3 juillet 2021

Ces 2 stocks de cannabis chauds ont-ils ce qu’il faut pour tripler ?

Par admin2020

Avec l’essor de l’industrie du cannabis aux États-Unis, investir dans un cultivateur de marijuana est un excellent moyen d’obtenir une bonne dose d’exposition à la hausse dans votre portefeuille.

Village Farms International (NASDAQ : VFF) et Jushi Holdings (OTC : JUSHF) sont une paire de stocks de cannabis dont le temps sous les feux de la rampe ne fait que commencer. Les deux actions se sont bien comportées au cours des 12 derniers mois, en hausse d’environ 115 % et 320 %, respectivement. Je pense qu’il y a une poignée de catalyseurs qui pourraient maintenir la fête au moins un an ou deux de plus. Enquête sur chacun pour voir si leur croissance pourrait les transformer en trois ensacheuses avant 2025.

Quatre collègues sont assis autour d'une table et examinent plusieurs impressions de données de vente.

Source de l’image : Getty Images.

Jushi Holdings peut-il continuer à vendre du cannabis main dans la main ?

En ce qui concerne la croissance pure, Jushi Holdings a tous les atouts d’un stock sur une trajectoire de fusée. Selon son rapport sur les résultats du premier trimestre de mars, ses revenus trimestriels ont augmenté de 382,7 % en glissement annuel. Cela a fait que ses ventes sur 12 mois ont dépassé 113 millions de dollars, le tout provenant de la vente de ses produits de marijuana de marque dans ses points de vente affiliés.

Le rythme effréné de la croissance est entièrement dérivé de la production des installations verticalement intégrées de la société et de ses nombreuses acquisitions de petits opérateurs. La direction attribue spécifiquement l’explosion des revenus à la solide performance de ses magasins en Pennsylvanie et dans l’Illinois, ainsi qu’à l’ouverture de neuf nouveaux magasins au cours de 2020.

À l’avenir, les investisseurs peuvent s’attendre à une croissance encore plus importante des revenus de ses nouveaux magasins en Virginie, au Nevada et en Pennsylvanie, dont certains n’ont pas encore eu la chance de déclarer un trimestre complet de revenus. D’autres nouveaux magasins sont déjà en route et l’entreprise a consacré beaucoup d’argent à la sécurisation du personnel avant les ouvertures.

Si son rythme de croissance d’une année sur l’autre diminue fortement au cours des prochains trimestres pour atteindre un niveau plus soutenable à long terme, son action pourrait encore facilement tripler en valeur. Séquentiellement, il a réalisé 29% de plus au premier trimestre 2021 qu’au cours de la période précédente, ce qui correspond à peu près au rythme auquel il peut probablement continuer à se développer s’il continue d’ouvrir de nouveaux magasins aussi agressivement qu’il le fait. Ainsi, sur la seule base de ses ventes récentes et de l’essor de sa présence dans le commerce de détail, Jushi semble avoir tout ce qu’il faut pour être un investissement gagnant au cours des trois à cinq prochaines années.

La nouvelle entreprise de cannabis de Village Farms fera-t-elle des actionnaires heureux ?

Contrairement à Jushi Holdings, Village Farms est un nouveau venu sur le marché du cannabis. Avant de se lancer dans la culture de marijuana via une acquisition, Village Farms était connue pour ses produits comme les tomates. Avec ses revenus trimestriels augmentant légèrement plus rapidement que 63% d’une année sur l’autre, Village Farms semble pratiquement glacial par rapport à Jushi, même s’il connaît en fait une croissance rapide par rapport à la plupart des entreprises.

L’un des avantages de Village Farms est qu’elle est (à peine) rentable, contrairement à Jushi. Ainsi, même si ses revenus liés au cannabis augmentent pour la première fois, l’entreprise gagne toujours plus d’argent qu’elle n’en dépense pour obtenir la croissance. Et étant donné son accès existant à des centaines et des centaines de points de vente au détail au Canada, il n’a pas besoin de se démener pour ouvrir de nouveaux emplacements pour présenter ses produits aux consommateurs comme le fait Jushi. C’est particulièrement favorable en ce qui concerne ses chances de tripler, car il n’aura probablement pas besoin de contracter de nouvelles dettes ou d’émettre de nouvelles actions pour continuer à se développer.

Il y a un dernier joker que Village Farms a qui le rend susceptible de tripler : cultiver des cultures autres que le cannabis. Au cours des derniers trimestres, les bénéfices de l’entreprise ont été gravement touchés par les prix historiquement bas de la tomate. Si le prix du marché des tomates de Village Farms revient progressivement à la norme d’avant la pandémie, cela aura un puissant effet d’entraînement sur ses revenus ainsi que sur sa rentabilité. Pendant ce temps, ses ventes de cannabis augmenteront de manière agressive. Avec la combinaison de marges plus fortes et de nouveaux revenus en ligne, le titre est bien positionné pour des rendements massifs.

Graphique JUSHF

JUSHF données par YCharts

Lequel est le plus susceptible de tripler ?

Compte tenu de son taux de croissance actuel et de ses perspectives à court terme sur les principaux marchés du cannabis, je pense que Jushi Holdings est plus susceptible de tripler que Village Farms au cours des prochaines années. En bref, Jushi est déjà en concurrence sur le marché américain du cannabis, alors que Village Farms n’est en concurrence que sur le marché canadien du cannabis, qui n’est pas aussi grand et regorge de gros concurrents.

Mais je m’attends toujours à ce que Village Farms se développe un peu, et il pourrait encore entrer rapidement sur le marché américain si la légalisation du cannabis prévaut au niveau fédéral. Alors, ne comptez pas sur le potentiel de trois ensachage, même si vous êtes plus partisan de l’approche du cannabis uniquement de Jushi.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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