3 juin 2021

Ce qu’il faut savoir avant d’investir

Par admin2020



un gros plan d'une main tenant un téléphone portable : Investing-Robinhood-IPO


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Robin des Bois a transformé le marché boursier pour de nombreux traders quotidiens, popularisant les transactions sans commission et faisant du day trading et de la crypto-monnaie un passe-temps soudainement branché pour des millions d’Américains. Ces dernières années, l’application de trading a connu une croissance fulgurante et est devenue une partie importante du cycle des nouvelles d’investissement. Mais le favori des jeunes investisseurs a également fait face à sa juste part de critiques, de la façon dont l’entreprise gagne de l’argent à la façon dont elle investit dans le jeu.

Maintenant, tous les les hauts et les bas du voyage de Robinhood aboutissent à un prochain appel public à l’épargne (IPO), lorsque la plupart des investisseurs pourront acheter des actions de la société.

Devriez-vous investir dans Robinhood lorsqu’il sera rendu public ? Voici tout ce que vous devez savoir sur l’introduction en bourse de l’entreprise.

Quand est l’introduction en bourse de Robinhood?

Robinhood a déposé les documents nécessaires à une introduction en bourse auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en mars. L’entreprise garde l’introduction en bourse confidentielle, ce qui signifie qu’elle peut garder les détails sensibles secrets des concurrents, des employés et des clients jusqu’à la date de sa publication, et peut avoir un calendrier plus flexible.

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La société prévoit de révéler ces documents bientôt et vise fin juin pour ses débuts sur le marché public – bien que les plans soient avancés et pourraient changer, Bloomberg News signalé récemment.

Pourquoi Robinhood est-il si populaire ?

Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a fondé la société basée à Menlo Park, en Californie, avec Baiju Bhatt en 2013. Depuis lors, l’application de trading a connu une croissance explosive, avec plus de 13 millions d’utilisateurs en 2020.

L’entreprise – nommée pour son objectif de “fournir à tous l’accès aux marchés financiers, pas seulement aux riches” – a obtenu un poussée de la pandémie alors que les gens se sont tournés vers l’investissement au lieu de sortir et les paris sportifs. Il y avait aussi le GameStop manie en janvier, lorsque les investisseurs qui se sont réunis sur Reddit ont utilisé des applications comme Robinhood pour augmenter le prix des actions du détaillant de vidéos. Citadel Securities estime que l’activité de négociation des investisseurs individuels a doublé, passant d’une moyenne de 10 % en 2019 à 20 % en 2020, Le journal de Wall Street signalé.

Et au premier trimestre de 2021, Robinhood a engrangé 331 millions de dollars sur ce qu’on appelle paiement pour le flux de commande — sa plus grande source de revenus — dans laquelle l’entreprise gagne de l’argent grâce aux commerçants à grande vitesse auxquels elle achemine les commandes des clients. C’est plus du triple des 91 millions de dollars rapportés au cours du premier trimestre 2020.

Sill, alors que de nombreux investisseurs ont découvert Robin des Bois alors qu’elle est coincée à la maison pendant la quarantaine, l’entreprise construit son culte depuis des années, explique Peter Hobson, vice-président de la société de recherche Third Bridge. C’est en grande partie grâce aux efforts de Robinhood pour lancer le commerce sans commission d’actions individuelles. L’amélioration de l’expérience utilisateur sur les applications d’investissement a également été utile : les investisseurs peuvent désormais acheter facilement des actions directement sur leur téléphone.

Bien sûr, pour réussir après l’introduction en bourse, Robinhood doit continuer à se développer.

Il y a un changement en cours des banques traditionnelles vers les services financiers et les sociétés de technologie financière (fintech), et Robinhood pourrait s’appuyer encore plus sur cette tendance, dit Hobson. Par exemple, la société pourrait ajouter des services financiers auxiliaires pour prendre en charge la principale plate-forme de négociation, de la même manière que le service de paiement peer-to-peer Cash App a ajouté une offre de négociation d’actions et de Bitcoin.

L’entreprise pourrait également chercher à se développer à l’international, par exemple en prenant un autre coup de couteau au lancement britannique Robinhood annulé l’année dernière. La réglementation internationale, cependant, pourrait être un obstacle difficile – il suffit de regarder le récent répression de la crypto-monnaie.

L’action Robinhood est-elle un investissement risqué ?

Robinhood a déjà fait l’objet d’un examen minutieux de la part des régulateurs et des législateurs. Les régulateurs du Massachusetts sont cherche à révoquer la licence de l’entreprise, affirmant que l’application de trading encourage les investisseurs peu expérimentés à prendre de gros risques.

L’entreprise a longtemps été critiquée pour investir « gamifier » avec une interface qui ressemble à un jeu vidéo, des célébrations animées pour les jalons et des stocks gratuits pour les amis parrainés. (Plus tôt cette année, la plate-forme a supprimé les confettis numériques – que les utilisateurs ont vus après les premières, comme leur premier échange – de l’application à la lumière des critiques.) Même la légende de l’investissement Warren Buffet a pris une balançoire chez Robinhood, affirmant que la société avait joué un rôle important dans l’aspect jeu du marché boursier que nous avons vu récemment.

