29 mai 2021

Ce stock de dividendes pourrait doubler de manière réaliste d’ici 5 ans

Par admin2020

Les actions à forte croissance et à dividendes vont généralement de pair, tout comme le beurre d’arachide et le Jello. En d’autres termes, ils ne le font pas.

Cependant, quelques actions à dividendes offrent de solides perspectives de croissance. Propriétés industrielles innovantes (NYSE: IIPR) se distingue particulièrement. À quel point les perspectives de la fiducie de placement immobilier (FPI) axée sur le cannabis médical sont-elles bonnes? Voici pourquoi ce dividende pourrait doubler de manière réaliste au cours des cinq prochaines années.

Plantes de cannabis poussant dans une serre.

Source de l’image: Getty Images.

L’élan de la marijuana

Le cours de l’action d’Innovative Industrial Properties a déjà plus que doublé au cours des 12 derniers mois. Au cours des cinq dernières années, le stock a augmenté de plus de 850%. C’est vrai ce que les divulgations du fonds indiquent: les performances passées peuvent ne pas être indicatives des résultats futurs. Cependant, la principale cause sous-jacente des performances passées de l’IIP devrait encore stimuler la croissance pour les années à venir.

Quel est le principal moteur de croissance de l’entreprise? L’élan de la marijuana. Trente-six États américains ont légalisé les marchés du cannabis médical. Ce total serait encore plus élevé si la Cour suprême du Mississippi n’avait pas annulé une initiative menée par les électeurs en 2020 en faveur de la légalisation du cannabis médical.

Les marchés du cannabis médical dans nombre de ces États n’en sont qu’à leurs débuts. Ces marchés ont un long chemin à parcourir avant d’atteindre leur pic de ventes.

Tout cela est excellent pour IIP. La société fournit des capitaux immobiliers aux cultivateurs de cannabis. L’IIP achète les propriétés du cannabis, puis les loue aux cultivateurs. Cela donne aux locataires un afflux de liquidités à utiliser dans l’expansion et donne à IIP un flux de revenus stable à long terme.

Deux clés pour un retour deux fois

Il existe deux clés simples pour que les propriétés industrielles innovantes offrent un rendement deux fois supérieur aux investisseurs au cours des cinq prochaines années. Premièrement, l’entreprise doit effectuer davantage de transactions de cession-bail. Deuxièmement, il doit permettre aux actionnaires de réinvestir les dividendes. L’IIP devrait être en mesure de livrer dans les deux cas.

Le FPI possède actuellement 71 immeubles. À la fin de 2020, l’IIP comptait 66 propriétés. L’entreprise ajoute en moyenne une nouvelle propriété par mois. À ce rythme, le nombre de propriétés d’IIP doublera presque d’ici cinq ans.

Cependant, il ne devrait pas être trop difficile pour l’entreprise d’accélérer sa croissance. D’une part, l’IIP possède actuellement des propriétés dans 18 États – seulement la moitié des États avec des marchés de cannabis médical. L’IIP pourrait également élargir son champ d’action pour inclure le marché en plein essor du cannabis récréatif pour adultes.

La société a annoncé il y a quelques semaines qu’elle prévoyait de lever 200 millions de dollars en émettant des billets de premier rang. Il a ensuite porté ce montant à 300 millions de dollars. Cet argent sera utilisé pour investir dans des propriétés supplémentaires.

En tant que FPI, IIP doit distribuer au moins 90% de son revenu imposable aux actionnaires sous forme de dividendes. La société a augmenté son versement de dividendes de 780% au cours des cinq dernières années. Au cours de cette période, le rendement total de l’action avec les dividendes réinvestis était supérieur à 970% – plus de 100% supérieur à son rendement basé uniquement sur l’appréciation de l’action. Le réinvestissement des dividendes permet encore plus facilement à l’action d’atteindre l’objectif d’un rendement de deux fois en cinq ans.

Double problème?

Les propriétés industrielles innovantes devraient avoir une voie claire pour doubler au cours des cinq prochaines années. Cependant, il y a un obstacle principal: le potentiel d’une concurrence accrue.

L’IIP a bénéficié des lois fédérales sur le cannabis de plusieurs manières. Étant donné que la marijuana reste illégale au niveau fédéral, certaines FPI qui auraient pu s’intéresser au marché du cannabis sont restées à l’écart. En outre, les lois fédérales ont rendu difficile l’accès des entreprises de cannabis aux services bancaires traditionnels, faisant du capital immobilier de l’IIP une alternative intéressante.

La probabilité d’une réforme fédérale du cannabis semble plus grande que jamais. Il est possible que ces changements ouvrent la voie à une concurrence accrue pour les IIP de la part d’autres FPI et banques. Néanmoins, la croissance globale du marché américain du cannabis devrait permettre à l’IIP de maintenir sa voie gagnante, même si elle est confrontée à une concurrence accrue.

Ce n’est pas un slam dunk que cette action à dividende doublera en cinq ans. Cependant, les propriétés industrielles innovantes semblent plus susceptibles de doubler que la plupart des actions.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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