8 mai 2021

Ces 3 éditeurs de logiciels crient des bonnes affaires en ce moment

Par admin2020

Les investisseurs ont afflué vers les actions de logiciels pendant la pandémie, alors que le besoin de solutions technologiques de travail à domicile augmentait. Mais depuis le début de cette année, certains investisseurs ont fui les actions technologiques alors qu’ils se tournaient vers d’autres secteurs qui, selon eux, se développeront à mesure que l’économie américaine redémarrera.

Cela a eu pour conséquence que le cours des actions de certaines valeurs logicielles fantastiques a été touché, laissant aux investisseurs de grandes opportunités d’achat. Nous avons demandé à quelques contributeurs de Motley Fool plusieurs actions de logiciels qui font des bonnes affaires en ce moment et ils sont revenus avec Twilio (NYSE: TWLO), DocuSign (NASDAQ: DOCU), et Okta (NASDAQ: OKTA). Voici pourquoi.

Deux femmes assises à un bureau.

Source de l’image: Getty Images.

Cette plateforme d’engagement client est sous-estimée

Brian Withers (Twilio): Twilio a enregistré une croissance organique de ses revenus de 49% en glissement annuel pour son dernier trimestre et le marché a bâillé. Le titre a même vendu près de 10% le lendemain de la publication des bénéfices. Au 6 mai, dans l’ensemble, les actions ont baissé de plus de 30% par rapport au sommet du début de l’année, ce qui fait de cette action de croissance une aubaine aujourd’hui pour les investisseurs à long terme. Voyons pourquoi.

Premièrement, les résultats de ce trimestre ont été excellents. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 590 millions de dollars, dont 45 millions de dollars provenant de sa dernière acquisition de la société de plate-forme de données client, Segment. Cela rend sa croissance organique essentiellement plate d’un trimestre à l’autre, mais il y a de bonnes nouvelles que les opposants peuvent manquer.

La croissance de la clientèle reste solide et présente de nouvelles opportunités de ventes croisées entre les clients du segment et les anciens clients Twilio. Cela commence déjà à porter ses fruits alors que la direction a annoncé une victoire client clé au cours du trimestre. Le CFO Khozema Shipchandler a indiqué que les efforts d’intégration sont en bonne voie et a mis en évidence des «modèles de collaboration solides» entre des fonctions non intégrées comme le marketing et les ventes.

Métrique

T1 2020

T4 2020

T1 2021

Changement de QO

Changement YOY

Revenu

365 millions de dollars

548 millions de dollars

590 millions de dollars *

8%

65%

Comptes clients actifs

190 000

221 000

235 000

6%

24%

Expansion nette basée sur le dollar (DBNE)

135% **

137%

133%

(2%)

+ 2%

Source des données: rapports sur les bénéfices de l’entreprise. QOQ = trimestre sur trimestre. YOY = année après année. * Remarque: Le premier trimestre 2021 comprend des revenus de 44,6 millions de dollars provenant de l’acquisition du secteur, qui ne sont pas inclus dans les trimestres précédents. ** Q1 2020 DBNE n’inclut pas l’impact de l’acquisition de SendGrid.

Enfin, les clients continuent de voter avec leur argent, dépensant 33% de plus qu’au cours des 12 mois précédents. Il s’agit du cinquième trimestre consécutif d’expansion nette basée sur le dollar de 130% et plus et n’inclut pas encore les avantages de la récente acquisition.

La direction s’attend à une croissance des revenus d’au moins 47% d’une année sur l’autre au prochain trimestre, y compris les contributions du segment Twilio. L’intégration de la plateforme de données clients nouvellement acquise est en cours et l’équipe de recherche et développement (R&D) est en cours de réorganisation pour accélérer les efforts. Le fondateur et PDG de Segment, Peter Reinhardt, passera dans l’un des trois principaux rôles de direction de la R&D relevant du PDG Jeff Lawson, et sera responsable de la plate-forme de données. Simon Khalaf a été promu à la tête de l’équipe de développement de la plateforme de communication. Avec la démission de Chee Chew, Chief Product Officer, la société entamera une recherche du troisième leader R&D pour sa plateforme principale.

Le segment des données client du segment a contribué à moins de 8% du chiffre d’affaires global ce trimestre, mais l’opportunité est énorme. Le marché de ces outils est estimé à 17 milliards de dollars, mais il renforce également l’offre globale de Twilio pour ses clients, offrant plus de chances de vendre et de s’intégrer plus profondément dans la pile de technologies de l’information d’un client. L’avenir est incroyablement brillant pour cette plate-forme logicielle à croissance rapide, ce qui la fait ressembler à une bonne affaire en ce moment. Les investisseurs axés sur le long terme pourraient faire bien d’ajouter quelques actions à leur portefeuille aujourd’hui.

Un homme utilisant un téléphone.

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Les signatures numériques ne sont que le début

Danny Vena (DocuSign): L’année dernière a été remarquable pour DocuSign. Le début de la pandémie et le passage au travail à distance ont entraîné une augmentation du besoin de signatures électroniques, ce qui a fait bondir le stock de DocuSign de 200%. En conséquence, certains ont qualifié à tort le spécialiste de la signature numérique de stock pandémique, donnant aux investisseurs avertis la possibilité d’acquérir des actions à bon marché.

