17 avril 2021

Apple a été détrôné en tant que principal holding de Robinhood: voici ce qui l’a remplacé

Par admin2020

Bien que nous ayons encore huit mois et demi avant de fermer le rideau sur 2021, il y a de très bonnes chances que cette année reste dans les mémoires comme le moment où les investisseurs particuliers ont fait connaître leur présence à Wall Street.

La plupart des gens associeraient le mouvement de la vente au détail à la frénésie de Reddit qui a commencé il y a trois mois. Cependant, les investisseurs de détail ont commencé à pénétrer le marché bien avant janvier. Alors que la volatilité s’est intensifiée en 2020, les investisseurs jeunes et / ou novices ont afflué vers le marché. Nous le savons parce que l’application d’investissement en ligne Robinhood a ajouté 3 millions de nouveaux utilisateurs l’année dernière. L’âge moyen de la base d’utilisateurs de Robinhood n’est que de 31 ans.

Dans un sens, c’est fantastique de voir des jeunes mettre leur argent au service de l’un des plus grands créateurs de richesse au monde. Plus les gens commencent tôt à investir, meilleures sont leurs chances de devenir financièrement indépendants.

D’un autre côté, les investisseurs de Robinhood ont l’habitude de chasser les actions d’un centime, les jeux d’élan ou les entreprises qui ne sont pas fondamentalement saines. En d’autres termes, ils recherchent la balle rapide et lancent des fléchettes pour l’obtenir.

Une personne regardant un graphique boursier vert en hausse sur son smartphone.

Source de l’image: Getty Images.

Apple est depuis longtemps le titre le plus détenu sur Robinhood

Mais parmi ces lancers de fléchettes, il y a eu une constante pendant pratiquement la totalité des huit derniers mois: Pomme (NASDAQ: AAPL). À l’exception d’environ quatre ou cinq jours au cours des huit derniers mois, la cheville ouvrière de la technologie Apple a été l’action la plus détenue du classement de Robinhood (un classement régulièrement mis à jour des 100 actions les plus détenues sur la plate-forme).

Cela a du sens pour plusieurs raisons. Pour commencer, les jeunes investisseurs aiment investir dans des entreprises qu’ils soutiennent ou qu’ils connaissent bien. L’iPhone d’Apple est le smartphone le plus populaire aux États-Unis et le restera probablement après l’introduction d’appareils compatibles 5G à la fin de l’année dernière. La marque de l’entreprise touche les consommateurs depuis plus d’une décennie, et les longues files d’attente entourant ses magasins lors des lancements de nouveaux produits en témoignent.

Apple est aussi une vache à lait. C’est la plus grande société cotée en bourse aux États-Unis en termes de capitalisation boursière, a généré près de 89 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation au cours des 12 derniers mois (sur la base de ses rapports trimestriels) et verse l’un des plus gros dividendes au monde, en valeur nominale en dollars.

Enfin, c’est une entreprise en transition. Le PDG d’Apple, Tim Cook, supervise le passage constant d’une entreprise axée sur les produits à une entreprise qui promeut les plates-formes et les services. En se concentrant sur les services à plus forte marge, Apple devrait générer des revenus plus cohérents d’un trimestre à l’autre, et les marges devraient encore augmenter.

En bref, Apple a toujours été un choix logique en tant que stock le plus détenu sur Robinhood.

Une Tesla Model S branchée sur une prise de charge.

Une Tesla Model S branchée pour la charge. Source de l’image: Tesla.

Écartez-vous, Apple: il y a un nouveau n ° 1

Mais la semaine dernière, le géant de la technologie a été détrôné par un stock d’élan gigantesque.

Comme certains d’entre vous s’en souviennent peut-être, la chaîne de cinéma Divertissement AMC (NYSE: AMC) a pris la première place sur Robinhood d’Apple pendant une période de deux jours après sa courte compression fin janvier. Bien que le buzz entourant AMC soit resté robuste de la part des investisseurs particuliers, il n’a pas été en mesure de s’accrocher longtemps à la première place. Au cours des deux derniers mois, il s’agit toujours de la troisième ou quatrième action Robinhood la plus détenue, ce qui est une conviction effrayante pour une entreprise avec de graves problèmes fondamentaux et de bilan.

