29 avril 2021

Bitcoin reste près de 55000 $ alors que l’éther atteint un tout nouveau prix record

Par admin2020

Benzinga

Bitcoin n’est pas le signe avant-coureur du changement financier, mais DeFi l’est

Par: Tim Fries Plus on est proche du soleil, plus on devient aveugle. Ces paroles de sagesse peuvent être trouvées sous une forme ou une autre, relayant une simple vérité sur les efforts humains. Plus nous nous rapprochons du sujet, plus nous risquons de rater des concepts importants en dehors de notre concentration – et de nous engager dans une réflexion confuse. Cela s’applique au monde complexe et pionnier de la blockchain de plusieurs manières. Heureusement, après de nombreuses étapes franchies, nous pouvons avoir une vue plus objective dans le rétroviseur. Bitcoin est devenu courant – mais son utilité est-elle à l’épreuve du futur? Après avoir atteint une capitalisation boursière d’un billion de dollars et être intégré dans les flux de traitement des paiements mondiaux tels que PayPal et CashApp de Square, il est prudent de dire que Bitcoin a brisé de nombreux obstacles. Au cours des deux derniers mois, le Canada a approuvé quatre ETF Ethereum tandis qu’un ETF Bitcoin a été lancé en février par Purpose Investments à la Bourse de Toronto. Aux États-Unis, nous n’avons pas encore vu d’ETF Bitcoin sur le NASDAQ ou le NYSE, bien que Kryptoin BTC ETF soit actuellement en cours d’examen par la SEC. Cependant, les États-Unis ont un autre type de jalon dont ils peuvent se vanter. L’échange de crypto Coinbase a été coté au NASDAQ ce mois-ci sous COIN, à la suite de l’évolution des prix de BTC en bloc. Source: TradingView, Bitcoin (BTC) vs Coinbase (COIN) en avril 2021. On peut affirmer avec certitude que Bitcoin est devenu la crypto-monnaie de choix pour les grandes entreprises, les groupes de gestion d’actifs et les hedge funds. Michael Saylor en a convaincu beaucoup lors de la conférence «Bitcoin for Corporations» qui s’est tenue le 3 février. Ils voient maintenant Bitcoin comme de l’or numérique pour préserver leur richesse contre la dévaluation du dollar américain et les éventuels taux d’intérêt négatifs, ce que certains économistes américains ont préconisé. En attendant, alors que la liste des entreprises intégrant Bitcoin s’allonge de jour en jour, même un logiciel de comptabilité automatisé comme Freshbooks comptabilise désormais les bilans pour inclure Bitcoin. À cette fin, la tendance de Bitcoin à devenir un actif de réserve de trésorerie continue de s’accélérer. S’il est positif qu’un actif décentralisé ait atteint un tel statut, nous ne pouvons plus prétendre que Bitcoin est un moyen de paiement, même si on pourrait l’utiliser comme tel. Nous ne pouvons pas non plus prétendre que Bitcoin est aussi révolutionnaire qu’il a été décrit. Pour être sûr, c’est un moyen plus pratique de stocker de la valeur. Cela permet également au monde de puiser dans une monnaie autonome – sans lien avec un État-nation ou une économie en particulier. De la même manière, Bitcoin est à la merci des gouvernements. Si l’Amérique du Nord et l’UE décident d’imposer plus de restrictions, voire de démanteler complètement Bitcoin à mesure qu’elles déploient des CBDC, il est difficile de ne pas voir la valeur de Bitcoin s’effondrer. Comme le conseiller économique en chef d’Allianz, El-Erian, l’a fait remarquer à CNN le mois dernier: «J’ai tendance à dire aux gens: soyez vraiment prudent. C’est un atout qui veut s’établir, mais il ne peut s’établir que si les gouvernements le lui permettent. Et cela enlève beaucoup aux gouvernements. » Il n’est certainement pas hors de question de concevoir des gouvernements interdisant Bitcoin. Cela s’est produit avec l’or physique aux États-Unis. Ils peuvent innover cette fois-ci et décider de dé-plateforme Bitcoin dans le cadre du changement climatique. Depuis que Tesla a fortement investi dans Bitcoin et en a même fait plus de bénéfices que la vente de véhicules électriques en 2020, il y a eu une avalanche de gros titres déplorant l’empreinte carbone de Bitcoin. Ce point de vue s’alignerait parfaitement avec les points de