25 mai 2021

Bitcoin tombe jusqu’à 30% alors que les investisseurs ont sourcillé sur les crypto-monnaies

Par admin2020

Par Paul Vigna, Alexander Osipovich et Anna HirtensteinLe journal de Wall Street.

Bitcoin, la monnaie numérique volatile qui est brièvement devenue un marché d’un billion de dollars, a plongé mercredi alors que sa glissade d’un mois se transformait en une vente effrénée.

Les crypto-monnaies ont bondi au cours de l’année écoulée sur une vague d’excitation spéculative, stimulée par de célèbres bailleurs de fonds aussi variés que Elon Musk, Paul Tudor Jones et Snoop Dogg.

Cela a donné à la foule de taureaux, petite mais croissante, le sentiment d’inévitabilité que les crypto-monnaies deviendraient une classe d’actifs importante à part entière. Bitcoin, ont-ils parié, pourrait même remplir sa vision initiale et devenir une monnaie alternative légitime.

Mais le même élan qui a poussé les prix à la hausse les fait désormais baisser sans relâche.

Le Bitcoin, qui s’échangeait autour de 7000 $ au début de 2020, a culminé à 64829 $ à la mi-avril. Depuis lors, il a chuté de 41% à 38 390 $ à 17 h HE mercredi et plus tôt dans la journée, il a chuté aussi bas que 30 202 $.

«De nombreuses personnes ont été tentées d’investir uniquement parce que leur valeur a augmenté et qu’elles craignent de passer à côté», a déclaré Rick Eling, directeur des investissements de la société de gestion de patrimoine Quilter. «Le Bitcoin est un actif volatil, et comme nous l’avons vu si souvent sur les marchés financiers, le boom est presque toujours suivi d’un effondrement.»

Une partie de la charge du marché boursier a également stagné. De nombreuses actions momentum, telles que Tesla Inc. et GameStop Corp. que les investisseurs se sont entassés en pariant qu’ils ne pouvaient que monter, se sont essoufflés alors que les investisseurs s’inquiètent d’un éventuel rétrécissement des politiques d’argent facile de la Réserve fédérale.

Le Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse de 164,62 points, ou 0,5%, mercredi, compensant une baisse antérieure de 587 points, les investisseurs se retirant largement des actifs plus risqués. L’indice a chuté au cours de six des huit dernières sessions.

La récente baisse des prix s’est accélérée après que trois entités chinoises ont publié une déclaration selon laquelle les institutions financières ne devraient pas accepter les monnaies virtuelles pour le paiement ou fournir des services les utilisant. La Chine a par le passé émis d’autres restrictions sur les crypto-monnaies, qui n’ont apparemment guère réussi à réduire la demande des citoyens chinois. Pourtant, la nouvelle interdiction et la réaction montrent que le marché de la cryptographie est toujours sensible aux efforts réglementaires.

La vente s’est également étendue à d’autres monnaies numériques. Le Dogecoin a chuté de 27% à environ 35 cents, après avoir chuté auparavant à environ 22 cents. L’éther était 26% plus bas à 2536 $, après avoir chuté plus tôt de plus de 40%.

Depuis mardi matin, la valeur totale du marché de la crypto-monnaie a diminué de plus de 470 milliards de dollars pour atteindre environ 1,66 billion de dollars, selon CoinMarketCap. La part de Bitcoin est tombée à 721 milliards de dollars.

Ces pertes résultent en partie de la structure du marché. Les marchés de la cryptographie se négocient 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 sur des centaines d’échanges à travers le monde. Une fois que l’élan s’accélère dans les deux sens, il n’y a pas de cloche de fermeture ni de disjoncteur pour ralentir le trading.

De plus, le ralentissement s’inscrit dans un schéma récurrent dans la courte histoire de la monnaie numérique. En 2017, le prix de Bitcoin est passé de 1000 USD à près de 20000 USD, atteignant un sommet le jour même où le géant de l’échange CME Group Inc. a ouvert son marché à terme Bitcoin tant attendu. À l’époque, ces débuts semblaient être un signe de l’arrivée de la crypto. Au lieu de cela, cela a marqué la fin du rallye.

Cette année, le bitcoin a culminé le 14 avril, coïncidant avec les débuts en bourse de Coinbase Global Inc., le plus grand échange de bitcoins aux États-Unis et le premier acteur important du secteur à devenir public. Tout comme le lancement du CME, rétrospectivement, il semble avoir marqué la fin d’un rallye.

À l’époque, ce jour-là ressemblait à un tour de victoire pour les crypto-monnaies, a déclaré l’analyste d’Oanda Edward Moya. Coinbase a obtenu une valorisation gigantesque de 85 milliards de dollars, ce qui la rend plus grande que la plupart des entreprises du S&P 500.

