26 juillet 2021

Affinez votre exposition immobilière avec « FPI »

Par admin2020

Te secteur immobilier est le groupe le plus performant du S&P 500 cette année et le FNB ALPS Active REIT (NASDAQ : REIT) prouve à quel point il peut être bénéfique d’être sélectif, atteignant environ 19,3 % en seulement quatre mois depuis sa création.

Alors que le secteur immobilier est bien revenu de son creux de coronavirus de 2020, certains observateurs du marché pointent du doigt un secteur présentant à la fois des opportunités intéressantes et des points faibles.

« Les perspectives pour les FPI de bureau sont très incertaines et le resteront probablement jusqu’à ce que nous sachions s’il y aura une évolution durable vers le travail à distance, bien que la tendance récente semble être que la plupart des travailleurs finissent par retourner au bureau » écrit David Kastner de Schwab. « Bien que la dette nette du secteur soit faible par rapport aux normes historiques, le risque pour les flux de trésorerie place de nombreuses FPI dans une position difficile. »

Éviter les points chauds dans n’importe quel secteur est plus facile à dire qu’à faire pour les fonds indiciels négociés en bourse. Cependant, cet objectif met en évidence l’avantage d’une gestion active. Le fonds ALPS n’a pas besoin de maintenir une exposition importante aux FPI de bureaux et il peut déployer des capitaux dans des coins plus attrayants du secteur et ces opportunités font des sorties.

« La demande des entrepôts/centres de distribution semble dépasser l’offre, ce qui entraîne une forte augmentation des loyers », note Kastner. « Et avec la hausse rapide des prix des maisons dans un contexte de taux bas et de désurbanisation, les FPI spécialisées dans la location de maisons unifamiliales et les maisons préfabriquées devraient en bénéficier – et cela se traduira probablement également par des loyers multifamiliaux plus élevés. »

Au-delà des opportunités au niveau de l’industrie, l’environnement macroéconomique est actuellement propice à considérer un fonds comme REIT. Le secteur immobilier se porte généralement bien lorsque les taux d’intérêt sont bas. Historiquement, c’est l’un des secteurs les plus performants dans des climats inflationnistes, et si la reprise économique se poursuit à un rythme soutenu, les locataires pourront continuer à respecter leurs obligations locatives.

“Si l’expansion économique se poursuit à un rythme soutenu, que les gens retournent au travail et que les taux d’intérêt restent bas alors que la Réserve fédérale maintient une politique monétaire accommodante, le secteur immobilier pourrait très bien s’en sortir”, ajoute Kastner. « Dans un environnement de taux d’intérêt généralement encore bas combiné à une demande renouvelée de bureaux et de commerces, la recherche de rendement et de valorisations attractives des investisseurs pourrait être un bon vent arrière pour le secteur.

Les autres FPI de FPI comprennent le ETF Schwab US REIT (NYSEArca : SCHH) et le Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR).

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Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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