vue déjà existants des grandes banques telles que Bank of America, citant la faible note ESG de Bitcoin (gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise). En fin de compte, que Bitcoin survit ou non, ce n’est pas si important. Sa mission – aux yeux de beaucoup – a été accomplie: démontrer le concept d’actifs décentralisés au monde entier. Plus important encore, Bitcoin restera dans les mémoires comme un projet qui a attiré une véritable force révolutionnaire derrière lui: les contrats intelligents. Les dangers de la centralisation Même si un BTC vaut un jour 1 million de dollars, il ne sera pas aussi précieux que la force perturbatrice des contrats intelligents, poussée par la blockchain Ethereum. Pour comprendre sa valeur, il suffit de jeter un coup d’œil aux audiences du Congrès de février sur le trading court GameStop. Même si un BTC vaut un jour un million de dollars, il ne sera pas aussi précieux que la force perturbatrice des contrats intelligents, poussée par la blockchain Ethereum. Pour comprendre sa valeur, il suffit de jeter un coup d’œil aux audiences du Congrès de février sur le trading court GameStop. Même avant ce drame, les spéculations à l’origine de la crise financière de 2008 ont montré que la course entre régulateurs et facilitateurs financiers n’est pas fructueuse. À peine 10 ans plus tard, le commerçant norvégien Einar Aas a fait des paris illusoires et énormes sur les marchés scandinaves. Incapable de couvrir ses opérations sur marge, les pertes ont dû être absorbées par Nasdaq Clearing à hauteur de 133 millions de dollars, dont certains ont été répartis entre 166 participants à son fonds commun de placement en défaut. En conséquence, les autorités norvégiennes ont blâmé la succursale de produits de base du Nasdaq à Oslo pour avoir laissé l’exploit ouvert. Ce mois-ci, le commerçant sud-coréen «Bill» Hwang a fait de même avec les entreprises technologiques chinoises, perdant 20 milliards de dollars de fortune. Une partie de cette perte massive – 5 milliards de dollars – devait être couverte par les plus grandes banques du monde. Dans les deux cas, il arrive toujours qu’une règle ou une autre ne soit pas pleinement mise en œuvre. Dans le cas d’Archegos Capital de Hwang, il s’avère que le Dodd-Frank Act de 848 pages, a raté de peu l’ingrédient clé nécessaire pour empêcher une telle déstabilisation mondiale du système financier. Bien sûr, dans la foulée, il y a toujours quelqu’un à blâmer. Selon Dennis Kelleher du plaidoyer Better Markets, c’était la SEC cette fois-ci: «C’est un manquement au devoir de la SEC de ne pas avoir un marché des swaps correctement réglementé 13 ans après avoir été au cœur de la cause et de la propagation de 2008. «Le problème avec cette approche disparate est que le système financier est devenu beaucoup trop instable et endetté pour dépendre des caprices des chambres de compensation, des organismes de réglementation et des banques assoiffées qui sont prêtes à ignorer un trader condamné faisant des paris mesurés en milliards . DeFi Breaking Perpetual Oversight Lag Lorsqu’une entité est incitée à contourner les règles, elle le fera à un rythme plus rapide et plus créatif. Ils deviendront si créatifs qu’ils créeront un nouveau phénomène – la capture réglementaire – dans lequel il est difficile de discerner entre les régulateurs / décideurs politiques et ceux qu’ils sont censés réglementer. Même si cette course aux armements n’est pas forcément perdue, elle crée tant de frictions et d’instabilité qu’elle pourrait tout aussi bien l’être. À moins bien sûr que l’ensemble du terrain de jeu ne soit modifié. Pour la première fois de l’histoire, nous pouvons réorganiser le fonctionnement du monde financier. À son niveau fondamental, ce monde est actuellement basé sur des contrats imposés par des esprits humains corruptibles. C’est toute l’histoire du secteur bancaire et des marchés financiers – des courtiers en valeurs mobilières comme Robinhood aux principales plateformes de trading forex. Au lieu d’occuper un labyrinthe d’institutions pour gagner de l’argent dans le flux de cette arène, les