6 juin 2021

Ces 2 actions sont à la mode sur Reddit, mais devriez-vous les acheter ?

Par admin2020

Les utilisateurs du forum en ligne Reddit ont fait des vagues à Wall Street cette année, attirant l’attention sur le pouvoir collectif des investisseurs individuels dans le processus. La plate-forme sociale a contribué à déclencher quelques short-squeezes plus tôt en 2021, et elle a contribué à alimenter la crypto-monnaie Dogecoin‘s énormes gains ces derniers mois aussi.

Récemment, les stocks de GameStop (NYSE : GME) et Tesla (NASDAQ : TSLA) ont eu Reddit bourdonnement. Compte tenu des antécédents de la communauté en ligne, il vaut la peine d’examiner de plus près ces deux actions et pourquoi elles suscitent autant d’attention. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

1. GameStop

GameStop est un détaillant axé sur les jeux vidéo qui exploite 4 816 magasins en Amérique du Nord, en Europe et en Australie.

Femme interagissant avec le réseau de médias sociaux sur son smartphone.

Source de l’image : Getty Images.

Compte tenu de sa forte dépendance à l’égard des ventes en magasin physique, la pandémie a été un vent contraire important l’année dernière. Même si les ventes du commerce électronique ont grimpé de 175 % au cours de l’exercice 2020, le chiffre d’affaires total a chuté de 21 %, la marge brute a chuté de 480 points de base et la société a enregistré une perte nette de 215 millions de dollars. En fait, GameStop n’a pas été rentable sur la base des PCGR depuis l’exercice 2017.

Pour stabiliser son activité, la société a annoncé un plan de transformation pluriannuel en 2019. Depuis lors, GameStop a fermé 1 014 magasins et a doublé son modèle commercial axé sur le numérique. Pour être juste, les ventes du commerce électronique se sont considérablement améliorées en 2020, atteignant 34 % des ventes totales, contre 12 % l’année précédente. Mais les efforts de GameStop semblent encore trop faibles, trop tard.

En 2009, 20 % des jeux vidéo étaient vendus sous forme numérique, tandis que 80 % étaient vendus sous forme de disques physiques. En 2018, ces chiffres avaient basculé, les ventes numériques atteignant 83 % du total. De ce point de vue, GameStop est considérablement en retard et son activité semble être bloquée dans le passé.

De plus, les créateurs de plateformes de jeux populaires comme Microsoft et Sony ont lancé avec succès des services de jeux en nuage qui réduisent le besoin des consommateurs pour GameStop et ces services aident les deux sociétés à fonctionner à des ordres de grandeur plus rentables que GameStop.

Sans surprise, les performances financières de GameStop se sont détériorées ces dernières années.

Métrique GameStop

2017

2020

TCAC

Revenu

8,5 milliards de dollars

5,1 milliards de dollars

(16%)

Libre circulation des capitaux

321,5 millions de dollars

63,7 millions de dollars

(42%)

Source : Dépôts GameStop SEC. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Pour l’avenir, l’avenir de GameStop est au mieux incertain. C’est la principale raison pour laquelle je ne mettrais pas mes dollars d’investissement près de ce stock.

2. Tesla

Tesla est le premier constructeur mondial de véhicules électriques (VE). Malgré les vents contraires créés par la pandémie, l’entreprise a réalisé une solide performance l’année dernière.

Tesla a livré 499 550 véhicules en 2020, soit plus de quatre fois plus que les 112 000 livraisons en 2019. Cela a aidé Tesla à capturer 16% du marché des véhicules électriques, tandis que la deuxième place Volkswagen atteint 13 % de part de marché.

Blue Tesla Model 3 zoomant sur une route panoramique.

Source de l’image : Tesla.

L’année dernière, Tesla a augmenté la production du modèle Y à l’usine de Fremont, en Californie, aux États-Unis, et en Chine, elle a lancé le modèle Y et a augmenté la production du modèle 3 à 5 000 voitures par semaine. Notamment, l’accent mis par Tesla sur l’efficacité de la fabrication a continué de porter ses fruits, la société ayant atteint une marge d’exploitation de 6,3 % en 2020.

De plus, la direction estime que cet avantage est durable, citant les efforts visant à accroître davantage la capacité et à localiser la production comme principaux moteurs de l’efficacité. À cette fin, Tesla commencera à fabriquer le modèle Y dans deux nouvelles installations en 2021 : Gigafactory Berlin en Allemagne et Gigafactory Texas (près d’Austin) aux États-Unis.

Au premier trimestre 2021, Tesla a continué d’impressionner. L’entreprise a réalisé une production et des livraisons record même sans fabriquer un seul modèle S ou X. Dans le même temps, la marge d’exploitation s’est améliorée de 100 points de base par rapport à l’année dernière, atteignant 5,7%. Et Tesla a conservé sa position de leader du marché, toujours avec 16% de part de marché.

En général, le haut de gamme de Tesla a bénéficié d’une forte demande. Mais les résultats de l’entreprise s’améliorent également, grâce à son approche évolutive de la fabrication.

Métrique

2017

T1 2021 (TTM)

TCAC

Revenu

11,8 milliards de dollars

35,9 milliards de dollars

41%

Libre circulation des capitaux

(3,5 milliards de dollars)

2,4 milliards de dollars

N / A

Source : documents Tesla SEC. TCAC = taux de croissance annuel composé.

Plusieurs catalyseurs devraient maintenir l’activité de Tesla sur une trajectoire ascendante. À court terme, la société prévoit de commencer les livraisons de la Model S redessinée, la voiture qui offre une autonomie de pointe de 402 milles. Le retour de ce modèle haut de gamme pourrait contribuer à relancer le prix de vente moyen, qui a baissé de 13 % au premier trimestre.

De même, la Model 3 est récemment devenue la berline premium la plus vendue au monde, dépassant la BMW Série 3 et Daimlerde Mercedes Classe E. Tesla prévoit un succès similaire avec le modèle Y – en fait, la société pense qu’il deviendra le “véhicule le plus vendu de tout type au monde”.

Voici l’essentiel : malgré une valorisation vraiment scandaleuse de 622 fois les bénéfices, il y a beaucoup à aimer dans les actions Tesla. Bien que je n’achèterais certainement pas les actions en vrac au prix actuel, je pense qu’il est acceptable de ramasser quelques actions ici.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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