DocuSign est le leader incontesté du segment naissant de la signature électronique, avec un ensemble impressionnant d’informations d’identification. Les accords signés avec DocuSign sont légalement acceptés dans plus de 180 pays. La société a développé des normes de pointe pour les signatures électroniques / numériques et la vérification d’identité, qui sont conformes aux lois spécifiques à l’industrie et à la région. De plus, les documents peuvent être signés en 44 langues et envoyés en 14, ce qui en fait une solution véritablement mondiale.

L’entreprise compte des centaines de millions d’utilisateurs, avec plus de 892 000 clients payants. DocuSign compte également parmi ses clients 10 des 15 plus grandes sociétés financières mondiales, 18 des 20 plus grandes sociétés pharmaceutiques mondiales et sept des 10 plus grandes sociétés technologiques mondiales. En conséquence, DocuSign contrôle environ 70% du marché de la signature électronique.

En utilisant DocuSign, les entreprises économisent du temps et de l’argent. L’accord DocuSign moyen est conclu en un jour, soit environ neuf jours plus rapidement que la signature de documents papier. Cela représente une économie d’environ 36 $ par document en moyenne, par rapport aux processus papier.

Pourtant, les signatures électroniques ne sont que le début des offres de DocuSign. Début 2019, l’entreprise s’est lancée dans la gestion du cycle de vie des contrats (CLM) lorsqu’elle a lancé DocuSign Agreement Cloud. La plate-forme fournit une suite d’applications et d’intégrations conçues pour aider les organisations à automatiser l’ensemble du processus d’accord. CLM contient de nombreuses phases uniques, notamment l’initiation, la création, le processus et le flux de travail, la négociation, l’approbation, l’exécution, la gestion et la conformité, et le renouvellement. L’Accord Cloud fournit des solutions qui simplifient le travail à chaque étape du processus.

Comme l’a souligné le PDG Dan Springer l’année dernière, les signatures numériques ne sont que le début du parcours d’un client avec DocuSign. «En règle générale, la signature électronique est la première étape que de nombreux clients entreprennent avec nous dans leur parcours de transformation numérique plus large», a déclaré Springer. “Donc, d’un point de vue financier, nous pensons que cette vague d’adoption de la signature électronique est de bon augure pour l’expansion future des accords dans le cloud.”

Les données financières de DocuSign brossent un tableau époustouflant. La société a généré des revenus de 1,5 milliard de dollars l’année dernière, en hausse de 49%, tandis que les revenus d’abonnement ont augmenté de 50%. La facturation – qui comprend les ventes qui ont été contractées mais non encore incluses dans les revenus – a grimpé à 1,7 milliard de dollars, en hausse de 56%. Bien que l’entreprise ne soit toujours pas rentable, elle génère d’importantes sommes d’argent. Le flux de trésorerie d’exploitation a doublé pour atteindre 297 millions de dollars l’an dernier, tandis que le flux de trésorerie disponible de 215 millions de dollars a augmenté de 388% – ce qui devrait contribuer à atténuer les préoccupations concernant les bénéfices.

Il convient également de noter qu’avec l’ajout du Document Cloud, DocuSign a doublé son marché adressable total à environ 50 milliards de dollars, ce qui est dérisoire par rapport à son chiffre d’affaires de 1,5 milliard de dollars l’année dernière.

Je pense que tout cela fait de DocuSign un achat criard.

Un homme avec un casque assis devant un ordinateur.

Source de l’image: Getty Images.

Okta accède à une énorme opportunité

Chris Neiger (Octa): Le logiciel d’Okta agit comme un gardien pour les utilisateurs en ligne, donnant accès à ceux qui sont censés l’avoir et le refusant à ceux qui ne le sont pas. La société s’est imposée comme un acteur clé sur le marché de la gestion des identités et des accès (IAM), dans lequel la société estime disposer d’un marché adressable total de 80 milliards de dollars.

Les entreprises d’Okta en ont énormément bénéficié, car les verrouillages et la distanciation sociale ont forcé de nombreux travailleurs à effectuer leur travail chez eux l’année dernière. Mais alors que l’économie américaine commence à se rouvrir, certains investisseurs ont considéré à tort la société comme une action dite pandémique et ont vendu leurs actions. Le résultat? Le cours de l’action d’Okta est en baisse de près de 6% depuis le début de l’année.

C’est malheureux pour les investisseurs à courte vue, mais pour les investisseurs à long terme, la récente vente a créé une opportunité d’achat fantastique. Parce que même si la pandémie a contribué à accélérer la croissance d’Okta – elle a atteint 10000 clients à la fin de 2020 – la croissance est loin d’être terminée.

Par exemple, l’entreprise vient de fermer son acquisition d’Auth0, une plate-forme d’identité populaire pour les développeurs. Cet achat devrait contribuer à renforcer encore la position d’Okta sur le marché de l’IAM et à faciliter encore plus l’utilisation de ses services par ses clients.

Le fait est que même après que la pandémie soit derrière nous, la nécessité de protéger les données de l’entreprise demeurera. Okta a déjà augmenté son TAM dans la gestion des identités de 55 milliards de dollars à 80 milliards de dollars en passant à l’administration de la gouvernance des identités et à la gestion des accès privilégiés le mois dernier.

Avec sa récente expansion dans de nouveaux domaines de la gestion des identités et son acquisition d’Auth0, Okta se positionne pour devenir une plate-forme IAM encore plus forte qu’elle ne l’est déjà. Et avec le cours de l’action de la société qui a récemment pris un coup, c’est le moment idéal pour commencer une position avec cette action.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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