contrats intelligents alimentés par la blockchain peuvent occuper cet espace. Proposés pour la première fois par le cryptographe Nick Szabo en 1997, les contrats intelligents contiennent désormais l’ingrédient clé dont ils avaient initialement besoin: la blockchain. En tant que programmes informatiques stockés dans une blockchain, ils peuvent exécuter automatiquement des contrats sans risquer d’être falsifiés. En d’autres termes, il n’existe plus d’obstacle pour supplanter toutes les fonctions que les entités financières actuelles exécutent désormais: Market Maker en Automated Market Maker (AMM): contrat intelligent sans autorisation – dApp – qui utilise des pools de liquidités au lieu d’acheteurs et de vendeurs. Clearinghouse dans un magasin de données distribué – blockchain. Amélioration du DVP – Livraison contre règlement de paiement – La blockchain peut utiliser des swaps atomiques dans lesquels un actif tokenisé est échangé contre un autre sans avoir besoin de médiateurs et de leurs échecs probables. Échange centralisé en échange décentralisé (DEX) – à l’aide d’AMM et de jetons de fournisseur de liquidité. Uniswap n’est qu’un de ces prétendants, supprimant de l’équation la nécessité même d’avoir une course aux armements entre les régulateurs et les corrupteurs. De même, la banque centralisée – prêt et emprunt – peut être décentralisée en utilisant des crypto-monnaies comme garantie. Les contrats intelligents peuvent analyser automatiquement un portefeuille crypté pour «voir» à quel point il est déjà exploité. En outre, les actifs traditionnels existants tels que les actions peuvent également être tokenisés, héritant de la propriété de la chaîne de blocs clé d’immuabilité. Binance, la plus grande bourse de crypto au monde, propose déjà deux jetons d’actions – Tesla (TSLA) et Coinbase (COIN) – sur sa Binance Smart Chain (BSC). DeFi est inévitable Comme la presse à imprimer révolutionnaire, les contrats intelligents sont le dentifrice qui ne peut pas être remis dans le tube. Le rythme auquel certains aspects de DeFi absorbent les parties correspondantes du système financier hérité dépend de deux facteurs: DeFi doit être simplifié pour pouvoir être utilisé par le plus petit dénominateur commun. Cela inclut l’interopérabilité entre les différentes chaînes de blocs, de sorte que l’utilisateur final n’ait même pas à penser à l’espace de la chaîne de blocs dans lequel se trouvent ses transactions. Beaucoup pensent qu’il s’agira probablement d’Ethereum, car il se rapproche de la mise à niveau de l’ETH 2.0, ce qui lui confère une évolutivité et une éco-durabilité indispensables. Impératif de haut en bas. Ironiquement, pour éviter de s’attarder en marge du monde financier, DeFi a besoin d’un ordre descendant pour avoir un espace pour prospérer. Sur le papier, une couche de gouvernance au-dessus des banques sont les gouvernements. Il peut être risible de penser qu’ils exerceront une telle pression. Cependant, il y aura probablement un moment où il sera plus risible d’ignorer les contrats intelligents, tout comme on se moquerait de l’idée de l’imprimerie à cause du lobby des moines. En conclusion, Bitcoin est à bien des égards un hareng rouge du monde de la cryptographie. C’est gros parce que c’est le premier. Et il s’agrandit en raison des faiblesses de la banque centrale. Ce dernier peut encore l’arrêter, mais ce qu’il ne peut pas arrêter, c’est le DeFi – un nouveau cadre de perception de la finance – y compris la façon dont il est distribué et sécurisé. Alors que Bitcoin a joué un rôle essentiel dans la fusion de cette nouvelle crypto-perception, DeFi est l’écosystème qui pourrait être érigé pour créer un monde moins corrompu. Voir plus de BenzingaCliquez ici pour les transactions d’options des actions de Benzinga2 qui cherchent à faire des mouvements après avoir formé des modèles techniquesMise à jour du marché en milieu d’après-midi: Dow perd 90 points; La Fed laisse les taux inchangés © 2021 Benzinga.com. Benzinga ne fournit pas de conseils en investissement. Tous les droits sont réservés.



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