24 juillet 2021

Ce graphique boursier unique fera de vous un investisseur plus intelligent

Par admin2020

Vous êtes peut-être un vétéran de la bourse, mais personne ne sait tout. En effet, les meilleurs investisseurs restent toute leur vie des étudiants du marché, toujours prêts à apprendre autre chose qui pourrait leur faire gagner plus d’argent.

Avec cela en toile de fond, voici une visualisation que vous n’avez probablement jamais vue auparavant : une comparaison des S&P 500Les gains de points nets de l’indice sur les dividendes en espèces de l’indice ont été distribués aux actionnaires. Vous pourriez être surpris de constater à quel point la richesse des investissements ne provient pas de l’appréciation des prix.

Une personne regardant attentivement un ordinateur portable.

Source de l’image : Getty Images.

Bien plus d’appréciation du prix que les revenus de dividendes

Non, techniquement, un indice ne verse pas de dividendes aux actionnaires, car un indice n’est pas un investissement auquel vous pouvez réellement vous connecter. Il s’agit simplement d’un panier hypothétique d’actions destiné à se rapprocher de la performance globale du marché au sens large (ou d’une petite partie de celui-ci). Des fonds comme le SPDR S&P 500 ETF Fiducie sont simplement construits pour refléter la performance des principaux indices du marché. De tels instruments sont non seulement faciles à posséder, mais ils sont généralement plus performants que les portefeuilles gérés activement.

Cependant, Standard & Poor’s est assez gentil pour fournir des données sur son indice phare qui permet aux investisseurs de faire des recherches intéressantes sur le marché. L’un de ces ensembles de données est de savoir combien le S&P 500 aurait historiquement payé en dividendes s’il était lui-même un investissement similaire à celui des actions. Le graphique ci-dessous compare les paiements de dividendes cumulés de l’indice depuis le premier trimestre de 1988 aux gains de points cumulés de l’indice à partir du même point de départ. Regarde.

Une comparaison des dividendes versés par le S&P 500 à sa croissance de prix depuis 1988.

Source des données : Standard & Poor’s. Graphique par auteur.

Si vous recherchez des chiffres spécifiques, le S&P 500 a versé environ 849 $ de dividendes depuis le début de 1988, mais il a ajouté 3 714 $ de valeur “par action” au cours de la même période. Traduction : L’appréciation du capital a représenté environ quatre fois plus de création de valeur que les dividendes à eux seuls. Ou pour le dire autrement, les dividendes ne représentent qu’environ un cinquième du type de croissance de la richesse que les actions ont créé pour les investisseurs au cours des trois dernières décennies et plus.

Pas permanent mais indéfini

Il y a une note de bas de page importante à ajouter ici : la comparaison suppose que vous ne réinvestissez pas les dividendes dans la même action (ou indice, dans ce cas) qui verse lesdits dividendes. Si vous aviez fait cela, vos gains globaux basés sur les dividendes auraient été plus importants, car vous auriez accumulé plus d’actions au fil du temps. La plupart des investisseurs auraient probablement fait quelque chose de constructif avec ce revenu de dividendes, sinon en le réinvestissant dans le S&P 500, puis en l’investissant au moins dans un autre instrument de croissance ou de revenu.

Il convient également de noter que la période en question a été marquée par des gains en capital exceptionnellement élevés par rapport aux revenus de dividendes. Les chiffres calculés par la société de fonds communs de placement Hartford Funds indiquent que depuis les années 1940, les dividendes représentent en moyenne environ 40 % des gains totaux du marché boursier.

À cette fin, n’ignorez pas que les taux d’intérêt sont étrangement bas depuis l’éclatement de la bulle Internet. Les rendements des dividendes ont simplement reflété les moyens alternatifs les plus accessibles pour les investisseurs de générer un revenu régulier, légèrement ajusté pour le risque.

Et ce message mitigé est un peu le point le plus important. Non seulement il y a toujours plus dans l’histoire, mais l’histoire change toujours. Nous pourrions bien revenir dans un environnement où les revenus sont en vogue et où l’amélioration des prix est moins excitante. Ou peut-être pas. Tout ce que nous pouvons faire pour le moment, c’est agir sur ce que nous voyons, et pour le moment, la plupart des gains basés sur le marché proviennent de la croissance des prix, et non des revenus de dividendes. Planifiez en conséquence.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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