2 mai 2021

Actions ou obligations? Que diriez-vous des deux?

Par admin2020

Si vous détenez des obligations dans votre portefeuille de placements, vous avez probablement remarqué qu’elles ont enregistré des rendements négatifs cette année. Au 29 avril, le marché obligataire américain (Barclays Aggregate Bond Index) a perdu 3,3% et le marché boursier américain (indice S&P 500) a gagné 12,9%. De 1928 à 2020, le marché boursier américain a obtenu un rendement moyen de 9,8% et le marché obligataire américain a obtenu un rendement moyen de 4,9%.

Ce qui soulève ainsi la question suivante: si les actions rapportent deux fois plus que les obligations, pourquoi devrait-on investir dans des obligations?

Sur la base des rendements à long terme, investir 100% de son épargne-retraite dans des actions peut sembler la bonne chose à faire, mais très peu d’investisseurs ont le courage intestinal de réussir.

Lors d’un marché haussier, il est facile de perdre de vue le risque de perdre de l’argent. Dans les marchés haussiers, la plupart des actions augmentent, même les chiens. Cependant, pendant les marchés baissiers, la plupart des actions baissent, même les plus bleues des blue chips. Pendant le marché baissier d’octobre 2007 à février 2009, pas un seul fonds d’actions américain n’a fait de l’argent.

Investir dans des obligations peut contribuer à assurer la sécurité financière et émotionnelle de la protection de votre épargne-retraite contre des pertes importantes lors de ralentissements boursiers.

Les prix des actions et des obligations n’évoluent pas toujours, mais souvent, dans des directions opposées. Lorsque le marché boursier ne va pas bien et devient risqué pour les investisseurs, ils retirent leur argent et le placent dans des obligations, qu’ils jugent plus sûres. Cette demande accrue fait grimper les prix des fonds obligataires.

Le graphique ci-joint montre qu’au cours des 90 dernières années civiles, les actions américaines ont perdu en moyenne 13,7% au cours de 24 de ces années. Au cours de ces mêmes 24 années, les obligations américaines ont gagné en moyenne 5,4% et ont produit des rendements positifs pendant 22 de ces années.

Compte tenu des objectifs financiers de la plupart des individus, investir dans des actions et des obligations ne devrait pas être une décision de l’un ou de l’autre.

Je suis toujours étonné de voir combien de personnes que je rencontre dans la cinquantaine et la soixantaine ont autant de leur épargne-retraite investie dans des actions. Ils n’ont aucune idée du risque potentiel qu’ils prennent.

Bien que plus d’argent soit toujours mieux que moins, à un moment donné, le niveau de risque accru nécessaire pour essayer de surpasser le marché ou obtenir un taux de rendement plus élevé ne devrait plus être l’objectif. La raison en est que les dommages potentiels d’un résultat négatif inattendu qui réduit la richesse dépassent de loin le bénéfice potentiel d’un résultat positif inattendu qui l’augmente.

La gestion intelligente de portefeuille consiste autant à gérer le risque et à protéger la baisse qu’à la recherche de gains pendant les marchés haussiers. Et avoir une participation de base de divers fonds d’obligations et d’actions peut aider à créer et à préserver plus de richesse à un rythme plus constant et plus régulier sur les marchés haussiers et baissiers.

Martin Krikorian, est président de Capital Wealth Management, un conseiller en placement inscrit qui fournit des services de gestion de placements payants uniquement, situé au 9 Billerica Road, Chelmsford. Il est l’auteur des livres d’investissement, «10 chapitres pour avoir un portefeuille d’investissement réussi» et «7 étapes pour devenir un meilleur investisseur». On peut le joindre au 978-244-9254, www.capitalwealthmngt.com, ou par courriel à info@capitalwealthmngt.com.



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