18 juin 2021

Achetez ces 6 types d’actions alors que Big Tech faiblit et que l’inflation baisse, déclare la banque suisse UBS.

Par admin2020

Les actions américaines devraient connaître une journée mitigée, après un jeudi tumultueux au cours duquel des sociétés technologiques ont aidé le Nasdaq à réaliser des gains tandis que le Dow Jones et le S&P 500 ont chuté.

Il est temps de réévaluer le paysage du marché.

Notre appel du jour, de l’équipe du directeur des investissements Mark Haefele chez UBS UBS,
-1,85 %
Global Wealth Management, exhorte les investisseurs à examiner six types d’actions.

Le groupe de la banque suisse identifie deux tendances majeures à venir : des gains pour les marchés asiatiques alors que les vaccinations contre le COVID-19 aident les stocks locaux ; et une baisse de l’inflation par rapport aux niveaux actuellement élevés.

Cette dynamique oblige les investisseurs à trouver de nouvelles opportunités. Alors qu’UBS maintient une perspective positive sur les actions mondiales, la banque a six idées de sélection de titres.

L’une consiste à diversifier les avoirs technologiques loin des méga-capitalisations aux États-Unis et en Asie comme Apple AAPL,
+1,26 %,
Amazon
AMZN,
+2,17%,
Alphabet GOOGL,
+0.80%

GOOG,
+0,54%,
Facebook FB,
+1,64 %,
Alibaba BABA,
+1,09 %,
et Tencent 700,
+0.67%.
UBS voit des “catalyseurs à court terme limités” pour ces actions. Au lieu de cela, le groupe de Haefele a identifié des opportunités chez les leaders numériques en Europe ; les petites et moyennes entreprises exposées aux tendances telles que la 5G, les technologies financières, les technologies vertes et les technologies de la santé ; et les entreprises d’abonnement numérique.

Une autre consiste à acheter des actions énergétiques, même si ce secteur a augmenté de près de 50 % jusqu’à présent cette année. Ce n’est plus qu’aux niveaux d’avant la pandémie, a déclaré UBS, tandis que l’indice S&P 500 est 25 % plus élevé que son sommet de février 2020. La hausse des prix du pétrole, que la banque prévoit à venir, devrait stimuler ces actions.

La troisième idée est d’investir dans la finance. Les actions financières du S&P 500, comme les banques, ont augmenté de 9% depuis début mars, et les tendances macroéconomiques, comme des rendements plus élevés, ouvrent la voie à davantage de gains, a déclaré UBS.

Les investisseurs devraient également privilégier les actions américaines à petite et moyenne capitalisation, c’est-à-dire les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars mais supérieure à 300 millions de dollars. « Sur la base du rapport cours/bénéfice, les valorisations des petites et moyennes capitalisations américaines sont proches de leur plus bas niveau en 20 ans par rapport aux grandes capitalisations, malgré la probabilité que la croissance des bénéfices des petites entreprises dépasse celle des grandes capitalisations jusqu’en 2022 au moins. » L’équipe de Haefele a déclaré.

Mais les plus grandes opportunités, selon UBS, se trouvent en Asie.

Les actions chinoises ont subi des revers ces derniers mois, l’indice MSCI China tombant en territoire baissier en mai sur fond de hausse des rendements américains et de mesures antitrust contre les entreprises technologiques chinoises. Alors achetez la baisse, a déclaré la banque suisse.

Pour son sixième, UBS prévoit également des gains au Japon, qui est orienté vers la reprise mondiale. Le groupe anticipe une croissance de 40% du bénéfice par action pour l’indice MSCI Japan cette année, ce qui est une bonne nouvelle pour les actions japonaises.

Il convient de noter qu’il existe des risques pour un rallye mondial, a déclaré UBS. Une inflation plus persistante, une croissance plus lente, des tensions géopolitiques et une résurgence de COVID-19 constituent tous une menace pour un autre rallye des actions.

Le bourdonnement

Le président américain Joe Biden a signé jeudi le plus récent jour férié fédéral américain, commémorant la fin de l’esclavage avec le jour de l’indépendance nationale le 19 juin. Ce jour-là en 1865, les troupes fédérales ont marché sur Galveston, Texas, deux mois après la fin de la Guerre de Sécession, pour prendre le contrôle de l’État – libérer les derniers esclaves américains. En savoir plus sur Juneteenth ici.

Jeudi, un montant record de 756 milliards de dollars a été versé dans la facilité de « prise en pension » de la Réserve fédérale américaine, après une vente massive de titres à des fonds du marché monétaire et aux plus grandes banques du pays. Dans les opérations de prise en pension, la Fed vend des titres au comptant et accepte de les racheter à un prix plus élevé à une date ultérieure, temporairement réduire la quantité des soldes de réserve dans tout le système bancaire. Mercredi, la Fed a annoncé qu’elle augmentait le taux des prises en pension de 0% à 0,05%.

Le leader totalitaire de la Corée du Nord, Kim Jong Un, a ordonné à son gouvernement de se préparer à davantage de confrontations avec les États-Unis sous Biden, selon les médias officiels vendredi. La nouvelle est arrivée quelques jours après que les États-Unis ont exhorté l’État à abandonner son programme nucléaire.

Le géant de la banque d’investissement JPMorgan Chase JPM,
-2,89%
a acheté l’un des gestionnaires de fortune en ligne les plus populaires du Royaume-Uni, Nutmeg, pour une somme non divulguée. Cette décision ouvre la voie à une expansion des services bancaires de détail Chase uniquement en ligne au Royaume-Uni, ce qui signifie que la banque américaine sera en concurrence directe avec Barclays et HSBC.

Les marchés

Marché boursier américain à terme YM00,
-0,33%

ES00,
-0,22%

NQ00,
+0,01%
sont mitigés alors que les investisseurs continuent d’absorber le changement de position de la Fed sur les taux et l’inflation. Actions européennes SXXP,
-0,68 %

UKX,
-1,08 %

PX1,
-0,52%

DAX,
-0,83%
étaient en baisse dans tous les domaines, tandis que les actions asiatiques NIK,
-0,19%

HSI,
+0.85%

SHCOMP,
-0,01%
fini la journée plus mitigée.

Le tableau

Graphique via le blog financier de Wolf Street.

Notre carte du jour, gracieuseté de Wolf Richter à le blog financier de Wolf Street, montre le pic massif de liquidités à la Fed après la vente en pension inversée de jeudi. Il « draine plus de six mois de [quantitative easing] du marché », a déclaré Richter.

Lectures aléatoires

Une voiture amphibie pour moins cher qu’une Tesla ? Les inventeurs égyptiens disent ils ont fait des voitures qui peuvent rouler sur l’eau, entre 19 000 $ et 44 800 $, selon les spécifications.

Un poisson pour survivre aux stocks de mèmes ? Le cœlacanthe, un type de poisson géant qui existe depuis l’époque des dinosaures-peut vivre 100 ans, selon une étude.

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