26 avril 2021

Alors que l’inflation augmente, les FNB 2 TIPS méritent l’attention

Par admin2020

Avril signifie qu’une autre saison de résultats est à nos portes, apportant une augmentation potentielle de l’agitation des actions. Pendant ce temps, depuis le début de 2021, alors que les craintes concernant la pandémie ont commencé à s’estomper lentement, des attentes plus élevées ont poussé le rendement du Trésor américain à 1,71 et au-delà.

Aux États-Unis, le niveau d’inflation officiel est mesuré par l’indice des prix à la consommation, IPC. La Fed semble avec la tendance à la hausse des anticipations d’inflation.

Nous avons récemment inflation ainsi que les titres du Trésor américain protégés contre l’inflation (TIPS) comme un atout approprié pour un monde inflationniste. Les TIPS sont des titres de créance dont le coupon et le principal sont indexés sur l’IPC.

En indexant les flux de trésorerie des obligations sur un indice d’inflation, les TIPS jouent un rôle essentiel dans la couverture de ce risque économique. En outre, les titres du Trésor, y compris les TIPS, sont garantis par le crédit et la pleine confiance du gouvernement américain.

Recherches récentes menées par Stefania D’Amico de la Division des affaires monétaires, Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, points forts:

“Depuis sa création en 1997, le marché des TIPS s’est considérablement développé et représente désormais environ 8% de l’encours du marché de la dette du Trésor.”

Dans les mois à venir, il pourrait y avoir une autre jambe glorieuse plus élevée dans les actions. Mais tout le monde n’est pas convaincu que l’incroyable élan haussier de l’année écoulée peut se poursuivre. De nombreux analystes soulignent que les actions ont historiquement mal performé une fois que les pressions inflationnistes ont commencé à augmenter de manière significative. Par conséquent, aujourd’hui, nous présenterons deux autres fonds négociés en bourse (ETF) TIPS qui pourraient plaire à un large éventail de lecteurs dans une économie post-pandémique.

1. PIMCO 1-5 Year US TIPS Index Exchange-Traded Fund

  • Prix ​​actuel: 54,73 $
  • Gamme de 52 semaines: 51,64 $ – 55,03 $
  • Rendement: 1,83%
  • Ratio de dépenses: 0,2% par an

le PIMCO 1-5 Year US TIPS Index Exchange-Traded Fund (NYSE 🙂 investit principalement dans des TIPS d’une maturité d’au moins un an et de moins de cinq ans. Ils ont également une valeur nominale exceptionnelle d’au moins 1 milliard de dollars.

L’ETF suit les Indice BofA Merrill Lynch 1-5 Year US Inflation-Linked TreasurySM. Le fonds a commencé ses activités en août 2009 et dispose d’un actif net d’environ 827 millions de dollars.

STPZ investit actuellement dans 16 TIPS et autres instruments de courte durée. La maturité plus courte des TIPS séduit les investisseurs qui souhaitent obtenir un rendement réel supérieur à l’inflation, préserver le capital et inclure un actif à faible volatilité dans leurs portefeuilles.

Un autre concept essentiel pour les investisseurs obligataires est la duration, qui mesure la sensibilité des prix des obligations aux fluctuations des taux d’intérêt. Par exemple, si une obligation a une durée de trois ans, son prix baisserait d’environ 3% lorsque les taux d’intérêt augmenteraient de 1 point de pourcentage. En revanche, le prix de l’obligation augmenterait d’environ 3% lorsque les taux d’intérêt baissent de 1 point de pourcentage.

Ainsi, une duration élevée signifie qu’une légère variation des taux d’intérêt pourrait affecter de manière significative la valeur de l’obligation. Par conséquent, les investisseurs devraient prêter attention à la durée de l’ETF qu’ils achètent. La durée effective de STPZ est de 3,11 ans.

Au cours des 12 derniers mois, le fonds a augmenté de près de 6% et depuis le début de l’année, il a rapporté 1%. L’ETF a atteint un niveau record à la mi-mars. Les investisseurs qui croient que la force relative des TIPS à plus courte échéance pourrait s’accélérer dans les mois à venir pourraient envisager d’allouer une partie de leur portefeuille à un fonds comme STPZ.

2. FNB Schwab US TIPS

  • Prix ​​actuel: 61,22 $
  • Gamme de 52 semaines: 57,56 $ – 62,39 $
  • Rendement: 1,28%
  • Ratio de dépenses: 0,05% par an

le FNB Schwab US TIPS (NYSE 🙂 investit dans des TIPS de diverses maturités supérieures à un an. Depuis sa création en août 2010, l’actif net a atteint 16,6 milliards de dollars.

SCHP, qui compte 46 titres, suit les rendements de l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Inflation-Linked Bond (série L). La répartition actuelle des échéances est la suivante:

  • Moins de 1 an: 0,01%
  • 1 à 3 ans: 19,70%
  • 3 à 5 ans: 26,06%
  • 5 à 7 ans: 14,27%
  • 7 à 10 ans: 23,07%
  • 10 à 20 ans: 1,62%
  • 20 ans ou plus: 15,27%

Au cours des 12 derniers mois, SCHP est revenu de plus de 6% et a atteint un record à la fin de janvier 2021. Mais, depuis le début de l’année, le fonds est en baisse d’environ 1,4%.

Pour les investisseurs préoccupés par une hausse continue des niveaux d’inflation, un fonds comme SCHP pourrait être une alternative aux liquidités et aux obligations. Par exemple, ils pourraient convenir aux investisseurs de revenu plus averses au risque qui pourraient avoir besoin d’accéder à leur capital dans un proche avenir (par exemple pour un achat).




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