5 juillet 2021

« Cash Is King » et 6 autres règles de finances personnelles que nous détestons – Robb Report

Par admin2020

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Les investisseurs sont bombardés de conseils financiers. Les publications et sites Web sur les finances personnelles, les médias, les podcasts, les personnalités de la diffusion et même les amis bien intentionnés sont des sources prolifiques de sagesse financière. Les conseils vont d’intelligents et exploitables à carrément dangereux, mais il y a certaines vieilles scies que nous entendons maintes et maintes fois. Même les investisseurs expérimentés s’appuient parfois sur des maximes qui ne sont plus pertinentes dans le climat d’investissement actuel.

Réexaminons quelques principes communs selon lesquels il est temps de prendre sa retraite.

L’argent est roi

Bien qu’il soit toujours prudent de conserver des liquidités pour répondre aux besoins de dépenses actuels, les actifs non investis ne génèrent pas de rendement.

« Il est rentable d’être pleinement investi, car à long terme, les actions surperforment les obligations et les liquidités », déclare Ilka Gregory, responsable des relations clients chez Truvvo Partners, une société de conseil en patrimoine à New York qui s’occupe de la très haute valeur nette. individus (UHNWI).

Il est primordial de déterminer l’allocation d’actifs appropriée en fonction des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque et des exigences de liquidité. Elle note que « bien que certains investisseurs puissent avoir un appétit pour les investissements opportunistes, le déploiement de réserves de trésorerie pour de tels investissements nécessite un timing du marché, ce qui est difficile et difficile à bien faire de manière cohérente. La meilleure façon de maximiser les retours sur investissement est d’être entièrement investi dans un portefeuille mondial diversifié sur plusieurs classes d’actifs. »

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La dette est mauvaise et devrait être évitée

De nombreux investisseurs ont une vision déformée de la dette et ne réalisent pas qu’il s’agit d’un outil qui peut être utilisé efficacement. Bien sûr, un niveau d’endettement excessif est risqué et il n’est jamais sage de s’endetter plus que ce que vous pouvez confortablement rembourser. Cependant, l’utilisation judicieuse de la dette peut être avantageuse, en particulier lorsque les taux d’intérêt sont bas.

Avec des taux hypothécaires d’environ 3 % dans l’environnement actuel, contracter une dette modeste peut être une bonne idée même si vous êtes en mesure d’acheter une maison en espèces. C’est un excellent moyen de libérer des fonds pour d’autres projets, comme des rénovations, par exemple, et d’éviter d’immobiliser de l’argent dans un seul actif. Les intérêts hypothécaires restent également déductibles fiscalement dans la plupart des cas, permettant de réduire l’impôt à payer tout en bénéficiant d’une plus grande flexibilité financière. L’argent libéré en prenant une hypothèque peut également être investi dans d’autres actifs qui génèrent un rendement.

Les actifs alternatifs sont inacceptablement risqués

Les fonds spéculatifs, le capital-investissement et l’immobilier sont tous considérés comme des actifs alternatifs, l’investissement étant généralement limité aux investisseurs accrédités qui doivent répondre à certaines exigences de revenu et de valeur nette. Bien que ces investissements soient souvent compliqués et puissent être moins liquides, cela ne signifie pas nécessairement qu’ils sont plus risqués.

Un investissement en capital-investissement, par exemple, peut être soumis à une période de blocage. Cela permet à un fonds de capital-investissement d’adopter une approche plus stratégique à plus long terme et potentiellement de créer de la valeur ajoutée.

Les investisseurs en capital-investissement adoptent une approche active des investissements de portefeuille, créant de la valeur en participant à la gestion et à la gouvernance tout en apportant une expertise financière et opérationnelle. Les investisseurs qui peuvent se permettre la perte de liquidité en profitent souvent, car le capital-investissement a surperformé les marchés boursiers avec un niveau de risque similaire. De plus, l’ajout d’alternatives à un portefeuille d’investissement peut ajouter de la diversification, réduisant ainsi le risque, tout en augmentant le rendement.

Investir pour le revenu seul

De nombreux investisseurs se concentrent sur la génération de revenus à partir des intérêts et des dividendes. Cela devient particulièrement difficile dans un environnement de taux bas. De plus, les investisseurs peuvent se limiter en privilégiant les actions qui offrent des dividendes plus élevés par rapport à celles qui ont un plus grand potentiel de croissance.

Le rendement total, y compris le revenu et l’appréciation, est une mesure plus robuste. En se concentrant sur le rendement total, les investisseurs peuvent lisser et augmenter leur flux de revenus tout en augmentant la performance globale, même face aux fluctuations du marché.

« L’ensemble du portefeuille est le moteur pour générer des rendements, en tenant compte des intérêts, des dividendes, des distributions et des gains en capital, tout en vous permettant d’optimiser le portefeuille quel que soit le rendement », explique Gregory de Truvvo,

Cash et Bitcoin Finance

La meilleure façon de maximiser les retours sur investissement est d’investir dans un portefeuille mondial comprenant plusieurs classes d’actifs. (Bitcoin et espèces, ci-dessus)

Dmitry Demidko/Unsplash

L’investissement ESG implique un risque plus élevé et des rendements plus faibles

Les notions selon lesquelles l’investissement socialement responsable peut compromettre la performance du portefeuille ou impliquer un niveau de risque plus élevé sont erronées. Les entreprises qui mettent en œuvre des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) surpassent fréquemment les entreprises moins avant-gardistes et bénéficient d’une plus grande rentabilité. Comme pour tout investissement, les investisseurs doivent considérer chaque opportunité ESG en fonction de ses mérites individuels et effectuer une diligence raisonnable appropriée.

Utilisez plusieurs conseillers financiers pour améliorer la diversification

Bien que l’allocation d’actifs à un large éventail de fonds améliore la diversification, travailler avec plusieurs conseillers peut créer des problèmes importants, en particulier lorsque la main gauche ne sait pas ce que fait la droite. Chaque client, en particulier les UHNWI, a besoin d’une surveillance unifiée pour s’assurer que toutes les activités d’investissement atteignent les objectifs souhaités. Sans une telle surveillance, l’incapacité des conseillers à se coordonner peut entraîner des problèmes fiscaux, des stratégies conflictuelles et une incapacité à gérer les gains en capital. L’investisseur peut également finir par payer beaucoup plus de frais pour peu ou pas de gain.

La sagesse dominante n’est pas écrite dans les pierres

Il existe de nombreux principes d’investissement qui sont immuables, comme la relation entre le risque et le rendement ou le fait qu’il est prouvé que la diversification réduit le risque. Mais il y a beaucoup de maximes communément admises qui ne le sont pas. Il vaut la peine d’examiner les philosophies dominantes en matière d’investissement et de reconsidérer comment les idées bien ancrées peuvent ne plus servir à maximiser les rendements et à atteindre les objectifs d’investissement.

Dans cet esprit, le moment est peut-être venu d’entamer une conversation avec votre conseiller financier et de réfléchir à des moyens d’améliorer vos résultats de placement.




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