Maintenant, cependant, ce jour ressemble à un autre type de tournant, a-t-il déclaré. L’action de Coinbase a baissé de 41% par rapport à son prix d’ouverture ce jour-là, y compris la baisse de 5,9% de mercredi.

La vente a fait des ravages sur les marchés de la cryptographie. Mercredi après-midi à New York, environ 9 milliards de dollars de liquidations de paris à effet de levier avaient eu lieu au cours des dernières 24 heures, selon le fournisseur de données Bybt. La majorité concernait des positions longues dans lesquelles les traders pariaient sur une augmentation du prix du bitcoin ou d’une autre crypto-monnaie. De telles liquidations ont lieu lorsque le marché évolue contre un trader qui n’est pas en mesure de sortir de la transaction ou de publier suffisamment de fonds supplémentaires pour répondre aux exigences de marge de la bourse.

Certains échanges cryptographiques ont signalé des problèmes lors de la vente, ajoutant au chaos. Coinbase a déclaré qu’il y avait des temps d’arrêt intermittents et que certains utilisateurs subissaient des retards lorsqu’ils tentaient de faire des retraits. Kraken, une autre bourse américaine, a signalé que les utilisateurs avaient des difficultés à se connecter à son application et à son site Web dans un trafic très dense.

Bien que les taureaux du bitcoin attribuent une grande partie de l’élan de la monnaie numérique au cours de l’année écoulée à une ruée d’investisseurs institutionnels sur le marché, les données suggèrent que leur influence n’a pas été aussi importante que prévu. Entre septembre et février, environ 11 milliards de dollars d’investissements dans le bitcoin provenaient d’investisseurs professionnels, à la fois des entreprises et des particuliers, a estimé l’analyste de JPMorgan Chase & Co. Nikolaos Panigirtzoglou.

Au cours de cette période, le bitcoin a ajouté environ 800 milliards de dollars en valeur marchande. M. Panigirtzoglou soutient que le montant relativement faible d’argent professionnel n’a pas conduit le rallye lui-même mais a inspiré les investisseurs individuels, qui se sont précipités et ont poussé le prix à la hausse.

L’un des signaux d’achat les plus importants qu’ils ont adoptés a peut-être été l’annonce de Tesla en février selon laquelle il a acheté 1,5 milliard de dollars de bitcoins. M. Musk, fondateur et chef de la direction de Tesla, est devenu l’un des plus grands influenceurs sur les fluctuations sauvages des prix des crypto-monnaies.

Et après des mois de commentaires haussiers sur le bitcoin, le dogecoin et d’autres monnaies numériques, M. Musk est apparemment devenu un antagoniste du bitcoin, certains investisseurs se disputent sur les réseaux sociaux.

La semaine dernière, il a déclaré que Tesla cesserait d’accepter le bitcoin comme option de paiement pour ses voitures électriques, soulignant des préoccupations environnementales. À un moment donné, il est apparu qu’il avait suggéré que Tesla vendrait ses avoirs en bitcoins, des commentaires qui ont fait baisser considérablement son prix. Il a ensuite précisé que la société ne le faisait pas et a tweeté mercredi matin à l’aide d’émojis que Tesla avait des mains en diamant, un slogan populaire parmi les investisseurs individuels concernant leur capacité à conserver des paris risqués pendant de longues périodes.

Plus important encore, il semble que les flux institutionnels globaux s’éloignent du bitcoin pour revenir à l’or traditionnel, a déclaré M. Panigirtzoglou dans un récent rapport de recherche.

Le flux moyen de capitaux dans les fonds Bitcoin – mesuré en moyenne mobile sur quatre semaines – est en baisse depuis fin janvier, lorsqu’il a culminé à 600 millions de dollars, a-t-il déclaré. En mai, les fonds ont enregistré des sorties nettes d’environ 100 millions de dollars, la première baisse depuis au moins janvier 2020, a-t-il déclaré.

La chute des prix par rapport aux sommets récents a entraîné de fortes pertes, du moins sur le papier, pour certains commerçants individuels. Ryan Sheplock, âgé de 24 ans à Philadelphie, a acheté un éther à 4000 $ et un dogecoin d’une valeur d’environ 200 $ la semaine dernière à la demande d’amis.

“Je suis devenu une victime du battage médiatique d’achat et d’essayer de monter le battage médiatique sur la lune”, a déclaré M. Sheplock. «C’est le problème avec la cryptographie: vous pouvez regarder des graphiques autant que vous voulez, mais vous ne savez jamais ce qui va se passer. Un homme peut tweeter quelque chose et faire bouger le marché. »

Article présenté sous licence du Wall Street Journal.



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