1 mai 2021

Berkshire Hathaway revient au bénéfice trimestriel de l’assurance et des gains boursiers

Par admin2020

Berkshire Hathaway de Warren Buffett Inc.

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est passé à un bénéfice trimestriel sur les gains boursiers et de meilleurs résultats de son activité d’assurance.

Berkshire a déclaré un bénéfice net de 11,7 milliards de dollars au premier trimestre, ou 7 638 dollars par équivalent action de catégorie A, comparativement à une perte de 49,7 milliards de dollars, ou 30 653 dollars par équivalent d’actions de catégorie A, au cours de la période de l’année précédente.

Le bénéfice d’exploitation, qui exclut certains résultats d’investissement, s’est élevé à 7,02 milliards de dollars, contre 5,87 milliards de dollars l’année précédente.

Le conglomérat gère une grande opération d’assurance ainsi que des chemins de fer, des services publics, des fabricants industriels, des détaillants et même des concessionnaires automobiles. Il détient également de gros investissements, notamment en bourse. Un changement de règle comptable ces dernières années a signifié que les bénéfices de Berkshire reflètent souvent la performance plus large du marché boursier, tandis que les bénéfices d’exploitation reflètent plus fidèlement les vastes opérations commerciales de l’entreprise.

L’activité de souscription d’assurance de Berkshire a enregistré un bénéfice d’exploitation de 764 millions de dollars au premier trimestre, contre 363 millions de dollars il y a un an. Les revenus des placements en assurance ont glissé à 1,21 milliard de dollars, contre 1,39 milliard de dollars.

Les chemins de fer, les services publics et les unités d’énergie de la société ont rapporté 1,95 milliard de dollars, contre 1,75 milliard de dollars.

Le marché boursier américain a augmenté au cours du premier trimestre, soutenu par les progrès du déploiement des vaccins contre les coronavirus et les attentes d’une puissante reprise de l’économie nationale. Les investisseurs se sont tournés vers des secteurs en difficulté tels que la finance et l’énergie et se sont retirés des valeurs technologiques. Et des légions d’investisseurs individuels ont investi dans des actions dites memes telles que GameStop Corp.

, provoquant un rallye inhabituel de ces actions qui s’est terminé brusquement début février.

Ce que vous devez savoir sur l’investissement

Les principaux indices boursiers ont clôturé la période près de sommets records. Le S&P 500 a grimpé de 5,8% au cours du trimestre, tandis que le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 7,8%.

Les marchés étaient bien différents un an plus tôt, lorsque les craintes concernant la propagation du virus se sont emparées de Wall Street et ont verrouillé certaines parties de l’économie. Les représentants du gouvernement se sont précipités pour intervenir, apaisant les nerfs des investisseurs avec une série de programmes qui ont désengorgé les marchés. En mai, les actions remontaient à nouveau.

M. Buffett, qui a conclu certaines des transactions les plus fructueuses de sa carrière sans précédent en cette période de turbulence, a largement ignoré les premiers jours de la pandémie. La plus grande transaction de Berkshire l’année dernière a eu lieu en juillet, lorsque la société a accepté de racheter l’activité énergétique intermédiaire de Dominion Energy pour 9,7 milliards de dollars, dette comprise.

Berkshire était un gros acheteur de ses propres actions l’année dernière et a dépensé quelque 6,6 milliards de dollars en rachats d’actions au cours du premier trimestre.

La société a vendu plus d’actions qu’elle n’en a acheté au cours du premier trimestre, gagnant 6,45 milliards de dollars sur les ventes et dépensant 2,57 milliards de dollars en achats, selon un dépôt de titres.

M. Buffett, 90 ans, dont les investissements judicieux lui ont valu le surnom de «l’Oracle d’Omaha», a continué à accumuler des liquidités pour des acquisitions. Berkshire détenait quelque 145,4 milliards de dollars de liquidités à la fin du premier trimestre, contre environ 138,3 milliards de dollars à la fin de 2020.

Les actions de catégorie A de Berkshire ont chuté de 4 300 $ à 412 500 $ vendredi. Ils ont gagné 20% jusqu’à présent cette année.

L’un des succès les plus durables de Wall Street, Berkshire a produit des gains annualisés de 20% de 1965 à 2020, surpassant les gains de 10,2% du S&P 500, dividendes compris. Ces dernières années, les performances de Berkshire ont chuté. Les rendements totaux de la société au cours des cinq dernières années ont été de 14%, contre 18% pour le S&P 500.

La crise a fait de Berkshire une cible plus facile pour les gestionnaires de fonds à la recherche de changements de gouvernance dans l’entreprise. Alors que les propositions d’actionnaires appelant à la divulgation d’informations sur le changement climatique et la diversité du personnel devraient échouer cette année, les appels au changement des investisseurs institutionnels pourraient se renforcer dans les années à venir.

Berkshire tiendra son assemblée annuelle des actionnaires plus tard samedi.

Écrire à Justin Baer à justin.baer@wsj.com

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