi-conducteurs pour générer des revenus.

Compte tenu de tous ces vents favorables, il n’est pas surprenant que les analystes s’attendent à une croissance des bénéfices de Jabil de près de 20 % par an au cours des cinq prochaines années, selon les estimations compilées par Yahoo! La finance. Ajoutez le fait que Jabil se négocie à seulement 14 fois les bénéfices glissants par rapport à la moyenne de l’indice de 25,5, et acheter cette action de croissance en ce moment semble être une évidence.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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