9 mai 2021

Ces 3 actions de valeur sont absurdement bon marché en ce moment

Par admin2020

Les entreprises en croissance à des prix très bas ont tendance à être une recette réussie pour le rendement des investisseurs. Marché de producteurs de germes (NASDAQ: SFM), Nelnet (NYSE: NNI), et Nintendo (OTC: NTDOY) sont trois entreprises qui correspondent à ce moule.

Malgré de solides performances sous-jacentes et de longues pistes de croissance, les investisseurs continuent de compter chacun de ces trois titres pour une raison ou une autre. Mais si les investisseurs atténuent le bruit et se concentrent sur les fondamentaux, ces valorisations d’escompte devraient offrir des rendements attractifs à partir de maintenant.

L'argent s'empile

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L’épicier de bonnes affaires

Sprouts Farmers Market est une chaîne de supermarchés axée sur les produits frais et la santé avec plus de 360 ​​emplacements à travers les États-Unis. Contrairement aux épiciers traditionnels, Sprouts offre une expérience client différenciée grâce à sa taille de magasin plus petite et à sa disposition unique. Le Sprouts moyen mesure entre 28 000 et 30 000 pieds carrés, bien plus petit que la plupart de ses pairs. De plus, Sprouts offre une disposition ouverte avec des étagères basses afin que les clients puissent tout voir et accéder à tout et entrer et sortir rapidement. Avec une large sélection d’alternatives fraîches, les clients bénéficient d’une expérience d’achat de qualité à des prix attractifs.

La société a également subi un changement de direction en 2019 lorsqu’elle a embauché Jack Sinclair en tant que PDG. Il avait auparavant été vice-président exécutif de US Grocery chez Walmart. Depuis le changement de direction, Sprouts met maintenant en œuvre sa stratégie d’expansion et génère ainsi un flux de trésorerie solide. Bien que la société ne prévoit d’élargir le nombre de ses magasins que d’environ 6% en 2021, la direction a déclaré qu’elle prévoyait d’accélérer cette croissance à 10% en 2022 et au-delà. Entre-temps, la société a réduit sa dette à long terme de plus de 50% au cours de la dernière année.

Les revenus, le nombre de magasins et les bénéfices d’exploitation ont tous augmenté en 2020, mais malgré la génération de près de 500 millions de dollars de flux de trésorerie d’exploitation tout au long de l’exercice, la société ne se négocie qu’à une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars. Pour les investisseurs avec un horizon à long terme, Sprouts Farmers Market offre beaucoup d’avantages avec une marge de sécurité élevée.

Une entreprise ennuyeuse avec des rendements excitants

Nelnet est un mini-conglomérat basé à Lincoln, Nebraska, avec une histoire de croissance de la valeur comptable (total de l’actif moins le total du passif) par action à 17,3% par an. Les origines de la société proviennent des prêts étudiants, mais après que le gouvernement fédéral a repris le programme de prêts en 2010, la société a vu des flux de trésorerie garantis revenir année après année.

À l’heure actuelle, Nelnet s’attend à reconnaître plus de 1,5 milliard de dollars de flux de trésorerie au cours des cinq prochaines années avec des plans de redéploiement de ces liquidités dans ses autres opérations. Certaines de ces opérations et investissements comprennent une entreprise de services de prêts, une entreprise de logiciels d’éducation et de paiement, une opération de câble à fibre optique et une franchise de banque à charte dans l’Utah. Alors que la plupart de ces entreprises peuvent ne pas sembler aussi excitantes que certaines des entreprises qui font la une des journaux sur le marché aujourd’hui, ensemble, les opérations de Nelnet ont généré un bénéfice net de 374 millions de dollars en 2020.

Pour profiter de ses bénéfices impressionnants, Nelnet a consacré plus d’un milliard de dollars en espèces à ses opérations et aux actionnaires au cours de la seule année écoulée. Bien que le bilan de Nelnet puisse sembler quelque peu intimidant à première vue, il convient de rappeler que l’entreprise doit déclarer tous ses prêts en cours comme des passifs, même s’ils sont presque entièrement garantis par le gouvernement fédéral. En raison des états financiers délicats, de nombreux investisseurs ont tendance à négliger Nelnet. À un multiple cours / bénéfice (P / E) de 8,2, le risque de baisse est limité pour les actionnaires de Nelnet.

Les rois du jeu

Bien que Nintendo soit un nom familier pour les familles du monde entier, ses actions continuent de se négocier à un rabais significatif par rapport à ses pairs. La principale raison est les cycles que l’entreprise a traversés dans le passé. Auparavant, le pouvoir de gain de Nintendo dépendait du succès des consoles de jeux vidéo individuelles comme la Wii. Alors que cette stratégie était prospère pendant les bons moments, la société a connu des difficultés lorsque son matériel est tombé en disgrâce. Les investisseurs gardant ces cycles à l’esprit, l’action ne se négocie qu’à un ratio P / E de fuite d’environ 16.

Cependant, le succès de Nintendo avec sa dernière version semble être beaucoup plus durable. La Switch a été la console la plus vendue dans le monde au cours des trois dernières années, totalisant environ 85 millions d’unités vendues. Ce total comprend également une deuxième itération appelée Switch Lite, qui a également été un succès. Avec autant de volume, le développement de jeux de Nintendo est également devenu plus rentable car il dispose d’une plus grande base installée à vendre et les achats de jeux sont en grande partie numériques. Mais le succès ne s’arrête pas là.

Nintendo augmenterait sa production pour ajouter 30 millions d’unités Switch supplémentaires en 2021 et lancerait une nouvelle version de meilleure qualité de la plate-forme Switch plus tard cette année. Avec une croissance imminente et une valorisation inférieure à celle du marché, les actionnaires de Nintendo ont de quoi être enthousiasmés.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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