10 avril 2021

Ce stock EV pourrait-il être la prochaine Tesla?

Par admin2020

Tesla (NASDAQ: TSLA) a attiré l’attention et les critiques ces dernières années, mais il est difficile de contester les résultats.

Les actions du constructeur de véhicules électriques ont augmenté de plus de 1000% au cours des trois dernières années, les investisseurs étant de plus en plus enthousiastes à l’idée de la vague de changement à venir dans l’industrie automobile.

Tesla a parcouru un long chemin en peu de temps, mais elle ne sera guère la seule à bénéficier de l’électrification de l’automobile. Voici pourquoi trois contributeurs de Fool.com croient Fisker (NYSE: FSR), NIO (NYSE: NIO), et Titres ChargePoint (NYSE: CHPT) ont le potentiel de générer des rendements similaires à ceux de Tesla dans les années à venir.

Une autoroute très fréquentée remplie de voitures affichant des icônes de batterie.

Source de l’image: Getty Images.

Asset-light pourrait générer des rendements démesurés

Lou Whiteman (Fisker): Henrik Fisker est un nom vénéré dans le design automobile, mais ses rêves de démarrage de véhicules électriques ont connu quelques revers. Sa société d’origine, Fisker Automotive, a manqué de liquidités et a été vendue au groupe Wanxiang en 2014. Mais il a conservé le nom, et sa deuxième tentative de créer une entreprise semble beaucoup plus prometteuse.

Fisker se concentre sur ce que le designer fait de mieux: créer de belles voitures. Cette fois-ci, l’entreprise laisse la fabrication et la maintenance à d’autres personnes ayant plus d’expérience et, surtout, une meilleure échelle. Fisker travaille avec des partenaires dont Magna International et depuis longtemps Pomme fournisseur Foxconn Technology Group – également connu sous le nom de Précision Hon Hai – pour construire des véhicules. Elle a également des partenaires pour fournir des services de livraison, de services et de gestion de flotte pour ses véhicules.

Fabriquer des véhicules est difficile, comme Tesla l’a découvert au fil des ans en essayant de faire évoluer ses opérations. Et avec des titans de l’industrie comme General Motors et Volkswagen prêt à inonder le marché de véhicules électriques, l’échelle importera plus que jamais dans les années à venir.

Ce plan comporte un risque, car Fisker compte sur de nombreux partenaires pour faire les choses correctement. Mais le modèle d’actifs légers permet à l’entreprise de se concentrer sur ce qu’elle fait de mieux, y compris la conception, la création de marque et le marketing.

L’action de Fisker a été volatile. C’était presque le double pour l’année au début de mars avant de restituer la plupart de ces gains ces dernières semaines. Je ne peux pas dire avec certitude que cela ou n’importe quelle action connaîtra le genre de course que Tesla a eue au cours des trois dernières années, mais le modèle d’actif léger, s’il réussit, donne à Fisker la possibilité de générer des rendements solides sans investissement substantiel dans les usines chaînes d’approvisionnement et main-d’œuvre.

Le Fisker Ocean prend la route.

Le Fisker Ocean. Source de l’image: Fisker.

La “Tesla de Chine” pourrait vraiment être la Tesla de Chine

John Rosevear (NIO): Les gens des médias financiers ont appelé NIO “la Tesla de Chine” si souvent que c’est presque un cliché à ce stade. Mais il y a de véritables raisons de penser que le fabricant de véhicules électriques haut de gamme basé à Hefei pourrait vraiment suivre les traces de Tesla.

Premièrement, ses produits sont luxueux, élégants et dotés de nouvelles technologies, mais pas extravagants. Cette combinaison frappe bien le «sweet spot» du plus grand marché mondial de véhicules neufs (la Chine), où les ventes et les marges sont susceptibles d’être fortes au fil du temps. Un point connexe: les propriétaires vraiment comme les voitures, et NIO gagne de nombreux nouveaux clients par le bouche à oreille – tout comme Tesla le fait aux États-Unis.

