10 février 2021

Ce secteur boursier dominera 2021

Par admin2020

Nous ne sommes que dans quelques jours et 2021 est déjà appelée l’année de l’espoir. Il reste à voir à quel point nous reviendrons à la normale cette année, mais les progrès réalisés dans le domaine des vaccins donnent des raisons d’être optimistes.

Quels que soient vos résultats en bourse ou si vous débutez, c’est le moment idéal pour évaluer les règles du jeu et commencer à jeter les bases de votre stratégie d’investissement. Mais par où commencer?

D’une manière générale, il y a 11 secteurs dans le S&P 500. Nous utiliserons les principaux fonds négociés en bourse (FNB) comme indicateurs de la performance de chaque secteur. Chaque ETF contient de grandes entreprises pertinentes qui servent de référence pour mesurer la performance du secteur.

Bien que les performances des actions individuelles varient, chaque secteur présente certaines caractéristiques qui peuvent en faire un bon, un bon ou un mauvais investissement à des moments différents. Voici une ventilation de certains des meilleurs secteurs pour 2021 – et de leur performance depuis 2005 (y compris la crise financière) – afin que vous puissiez structurer votre portefeuille pour atteindre vos objectifs pour la nouvelle année.

Silhouette d'un homme sautant de 2020 à 2021.

Source de l’image: Getty Images.

Le choix populaire: la technologie

Poids dans le S&P 500: 27,6%

Fonds SPDR Secteur Select Technology (NOUVEAU: XLK) rendement total 2005-2020: 672%

Les cinq plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière:

  1. Pomme
  2. Microsoft
  3. Taiwan Semiconductor
  4. NVIDIA
  5. Adobe

Sans surprise, le secteur de la technologie a été le secteur le plus performant depuis 2005. Les valeurs technologiques ont plus que doublé au cours des deux dernières années, ce qui en fait le secteur le plus performant en 2019 et 2020. Cependant, avant 2017, la technologie était plus performante dans la moyenne et était souvent surclassé par la consommation discrétionnaire, les industries, les services de communication et d’autres secteurs.

Mais les temps ont changé. Les actions technologiques continuent de dominer les manchettes et de récompenser les investisseurs avec certains des meilleurs rendements, les plus grandes cassures et la plupart des changements de paradigme qui changent la donne. Caractérisées par une croissance élevée avec un certain risque, les actions technologiques sont à l’une des plus hautes évaluations de l’histoire. Bien que chères, certaines de ces actions pourraient être de bonnes options pour les investisseurs agressifs en 2021.

Autre choix de croissance: la consommation discrétionnaire

Poids dans le S&P 500: 12,7%

SPDR secteur sélectif de consommation (NYSEMKT: XLY) rendement total 2005-2020: 468%

Les cinq plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière:

  1. Amazone
  2. Tesla
  3. Alibaba
  4. Le dépôt d’accueil
  5. Nike

Les entreprises de consommation discrétionnaire sont cycliques parce qu’elles ont tendance à avoir des ventes plus élevées pendant les bonnes périodes économiques, mais peuvent devenir tendues pendant les baisses économiques. Cependant, les principales sociétés de consommation discrétionnaire comme Amazon, Nike et Starbucks continuent d’afficher des caractéristiques à l’épreuve de la récession grâce à une forte fidélité de la clientèle et à des ventes croissantes.

Contrairement aux industries des services, du divertissement et du voyage, les dépenses discrétionnaires en biens comme les voitures et les vêtements ont en fait augmenté tout au long de la pandémie, car les gens ne savent pas sur quoi dépenser leur argent supplémentaire. Au plus fort de la pandémie au deuxième trimestre, les dépenses en biens durables ont diminué de moins de 1% et les dépenses en biens non durables de 4%, mais les services ont diminué de 13%. Puis, au troisième trimestre, les biens durables ont rebondi de 16% et les biens non durables ont augmenté de plus de 6%, plaçant les deux paramètres à un niveau plus élevé qu’au début de l’année. Le simple concept selon lequel la pandémie amène les Américains à dépenser de l’argent pour des choses, pas pour des expériences, a contribué à propulser le secteur à 30% en 2020.

Le choix équilibré: les industriels

Poids dans le S&P 500: 8,4%

Fonds SPDR pour secteur sélect industriel (NYSEMKT: XLI) rendement total 2005-2020: 293%

Les cinq plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière:

  1. Honeywell
  2. United Parcel Service
  3. Union Pacifique
  4. Boeing
  5. Technologies Raytheon

Le secteur industriel a produit un rendement total de près de 300% depuis 2005. Souvent considéré comme un secteur d’expansion et de récession, les industriels sont en fait plus équilibrés qu’on ne le pense. Le secteur a surperformé le marché pendant cinq des 16 années depuis 2005. Et à part 2008, lorsqu’il a baissé à peu près autant que le marché, ses trois pires années ont produit des rendements totaux de 13%, 4% et 1% . Les produits industriels sont des investissements attrayants car ils ont tendance à verser des dividendes généreux et peuvent être moins volatils que d’autres secteurs versant des dividendes tels que l’énergie, les matériaux et les services financiers.

