1 mai 2021

BREI) L’action a gagné 58% au cours de la dernière année

Par admin2020

Si vous souhaitez augmenter la richesse sur le marché boursier, vous pouvez le faire en achetant un fonds indiciel. Mais on peut faire mieux que cela en sélectionnant des actions meilleures que la moyenne (dans le cadre d’un portefeuille diversifié). Par exemple, le BMO Real Estate Investments Limited (LON: BREI) a augmenté de 58% l’année dernière, dépassant clairement le rendement du marché d’environ 26% (dividendes non compris). S’il peut maintenir cette surperformance sur le long terme, les investisseurs s’en tireront très bien! Malheureusement, les rendements à long terme ne sont pas aussi bons, le titre ayant chuté de 26% au cours des trois dernières années.

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Dans son essai Les superinvestisseurs de Graham-et-Doddsville Warren Buffett a décrit comment les cours des actions ne reflètent pas toujours rationnellement la valeur d’une entreprise. Une manière imparfaite mais raisonnable d’évaluer comment le sentiment autour d’une entreprise a changé est de comparer le bénéfice par action (BPA) avec le cours de l’action.

Au cours de la dernière année, BMO Investissements immobiliers a vu son bénéfice par action (BPA) chuter sous zéro. Bien que certains puissent voir cela comme temporaire, nous sommes un groupe sceptique et nous sommes donc un peu surpris de voir le cours de l’action augmenter. Nous pourrions avoir un indice pour expliquer l’évolution du cours de l’action en nous référant à d’autres paramètres.

Nous n’avons pas encore vu BMO Investissements immobiliers augmenter les versements de dividendes, de sorte que le rendement n’a probablement pas contribué à faire grimper la part. Il a vu son chiffre d’affaires baisser de 3,1% sur douze mois. Il est juste de dire que nous sommes un peu surpris de voir le cours de l’action à la hausse, ce qui nous rend prudents.

Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des revenus et des revenus au fil du temps (dévoilez les valeurs exactes en cliquant sur l’image).

croissance des bénéfices et des revenus

croissance des bénéfices et des revenus

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Qu’en est-il des dividendes?

Lorsque vous examinez le rendement des investissements, il est important de tenir compte de la différence entre rendement total pour les actionnaires (TSR) et rendement du cours de l’action. Le TSR est un calcul de rendement qui tient compte de la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et de la valeur calculée de toute augmentation de capital et spin-off actualisée. On peut soutenir que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par une action. En fait, le TSR de BMO Investissements immobiliers pour la dernière année était de 65%, ce qui dépasse le rendement du cours de l’action mentionné précédemment. C’est en grande partie le résultat de ses paiements de dividendes!

Une perspective différente

Il est agréable de voir que les actionnaires de BMO Investissements immobiliers ont obtenu un rendement total pour les actionnaires de 65% au cours de la dernière année. Cela comprend le dividende. Ce gain est meilleur que le TSR annuel sur cinq ans, qui est de 1,1%. Par conséquent, il semble que le sentiment autour de l’entreprise a été positif ces derniers temps. Étant donné que la dynamique du cours de l’action reste forte, il pourrait être utile d’examiner de plus près l’action, de peur de rater une opportunité. Il est toujours intéressant de suivre l’évolution du cours des actions sur le long terme. Mais pour mieux comprendre BMO Investissements immobiliers, nous devons tenir compte de nombreux autres facteurs. Prenons par exemple le spectre omniprésent du risque d’investissement. Nous avons identifié 2 signes avant-coureurs avec BMO Real Estate Investments (au moins 1, ce qui est potentiellement grave) , et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.

Mais notez: BMO Real Estate Investments n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Alors jetez un œil à ça libre liste des entreprises intéressantes avec une croissance des bénéfices passée (et d’autres prévisions de croissance).

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses de Grande-Bretagne.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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