Deuxièmement, le PDG William Bin Li et son équipe ont fait un excellent travail de construction de relations avec les autorités gouvernementales locales. Entre autres, la société a accepté de contribuer à faire de la ville de Hefei, dans la province industrielle chinoise d’Anhui, un centre de recherche et de développement de véhicules électriques et autonomes.

Ces types de relations sont importants dans tous les pays, mais ils sont particulièrement importants en Chine – et Li et l’entreprise se sont engagés à les entretenir.

Troisièmement, comme celle de Tesla, l’action de NIO est chère car les investisseurs en véhicules électriques ont de grandes attentes pour l’entreprise. La capitalisation boursière d’environ 60 milliards de dollars de NIO est énorme pour une entreprise qui n’a vendu qu’environ 43000 véhicules en 2020 (contraste avec Ford Motor Company, qui a vendu environ 4,2 millions de véhicules l’année dernière et a une capitalisation boursière d’environ 50 milliards de dollars.) Mais – encore une fois, comme avec Tesla – les investisseurs ont hésité à payer pour la possibilité d’une forte croissance.

À court terme, ils seront probablement récompensés. NIO pourrait bien vendre 100000 voitures en 2021, et il semble très possible qu’elle en vendra quelques millions par an d’ici le milieu de la décennie.

Il y a une grande mise en garde: comme pour Tesla, une grande partie de cette croissance future est déjà intégrée au cours de l’action de NIO. Je pense que NIO ressemble au meilleur des constructeurs chinois de véhicules électriques, et je pense qu’il y a de bonnes chances qu’il prospère et se développe et que les investisseurs soient récompensés au fil du temps. Mais préparez-vous à une certaine volatilité en cours de route: si et lorsque les investisseurs réinitialisent leurs attentes, le cours de l’action de NIO pourrait également subir une réinitialisation brusque.

Il s’agit d’un stock à surveiller dans un champ bondé de stocks de véhicules électriques.

ChargePoint est très gros et très cher

Rich Smith (ChargePoint): En février, mon collègue John Rosevear nous a aidés à dresser une liste complète de toutes les actions cotées en bourse qui pourraient raisonnablement être appelées «actions EV». Sur ces deux douzaines d’entreprises, quelle action EV sera la prochaine Tesla?

Si seulement je savais.

Tesla est un drôle de canard. C’est le constructeur de voitures électriques le plus prospère au monde, mais en même temps vraiment, vraiment cher avec un rapport P / E de fuite de plus de 1000 fois. À ces égards, je suppose que je pourrais affirmer que ChargePoint ressemble beaucoup à Tesla. Selon ses propres données, ChargePoint offre à ses clients plus de 132 000 «bornes de recharge» en Amérique du Nord et en Europe. C’est sept fois plus de chargeurs que Tesla n’en revendique, et fait de ChargePoint le leader mondial du marché de la recharge de véhicules électriques.

Dans le même temps, cet énorme réseau n’a rapporté à ChargePoint que 146,5 millions de dollars de ventes l’année dernière et lui a coûté 197 millions de dollars de pertes sur le résultat net, ce qui a entraîné une valorisation des actions de 54 fois les ventes (et l’infini fois les bénéfices). Évalué sur le prix des ventes, ChargePoint est en fait déjà deux fois plus cher que Tesla!

À première vue, cela ne semble probablement pas une bonne chose. Cela signifie cependant que – comme Tesla – ChargePoint possède un stock richement évalué qu’il peut utiliser comme monnaie pour acquérir et regrouper des concurrents, pour lever des liquidités pour construire son propre réseau et pour éviter d’avoir à s’attaquer. dette.

Que ce soit ainsi que les choses se passent et que la riche évaluation de ChargePoint devienne une prophétie auto-réalisatrice, portion pour transformer ChargePoint en la prochaine Tesla – ou si cela signifie que le stock est tout simplement largement surévalué et voué à la chute – reste à voir.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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