Robinhood a également fait face à la réaction des législateurs pour avoir réduit la capacité des utilisateurs à échanger GameStop et d’autres actions de mèmes plus tôt cette année. La sénatrice Elizabeth Warren D-Mass. fait appel à l’entreprise pour expliquer pourquoi ils ont arrêté le commerce de leurs clients. Représentante Alexandria Ocasio-Cortez, DN.Y. appelé le mouvement “inacceptable” et certains de l’autre côté de l’allée, comme le sénateur Ted Cruz, R-Texas, convenu. Face aux problèmes réglementaires, Robinhood a récemment a renforcé son équipe juridique, notamment en faisant appel à l’ancien commissaire de la SEC, Dan Gallagher, en tant que directeur juridique.

En plus des critiques des cloches et des sifflets de Robinhood, il y a des questions sur son modèle commercial fondamental : Comment Robinhood gagne-t-il réellement de l’argent ? Oui, Robinhood est techniquement « gratuit » en ce sens que vous ne payez pas de frais pour le service de trading. Mais sa principale source de revenus – le paiement du flux de commandes – est un moyen controversé pour les intermédiaires comme Robinhood de profiter des teneurs de marché pour les commandes des clients. Ce n’est même pas autorisé au Royaume-Uni et au Canada. La seconde amende la société en décembre 2020 pour avoir induit les utilisateurs en erreur sur la façon dont elle gagne de l’argent de cette façon, et il est probable que davantage de régulateurs et de législateurs poseront des questions à l’approche d’une introduction en bourse.

Quelles sont les alternatives Robinhood ?

Robin des Bois a peut-être popularisé le trading sans commission pour les actions individuelles, mais les concurrents ont rapidement pris le train en marche et maintenant la pratique est la norme, y compris parmi les maisons de courtage traditionnelles comme Charles Schwab et Fidelity. Alors que d’autres plateformes de trading rattrapent ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas, Robinhood perd son avance sur ses concurrents, déclare Paul Rowady, fondateur et directeur de la recherche chez Alphacution.

Et Robinhood a un large éventail de concurrents. Il existe des maisons de courtage traditionnelles, comme Schwab et Fidelity, qui proposent des produits financiers au-delà d’une simple plate-forme d’investissement, y compris des offres bancaires et une planification financière. Et ils ne font que grandir : Schwab a récemment acheté TD Ameritrade tandis que Morgan Stanley a acheté E*Trade.

Ensuite, il existe de petites plateformes de trading, comme Webull, qui tentent d’attirer de nombreux investisseurs sur lesquels Robinhood a l’œil.

Il existe également des produits de services financiers ajoutant des offres qui ont rendu Robinhood unique – pensez, encore une fois, au trading crypto de Square via Cash App – et des plateformes spécifiques à la crypto comme Coinbase.

Dois-je investir dans Robinhood l’introduction en bourse ?

La croissance de Robinhood a été impressionnante, mais elle pourrait aussi dépasser ce que l’entreprise peut gérer, dit Rowady. Il signale des problèmes opérationnels, comme celui de Robinhood service client notoirement mauvais.

“Ils ont conçu un monstre de Frankenstein, et maintenant la chose est sortie du laboratoire”, dit Rowady. « Ils sont un peu victimes de leur propre succès. (Robinhood a refusé de commenter la caractérisation de Rowady.)

En plus de traiter les problèmes réglementaires qui découlent de cette croissance, Robinhood est également confronté à une question de taille : l’entreprise peut-elle maintenir sa croissance ? Les analystes chercheront à savoir si l’entreprise continue d’attirer de nouveaux utilisateurs en l’absence de COVID-19, ainsi que si l’activité commerciale se maintient ou commence à ralentir alors que les gens retournent au travail et qu’il n’y a plus de contrôles de relance. (L’activité des investisseurs individuels a déjà a commencé à ralentir.)

Pour être juste, Robinhood continue d’ajouter de nouvelles offres. Plus récemment, il a commencé à permettre aux utilisateurs de actions IPO des sociétés commerciales, quelque chose que les investisseurs de détail n’ont généralement pas la possibilité de faire tant qu’une entreprise n’est pas déjà cotée en bourse.

Il est important de tenir compte de tout cela — le succès et les luttes — pour déterminer si Robin des Bois s’intégrera dans votre portefeuille.

Comment acheter des actions Robinhood après l’introduction en bourse

Afin d’investir dans Robin des Bois, vous aurez besoin d’un compte de courtage via l’une des nombreuses plateformes que nous avons répertoriées.

Ensuite, investir dans Robinhood sera assez simple une fois qu’il sera coté en bourse. Mais méfiez-vous d’investir trop dans un seul stock. Les experts financiers recommandent de se tourner vers fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse pour réduire le risque lié au fait de se fier à la performance d’une entreprise. Si vous choisissez d’investir dans des actions individuelles, comme Robinhood, les conseillers financiers recommandent de garder cette partie risquée de votre portefeuille petite, pas plus de 5 %.

Et gardez à l’esprit qu’il y a des risques à investir dans une entreprise juste après son introduction en bourse. Souvent, le cours de l’action montera en flèche une fois que tous les investisseurs pourront l’acheter, profitant à ceux qui ont pu obtenir un accès avant l’introduction en bourse (généralement des investisseurs institutionnels et fortunés) et obligeant les investisseurs ordinaires à payer plus qu’ils ne le feraient normalement.

L’échange de crypto-monnaie Coinbase, peut-être l’introduction en bourse la plus chaude de ce printemps, a vu son action s’ouvrir à 381 $ le premier jour de la bourse et se négocie maintenant autour de 240 $.

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