21 septembre 2021

Ce stock de bois Cathie semble imparable

Par admin2020

Il y a une nouvelle sommité à Wall Street, et elle s’appelle Cathie Wood. Le sélectionneur d’actions rockstar ETF Arche Innovation a grimpé en flèche de 149% en 2020, mettant son entreprise sur la carte et faisant de Wood un grand succès parmi les investisseurs de détail.

Dix actions représentent environ la moitié des portefeuille, qui se concentre sur les entreprises innovantes qui exploitent des technologies de rupture pour s’attaquer à de grandes opportunités de marché. L’une de ces exploitations, Carré (NYSE : SQ), semble particulièrement intéressant en ce moment.

Voyons pourquoi ce stock de Cathie Wood semble imparable.

Personne encourageante assise devant un ordinateur portable.

Source de l’image : Getty Images.

Des avantages concurrentiels à profusion

La performance boursière de Square depuis sa offre publique initiale (IPO) a été tout simplement spectaculaire, catapultant près de 1 900 % depuis novembre 2015. Pour quiconque connaît l’entreprise, ce n’est guère une surprise. Square possède une pléthore de avantages concurrentiels qui soutiennent son succès remarquable.

Pour commencer, l’entreprise bénéficie d’actifs incorporels, à savoir sa marque forte et son savoir-faire technologique dans le développement de produits et services élégants. Le Net Promoter Score de la société, qui mesure la probabilité que les clients recommandent Square à d’autres, oscille autour de 65. C’est le double de la moyenne des prestataires bancaires en général.

Deuxièmement, Square présente des avantages d’échelle. À l’exclusion Bitcoin volume des transactions, ce qui fausse les données financières de l’entreprise, les revenus de Square au dernier trimestre ont totalisé un peu moins de 2 milliards de dollars, en hausse de 88 % par rapport à la période de l’année précédente. De plus, l’augmentation du volume des paiements a entraîné une augmentation de la marge brute hors Bitcoin du deuxième trimestre de quatre points de pourcentage par rapport au même trimestre de l’année dernière.

Cette échelle découle de la création par Square d’une puissante plate-forme biface de consommateurs et de commerçants, ce qui donne à l’entreprise un autre avantage grâce aux effets de réseau. L’écosystème du vendeur, qui se compose de millions de petites entreprises qui ont traité 38,5 milliards de dollars de volume de paiement brut au deuxième trimestre, et l’application Cash, qui compte 40 millions d’utilisateurs actifs par mois, fournissent à Square une base d’utilisateurs solide et précieuse qu’il peut continuer pousser de nouvelles fonctionnalités à.

Et cela mène au dernier avantage concurrentiel : les coûts de changement. Si un commerçant commence à accepter les paiements avec Square, à se familiariser avec le logiciel et le matériel, il hésitera à changer de fournisseur, même si c’est moins cher. A l’inverse, les clients de Cash App hésiteront à changer de prestataire de services bancaires personnels une fois qu’ils auront commencé à utiliser le service. Pensez au mal de tête immédiat que vous auriez si vous deviez changer de banque.

Square a clairement tous les atouts concurrentiels imaginables, il n’est donc pas étonnant que l’entreprise ait prospéré et continuera de prospérer. Cathie Wood reconnaît ces caractéristiques, et c’est pourquoi son ETF Ark Innovation détient plus de 800 millions de dollars d’actions.

Employé de magasin de détail prenant un paiement par carte sur une tablette.

Source de l’image : Getty Images.

Grand marché adressable

De toute évidence, ce qui compte pour les investisseurs, c’est la direction que prendront l’entreprise et les actions à l’avenir. Dans une présentation aux investisseurs de décembre de l’année dernière, la direction a mis en évidence un énorme marché adressable que Square recherche. L’entreprise voit une opportunité de revenus de 100 milliards de dollars du côté du vendeur et une opportunité de revenus de 60 milliards de dollars du côté des consommateurs. Square a à peine effleuré la surface jusqu’à présent.

La stratégie de croissance repose sur un plan visant à lancer de nouveaux produits et services et à pénétrer de nouveaux marchés. Les vendeurs de Square opèrent actuellement aux États-Unis, au Canada, au Japon, en Australie, au Royaume-Uni et en Irlande, tandis que les clients de Cash App se trouvent uniquement aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Irlande. Il existe de nombreux autres pays que l’entreprise peut poursuivre à l’avenir.

Stimuler le front du développement de produits est L’acquisition récemment annoncée de Square du leader acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) Après-paiement. Cela intègre davantage les écosystèmes Seller et Cash App et offre aux utilisateurs une autre option de paiement populaire. Afterpay amène 16 millions de personnes très engagées et 100 000 commerçants sur la plate-forme de Square, ce qui ne fera que renforcer le positionnement concurrentiel de l’entreprise.

Des attentes élevées, mais réalisables

Selon les mesures d’évaluation traditionnelles, telles que les ratios cours/bénéfices à terme (129) ou les ratios cours/ventes à terme (6), Square ressemble aujourd’hui à une action de premier plan. Il y a certainement de sérieuses attentes de croissance dans le cours de l’action, mais sur la base de mes arguments ci-dessus, Square devrait être en mesure d’exécuter et de tenir le battage médiatique.

Les analystes de Wall Street prévoient que le bénéfice par action augmentera à 3,16 $ d’ici 2023. L’année dernière, en 2020, ce chiffre s’élevait à 0,44 $. L’action est considérée comme un achat fort dans la rue, avec un objectif de cours moyen de 314 $, ce qui implique une hausse de plus de 20 % par rapport aux prix d’aujourd’hui.

Les investisseurs sont pleins d’optimisme sur ce titre, et pour cause. Il s’agit d’un batteur de longue date du marché, et les années à venir semblent toujours très bonnes. Suivez le mouvement de Cathie Wood et envisagez d’ajouter Square à votre portefeuille.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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