Ce n’était pas non plus Moteur Ford (NYSE: F) ou alors Les producteurs de cadrans solaires qui a fait tomber Apple de son perchoir. Ford occupait la première place avant l’ascension d’Apple, mais n’a pas été en mesure de dépasser la cinquième place du classement depuis des mois. Pendant ce temps, le stock de marijuana canadien Sundial Growers a échangé des places avec AMC pour les places n ° 3 et n ° 4 à de nombreuses reprises, mais ne s’est pas aventuré plus haut.

La société qui a donné à Apple le heave-ho, qui vit dans son ombre sur le classement Robinhood depuis un certain temps maintenant, est un fabricant de véhicules électriques (VE). Moteurs Tesla (NASDAQ: TSLA).

Pourquoi Tesla? À grande échelle, la réponse simple est que les jeunes sont plus susceptibles de se soucier du changement climatique que les Américains plus âgés. La concentration de Tesla étant principalement axée sur la construction de véhicules électriques qui réduiront l’empreinte carbone associée au transport, c’est un concept que les jeunes investisseurs peuvent soutenir. Il n’y a pratiquement pas un analyste à Wall Street qui ne voit pas les véhicules électriques ou les véhicules autonomes (AV) finir par dominer l’espace automobile.

À un niveau plus spécifique, les investisseurs de Robinhood sont probablement motivés après l’annonce de la production et des livraisons de Tesla au premier trimestre. Au total, l’entreprise a livré 184800 véhicules au premier trimestre 2021, ce qui était bien en avance sur les attentes de Wall Street et démontre à quel point l’entreprise augmente efficacement sa capacité de production.

Une main tendue vers une pile de billets de cent dollars utilisés comme appât dans un piège à souris.

Source de l’image: Getty Images.

Caveat emptor, investisseurs Robinhood

Bien qu’il soit difficile d’argumenter contre l’augmentation des chiffres de production de Tesla ou son gain de 1120% au cours des trois dernières années, je pense que les investisseurs de Robinhood jouent un jeu risqué en poursuivant l’élan du stock de Tesla.

Pour commencer, Tesla est loin d’être le seul parc automobile de la ville en matière de production de véhicules électriques. Il a été en mesure de maintenir des avantages concurrentiels clairs en termes de capacité, de puissance et d’autonomie de la batterie jusqu’à présent, mais il est peu probable que ces avantages se maintiennent à long terme en tant que constructeurs automobiles traditionnels avec des décennies – ou plus d’un siècle d’histoire, en dans certains cas – commencez à investir de manière agressive dans les VE et la technologie autonome. General Motors (NYSE: GM) et Ford à lui seul jetteront 27 milliards de dollars et 29 milliards de dollars, respectivement, dans les technologies EV et AV d’ici le milieu de la décennie. GM prévoit d’introduire 30 nouveaux véhicules électriques dans le monde d’ici 2025, et Ford devrait également proposer 30 de ses propres véhicules électriques d’ici le milieu de la décennie.

Un autre problème qui ne peut pas être balayé sous le tapis avec la thèse d’achat de Tesla est ses comptes de résultats. Même s’il a déclaré son premier bénéfice annuel en 2020, il n’a été rentable que parce qu’il a vendu des crédits d’émissions réglementaires à d’autres constructeurs automobiles. Au cours des quatre trimestres de 2020, Tesla aurait déclaré une perte selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) sans ses crédits réglementaires. Lorsqu’une entreprise de 703 milliards de dollars n’a même pas montré sa capacité à générer un bénéfice GAAP en vendant son produit de base, des signaux d’alerte devraient se déclencher dans votre tête.

La dernière inquiétude est que toutes les bulles d’investissement de la prochaine grande chose éclatent finalement. Pendant plus d’un quart de siècle, nous avons vu Internet, la génomique, le commerce interentreprises, la marijuana, l’impression 3D, la blockchain et une foule d’autres tendances majeures exploser et finalement éclater. Cela ne veut pas dire que nous n’avons pas vu de gagnants émerger de ces tendances à venir; mais cela montre que les attentes des investisseurs à l’égard des nouvelles technologies dépassent presque toujours la réalité.

Longue histoire courte, caveat emptor, investisseurs Robinhood.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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