(Graphique du niveau de rendement total XLK

Niveau de rendement total XLK données par YCharts

Un grand vent favorable pour les industriels à l’approche de 2021 est l’engagement de la Réserve fédérale à maintenir les taux d’intérêt à court terme proches de zéro jusqu’en 2023 au moins afin de stimuler les dépenses à la suite de la pandémie. Ce vent favorable profite à toute entreprise qui cherche à accéder à des capitaux bon marché, y compris la technologie et la consommation discrétionnaire. Mais c’est encore plus significatif pour les entreprises à forte intensité de capital comme les industriels.

Le choix sûr: les produits de consommation courante

Poids dans le S&P 500: 6,5%

Fonds SPDR du secteur sélect de la consommation de base (NOUVEAU: XLP) rendement total 2005-2020: 340%

Les cinq plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière:

  1. Walmart
  2. Procter & Gamble
  3. du Coca
  4. PepsiCo
  5. Costco Wholesale

Si vous craignez une récession, ne cherchez pas plus loin que les produits de consommation de base. Sans doute le secteur le plus résistant à la récession du marché, les entreprises de biens de consommation de base obtiennent une demande constante pour leurs produits malgré les cycles du marché. Au cours de la crise financière de 2008, les biens de consommation de base ont surperformé les 10 autres secteurs et l’ensemble du marché.

Pleines d’investissements en dividendes, les entreprises de consommation de base bénéficient également d’une économie en croissance. Après tout, Walmart et Costco vendront probablement plus de téléviseurs et d’autres produits discrétionnaires en période de forte expansion. Ainsi, malgré sa réputation de croissance plutôt faible, le secteur de la consommation de base est l’un des quatre secteurs qui ont surperformé le marché depuis 2005 (les trois autres étant la technologie, la consommation discrétionnaire et la santé).

Le choix contrarian: l’énergie

Poids dans le S&P 500: 2,3%

Fonds SPDR du secteur sélect de l’énergie (NOUVEAU: XLE) rendement total 2005-2020: 59%

Les cinq plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière:

  1. ExxonMobil
  2. Chevron
  3. Royal Dutch Shell
  4. Total SA
  5. PetroChina

Bien qu’il soit le secteur le plus performant en 2005, 2007 et 2016, le secteur de l’énergie a été le secteur le moins performant dans l’ensemble depuis 2005. 2020 a marqué la troisième année consécutive où l’énergie était le secteur le moins performant. Les actions énergétiques ont produit un rendement total abyssal de 59% par rapport aux 328% du marché depuis 2005.

L’offre élevée de pétrole et de gaz associée à une faible demande a mis l’industrie de l’énergie à genoux en 2020. Les vents contraires à long terme sont également préoccupants. Les énergies renouvelables, à savoir l’énergie solaire, ont diminué leurs coûts. Le pétrole et le gaz sont à forte intensité de capital (dette élevée). Il y a une concurrence mondiale – et avec elle, un risque géopolitique. Et bien sûr, il y a des préoccupations environnementales.

Il existe de nombreux stocks d’énergie terribles, mais la baisse des cours des actions a également ouvert la voie à des opportunités. Pour les investisseurs prêts à accepter un peu plus de risques, le secteur de l’énergie pourrait être un excellent endroit pour rechercher de la valeur en 2021.

Le Meilleur Choix

2021 pourrait très bien être un autre marché haussier où la technologie, la consommation discrétionnaire, les industries et les services de communication se comportent bien. Mais étant donné les valorisations élevées dans les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire, le secteur des biens de consommation de base semble avoir le meilleur mélange de risque et de récompense en 2021.

Les produits de consommation de base surclasseront probablement un marché baissier. Et contrairement à la croyance populaire, les produits de consommation de base ont également prouvé qu’ils surpassent le marché à long terme. Le marché boursier proche d’un sommet historique, il semble préférable de se rapprocher de 2021 avec prudence. Cependant, un environnement de taux d’intérêt bas et une relance économique pourraient très bien se traduire par une autre excellente année pour les actions. Garder de l’argent en marge vous permettra de profiter de prix réduits lors d’un crash, où cela pourrait bien vous servir pour attraper des entreprises avec des perspectives à long terme attrayantes dans une variété de secteurs.




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